消費金融公司正加快不良資產處置步伐。2025年開年以來，多家消費金融機構陸續在銀登網等平臺掛牌轉讓不良貸款。與此同時，不少掛牌轉讓的不良資產價格普遍較低，多數項目的起拍價不到賬面價值的1折。對此，業內專家表示，未來如何進一步優化風控體系，將成為消費金融行業競爭的關鍵。

　　3月4日，記者在阿里拍賣平臺上發現，四川錦程消費金融有限責任公司（簡稱“錦程消金”）已公開發布上萬條個人抵押債權轉讓信息，其中“上架”的808條個人抵押債權標的正等待開拍，抵押物多為房產。

　　無獨有偶。2月12日，招聯消費金融股份有限公司（簡稱“招聯消金”）在銀登網集中披露了2025年第1期至第5期不良貸款轉讓公告，這5期個貸資產包未償本息總額總計超過38億元，其中最低折扣率為2.96%，低至約0.3折。另外，重慶螞蟻消費金融有限公司（簡稱“螞蟻消金”）近期發布2025年第1期個人不良資產包未償本息總額為5.81億元，公開競價起始價為5020萬元，折扣率8.6%，不到1折。

　　事實上，上述消費金融公司不良貸款密集轉讓只是一個“縮影”。近年來，消費金融公司不良資產一直在加速出清。銀登網數據顯示，2024年全年掛牌轉讓和成交的不良貸款規模較2023年有所增長，其中，消費金融公司不良貸款轉讓成交規模合計414.4億元，僅次于股份行。另外，2025年開年以來，已有興業消金、螞蟻消金、招聯消金、捷信消金、錦程消金等多家消費金融公司掛牌轉讓不良資產包。

　　對此，素喜智研研究員蘇筱芮表示，消費金融機構不良貸款轉讓明顯加速，一方面由于監管部門近年來不斷強化對不良資產處置的關注，另一方面也是機構立足于貸后管理現狀，期望通過不良資產處置來及時化解潛在風險。對于消費金融機構而言，不良貸款轉讓能夠助力機構減輕歷史包袱，將精力放在更重要的拓客、風控等業務上。

　　無論是在阿里拍賣平臺上，還是在銀登網上，掛牌轉讓的不良資產價格普遍較低，多數項目的起拍價不到賬面價值的1折。以阿里拍賣平臺上錦程消費金融發布的個人抵押債權轉讓為例，從展現的信息來看，大多本金在10余萬元左右，有的掛牌價甚至低至本息0.5折。

　　對此，蘇筱芮表示，從處置價格來看，不良資產包1折以下定價已經成為常態，甚至有不良資產包低至0.1折。消費金融公司敲定這類起始價時，考量因素與貸款業務基本屬性有所關聯。例如，逾期時間越長，回收可能性越低，故價格也會產生更大折扣；再如件均額度越大，同樣也會影響到回款效果。考慮到貸后壓力，一些持牌消金公司已在貸前端收緊準入，從源頭規避價格走低等情況。

　　根據2024年上半年消費金融公司業績情況，螞蟻消金與招聯消金分別以2715.95億元、1578.01億元的總資產規模位列行業前二，遙遙領先第三名。同時，招聯消金與螞蟻消金也是報告期內凈利潤前二，分別是17.24億元、9.25億元。根據招聯消金第1至5期不良貸款轉讓項目披露，其加權平均逾期天數分別為1220.58天、1187.82天、1197.26天、1186.25天、1163.28天。

　　有業內人士表示，消費金融公司的風險都是后置的，需要半年至一年時間才會暴露。上述頭部消金公司相關指標反映出行業發展的紅利期已經逐漸過去，接下來將是規模和資源稟賦的全面比拼。未來如何進一步優化風控體系，將成為消費金融行業競爭的關鍵。一方面，機構需要完善風控和內控流程，提高對資產質量的動態評估能力，精準預判風險，降低不良資產的產生；另一方面，監管部門對消費金融行業的監管力度要不斷加強，防范金融風險，促進市場的健康發展。