2007年12月31日,中央?yún)R金公司與國家開發(fā)銀行簽署協(xié)議,匯金公司向國家開發(fā)銀行注資200億美元。 中國人民銀行表示,此次注資將顯著提高開發(fā)銀行的資本充足率,有助于全面推行商業(yè)化運作,是開發(fā)銀行改革中的基礎性舉措,標志著開發(fā)銀行改革邁出了重要一步。
國開行的資本沖動
此次,匯金公司對國開行的注資為何是200億美元?超過此前對工行150億美元的注資,而略低于對建行和中行各225億美元的注資? 遼寧大學國際金融研究所所長白欽先認為,資本金是衡量一家銀行抗風險能力的重要指標。國開行對資本金的需求比較強烈,他們把開發(fā)性金融的蛋糕做得很大,再加上中國目前對基礎設施的投資任務比較重,國開行需要進一步充實資本金。 從國開行年報看,國開行的資本充足率僅略高于最低監(jiān)管標準。2006年貸款余額為20180億元,資本充足率為8.05%。但是,與其他商業(yè)銀行相比,國開行的資產(chǎn)質(zhì)量優(yōu)良。2006年底,國開行的不良資產(chǎn)率僅為0.75%,資產(chǎn)減值準備對不良貸款的覆蓋率高達300%左右。值得關注的是,在該行的所有者權(quán)益結(jié)構(gòu)中,資本金比例長期較低。2006年底,國開行所有者權(quán)益1580億元,但資本金卻僅為成立之初財政部撥付的500億元,其余主要是依靠自身經(jīng)營利潤提取的公積金。根據(jù)國開行的內(nèi)部測算,如果僅僅依靠自身積累,國開行的資本充足率將逐年降低。 在獲得匯金公司200億美元的注資后,再加上財政部原來的500億資本金,國開行的資本充足率將大大提高。截至2007年9月底,國開行貸款余額為21758億元,即便不計算1000多億元的資本公積,僅計算此兩項資本金,國開行的資本充足率仍將達到8%以上。
商業(yè)化改革正式啟動
2007年年初召開的全國金融工作會議決定,要推進國開行、中國進出口銀行和農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行等三大政策性銀行改革,其中將按照分類指導、“一行一策”的原則,首先推進國開行改革,全面推行商業(yè)化運作,有關部門對改革方案也進行了反復論證。 有消息稱,國開行獲得匯金公司注資后,有望在2008年正式實行商業(yè)化改革方案。國開行將實行獨立法人的母子公司制,母公司由國家絕對控股,體現(xiàn)國家戰(zhàn)略意圖,實行商業(yè)化運作;下設兩個子公司:一為投資公司,一為以中長期信貸業(yè)務為主的商業(yè)銀行。這一商業(yè)化改革方案綜合了韓國產(chǎn)業(yè)銀行、德國復興信貸銀行的特點,并與財政徹底“斷奶”,建立受資本金約束的現(xiàn)代商業(yè)銀行治理結(jié)構(gòu)。
商業(yè)化不是爭取利潤最大化
有專家指出,商業(yè)化并不是要把國開行變成商業(yè)銀行,而是按照商業(yè)原則運作。長期以來,圍繞基礎設施貸款爭奪,國開行與許多商業(yè)銀行矛盾重重。商業(yè)銀行埋怨國開行利用政策優(yōu)勢開展商業(yè)業(yè)務,通過與地方政府搞“銀政合作”,獲取優(yōu)質(zhì)的項目貸款。 專家認為,國開行這類政策性銀行和其他商業(yè)銀行都應該市場化運作,但國開行的經(jīng)營目標絕不能是利潤最大化,而應該首先考慮助推政府的產(chǎn)業(yè)政策。 事實上,國開行在探索商業(yè)化改革的過程中,一直在平衡利潤最大化與政策性銀行政策本色之間的關系。國開行的數(shù)據(jù)顯示,國開行對煤電油運以及農(nóng)林水、通訊、公共基礎設施等“兩基一支”(基礎設施、基礎產(chǎn)業(yè)、支柱產(chǎn)業(yè))領域貸款占全部貸款余額的83%;向中西部地區(qū)發(fā)放貸款2516億元,向東北老工業(yè)基地貸款490億元。此外,國開行對民生領域的支持力度進一步加大,縣域經(jīng)濟也成為國開行貸款投放的著力點。 |