2024年信托公司成績單陸續出爐。截至發稿，已有51家信托公司披露了2024年未經審計業績，合計實現營業收入647.69億元，同比下滑11.12%，實現利潤總額350.84億元，同比減少20.38%。云南信托研究發展部報告顯示，整體看，多項行業盈利指標仍呈負增長，其中，信托業務收入同比降幅有所收窄，其余各項下降指標的同比降幅呈現進一步擴大趨勢。

　　業績分化顯著　行業業績整體承壓

　　云南信托最新研報顯示，2024年全行業只有一家信托公司營業收入超過50億元，2家信托公司營業收入超過30億元，10家信托公司營業收入超過20億元。具體來看，中信信托以53.79億元（合并）營收暫居榜首，江蘇信托、英大信托、華鑫信托、陜國投信托分別位列第二到第五。

潘悅　制圖

　　2024年共有24家信托公司的營業收入實現增長，占比約為47.06%。在行業排名前十的信托公司中，共有六家實現了營業收入增長。其中，中信信托的營業收入增長率達到42.18%，江蘇信托為4.31%，英大信托為16.04%，華鑫信托為0.47%，陜國投信托為8.47%，中誠信托為0.84%。

　　除營收外，行業利潤數據也呈現明顯分化。數據顯示，2024年51家信托公司實現利潤總額350.84億元，同比減少20.38%。總利潤位列前五的信托公司分別為中信信托、江蘇信托、英大信托、華鑫信托、華能信托。其中，僅中信信托、江蘇信托兩家公司的利潤總額超30億元。

　　行業的凈利潤數據也有明顯變化。云南信托研報顯示，2024年，信托行業凈利潤289.06億元，同比減少15.31%，實現凈利潤增長的信托公司占比為52.94%。行業前五位分別為江蘇信托、中信信托、華鑫信托、英大信托、華能信托。

　　值得一提的是，2024年信托公司業務收入同比降幅有所收窄。上述51家公司整體信托業務收入總額為419.34億元，同比下降6.87%。在已披露財報的信托公司中，36.00%的公司信托業務收入呈現正增長。從信托業務收入行業排名來看，位居前五位的信托公司分別為英大信托、中信信托、華鑫信托、光大信托和建信信托。

　　5家利潤總額為負　五礦信托現首虧

　　1月14日晚間，上市公司五礦資本披露了五礦信托2024年度未經審計的財務報表。2024年，五礦信托實現營業收入-3.26億元，較上年同期下滑111.27%；實現凈利潤為-9.55億元，同比下滑180.25%。

　　“這是五礦信托自2010年開業運營至今，首次年度財務報表出現虧損情況?！庇袠I內專家說道。近年五礦信托主要業績指標均穩居行業前十名。2023年，五礦信托實現營業收入28.93億元，行業排名第十；信托業務收入為28.89億元，行業排名第二；利潤總額為15.74億元，行業排名第九；凈利潤為11.90億元，行業排名第十。

　　作為行業“尖子生”的五礦信托為何變成“虧損大戶”？五礦資本在業績預告中稱，信托業務轉型，業務結構的改變導致手續費及傭金收入有所減少；公司下屬子公司持有的以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產本期內公允價值出現下降。合并利潤表顯示，五礦信托2024年手續費及傭金收入從上年的28.89億元減少至18.26億元，利息凈收入由正轉負至-4.42億元，公允價值變動收益同樣由正轉負至-13.72億元。

　　事實上，自2021年起，隨著房地產市場調整，五礦信托出現業績下滑態勢。2021年至2023年，五礦信托營收分別同比下降10.98%、21.54%和19.79%；凈利潤分別同比下降15.14%、24.83%和32.98%。2024年上半年，五礦信托仍有多個信托產品逾期兌付，包括“恒信國興636號-昆明基投集合資金信托計劃”“恒信國興657號-贏勝51號集合資金信托計劃”“五礦信托-恒信國興659號-新都1號集合資金信托計劃”三個信托產品。

　　不久前，五礦信托剛剛經歷“換帥”，青海金融監管局核準了五礦信托總經理劉雁任職資格。1月13日，五礦信托2025年度工作會議在京召開。劉雁在會上表示，2025年是“十四五”規劃的收官之年，是公司深入改革的關鍵之年，五礦信托要推進自身融入集團全產業鏈一體化，堅定“產業金融、科技金融、綠色金融”轉型方向，順應“三分類”導向，以產品譜系為牽引，抓好財富管理與資產配置“兩大體系”，穩健推進專業化、特色化發展。

　　除了五礦信托外，杭州工商信托、中建投信托、興業信托、萬向信托公司利潤總額也同樣為負數。其中，杭州工商信托多年業績欠佳，2023年報顯示，該公司全年實現營收虧損1.14億元，凈虧損高達2.2億元。

　　行業積極轉型　困境與出路并存

　　對于信托行業整體業績情況，用益金融信托研究院研究員喻智表示，2024年，信托公司業績下滑，主要源于宏觀經濟環境復雜。同時，信托行業轉型艱難，非標業務難以為繼，新業務只見規模不見效益，難以支撐盈利。

　　“信托公司自身戰略布局與管理能力的差異，是2024年業績分化的關鍵因素?！庇靡嫘磐醒芯繂T帥國讓認為，部分頭部公司憑借資源整合能力與前瞻性眼光，較早布局轉型業務，在新領域站穩腳跟，業績表現良好；而部分中小信托公司戰略調整滯后、管理效率低下，難以適應市場變化，業績大幅下滑。

　　事實上，近年來由于高管理費率的傳統房地產非標業務大幅萎縮，而新興轉型業務的增長點尚未成熟，同時存量業務的風險也在逐步出清，整體信托業改善尚待時日。“未來信托公司業績大概率仍將面臨不小壓力，需持續關注宏觀經濟走勢對業務的影響?！庇髦潜硎?。

　　業內專家表示，2025年，行業既有前所未有的機遇，也面臨著諸多嚴峻挑戰。信托公司應時刻保持敏銳的市場洞察力與果斷的決策執行力，緊抓發展機遇。

　　“展望2025年，信托行業的發展將緊密圍繞資產管理規模的持續擴張、固有資金運用能力的深化提升以及業務多元化的深度拓展這三大核心主線穩步推進?！敝行判磐酗L險管理部周萍表示。中國信托業協會特約研究員梁光勇指出，防控風險是金融工作的永恒主題。從國際國內已有的風險案例來看，金融企業是否樹立正確的經營觀、業績觀和風險觀，對于能否實現穩健經營至關重要。信托業回歸本源的背景下，業務轉型意味著業務邏輯的變化，風控邏輯也將隨之變化。信托公司要看到當下的機遇與挑戰，著眼長遠，不要急功近利和貪圖短期暴利。