光弘科技（300735.SZ）正在加速布局汽車電子業務。根據其近日發布的公告，公司計劃以支付現金方式向Hiwinglux　S.A.和IEE　International　Electronics&Engineering　S.A.（簡稱“IEE公司”）等2名交易方購買其持有的法國的電子制造服務企業All　Circuits　S.A.S.（簡稱“AC公司”）100%股權及TIS　Circuits　SARL（簡稱“TIS公司”）0.003%股權，收購作價為7.33億元。TIS公司系AC公司之子公司，收購完成后，公司將控制AC公司及其控股的TIS公司的100%股權。

　　拓展汽車電子業務版圖

　　光弘科技主要從事電子制造服務，下游應用領域主要包括消費電子、網絡通訊、汽車電子和新能源等領域，提供服務的主要產品包括消費電子類（智能手機、平板電腦）、汽車電子類、網絡通訊類、物聯網、新能源等電子產品，其中消費電子是公司最主要的下游服務領域。

　　預案顯示，本次交易為上市公司通過在北京產權交易所摘牌并支付現金購買的方式，收購航天科技子公司IEE公司及海鷹盧森堡合計持有的AC公司100%股權及IEE公司持有的TIS公司0.003%股權的交易。TIS公司系AC公司之子公司，AC公司直接持有TIS公司99.997%股權，收購完成后，公司將控制AC公司及其控股的TIS公司的100%股權，AC公司及TIS公司將成為公司子公司。

　　根據北京產權交易所掛牌轉讓信息，AC公司100%股權轉讓底價為73294.48萬元人民幣，AC公司之子公司TIS公司0.003%股權轉讓底價為0.0001萬元人民幣。

　　光弘科技計劃通過位于新加坡的子公司作為本次收購的執行主體，本次交易的對價計劃全部以向特定對象發行股票募集的資金支付。根據定增預案，光弘科技擬向特定對象發行A股股票，擬募集資金總額不超過10.33億元（含本數），扣除發行費用后的募集資金凈額將全部用于以下項目：收購AC公司100%股權和TIS工廠0.003%股權（7.33億元）、補充流動資金（3億元）。

　　據了解，AC公司主要客戶遍及歐洲、美洲、非洲等地。AC公司長期深耕汽車電子領域，在汽車電子的制造服務行業具有深厚的技術儲備和經驗積累，并與眾多知名客戶建立了長期、穩定的合作關系，在歐洲乃至全球行業具有一定的行業地位和知名度。

　　光弘科技表示，上市公司擬通過本次收購推進公司在汽車電子領域的業務布局，強化在汽車電子領域的業務覆蓋，提升自身在汽車電子領域的綜合實力。同時，本次收購也是推進全球化產業布局的重要一步，有助于完善公司產業布局，擴大公司在歐洲、美洲、非洲等地的業務規模，提升公司服務全球客戶的能力。

　　“隨著汽車電子市場的高速發展，公司汽車電子的占比也正不斷提高，我們期望在未來5年左右，汽車電子的營收占比達到40%至50%。”光弘科技曾在2024年4月舉辦的業績說明會上表示。財報顯示，截至2024年6月末，汽車電子業務占公司營業收入的比重約為21.41%。

　　標的公司面臨償債壓力

　　盡管AC公司在汽車電子領域的綜合實力表現不俗，但其業績表現卻不盡如人意。財務數據顯示，2022年至2023年及2024年上半年，AC公司營業收入分別為24.94億元、32.97億元及16.27億元；凈利潤分別為1550.71萬元、5409.16萬元及-1881.09萬元。

　　記者注意到，AC公司不僅在2024年上半年虧損，還存在一定償債壓力。公告顯示，截至3月4日，AC公司尚向IEE公司欠有借款本金1500萬歐元及根據相關借款協議規定所產生尚未支付的利息，其子公司GDL　Circuits　S.A.de　C.V.（簡稱“GDL”）公司尚向IEE公司欠款本金417.7萬美元及根據相關借款協議規定所產生的尚未支付的利息。根據本次交易的方案，AC公司及GDL公司應不晚于本次交易交割日向IEE公司償還上述借款。

　　同時，光弘科技在定增預案中也提到，其補充流動資金（3億元）主要是因為幫助標的緩解償債壓力及后續資產整合預計需要一定資金。光弘科技表示，鑒于標的公司存在上述債務償還事項，存在一定的短期償債壓力，為保證收購完成后標的公司的平穩運作，公司在收購后可能需為標的公司提供部分資金緩解其短期償債壓力，保障標的公司財務健康。

　　不過，僅從財務指標來看，光弘科技賬面資金充裕，此次募資補流的必要性受到市場質疑。2022年至2023年及2024年前三季度，光弘科技經營活動產生的現金流凈額分別為12.02億元、9.26億元、10.70億元。截至2024年前三季度，公司資產負債率為34.55%，貨幣資金25.44億元。

　　此外，值得投資者關注的是，光弘科技本次交易未做出業績承諾。公司稱，本次交易的交易對方航天科技及其控制的企業與上市公司不存在關聯關系，未做出業績承諾符合《上市公司重大資產重組管理辦法》的相關規定。

　　“本次交易完成后，存在交易標的業績不達預期的可能，由于交易對方未進行業績承諾，交易對方無需給予上市公司相應補償，從而可能對上市公司及股東利益造成一定的影響。”光弘科技表示。

　　對于公司此次收購海外知名汽車電子企業的戰略布局、募資補流的必要性以及未設置業績承諾可能帶來的風險等問題，3月12日，《經濟參考報》記者致電光弘科技，其前臺一位工作人員表示不便告知。