臨近歲末，招銀理財(cái)、華夏理財(cái)、光大理財(cái)?shù)榷嗉毅y行理財(cái)子公司限時(shí)調(diào)降旗下產(chǎn)品費(fèi)率，部分產(chǎn)品的固定投資管理費(fèi)率下調(diào)至0%。同時(shí)，近期部分理財(cái)子頻繁自購旗下產(chǎn)品，釋放積極信號。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，當(dāng)前投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好下移，理財(cái)機(jī)構(gòu)通過降低費(fèi)率的方式增強(qiáng)產(chǎn)品競爭力，短期內(nèi)實(shí)現(xiàn)規(guī)模擴(kuò)張。中長期看，隨著資產(chǎn)價(jià)值回升以及投資策略不斷進(jìn)步，未來銀行理財(cái)產(chǎn)品仍有較強(qiáng)的投資潛力。

　　產(chǎn)品費(fèi)率扎堆調(diào)降

　　12月14日，招銀理財(cái)發(fā)布旗下七只產(chǎn)品的費(fèi)率下調(diào)公告，自12月20日起，將招銀理財(cái)招贏日日金37號現(xiàn)金管理類理財(cái)計(jì)劃等多只產(chǎn)品的固定投資管理費(fèi)由此前的0.2%下調(diào)至0%，優(yōu)惠截止日為2024年1月1日。

　　此前的12月5日，華夏理財(cái)發(fā)布公告稱，根據(jù)產(chǎn)品費(fèi)率階段性優(yōu)惠安排，擬對華夏理財(cái)現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品8號開展費(fèi)率優(yōu)惠，優(yōu)惠的費(fèi)率種類為固定管理費(fèi)率、A份額銷售手續(xù)費(fèi)率，優(yōu)惠后費(fèi)率均為0.05%/年，優(yōu)惠期間自12月7日（含）起，另行公告止。

　　光大理財(cái)“陽光金添利年年盈6號”理財(cái)產(chǎn)品也于12月6日（含）至2024年12月5日（含）期間開展費(fèi)率優(yōu)惠活動。優(yōu)惠期間，“陽光金添利年年盈6號”理財(cái)產(chǎn)品管理費(fèi)、A份額銷售服務(wù)費(fèi)、B份額銷售服務(wù)費(fèi)費(fèi)率分別為0.15%（年化）、0.15%（年化）、0.05%（年化）。

　　值得注意的是，將費(fèi)率下調(diào)為零的并非招銀理財(cái)一家機(jī)構(gòu)。此前，興銀理財(cái)曾將旗下“添利天天利7號V”銷售服務(wù)費(fèi)由0.3%降至0%，寧銀理財(cái)?shù)摹皩幮捞焯祧探瓞F(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品1號—C份額”也將固定管理費(fèi)由0.4%（年化）降至0%。

　　“多家機(jī)構(gòu)近期集中調(diào)降固收及現(xiàn)金類理財(cái)產(chǎn)品費(fèi)率，主要是因?yàn)樵谕顿Y者風(fēng)險(xiǎn)偏好下移的背景下，該類產(chǎn)品競爭加劇，眾多理財(cái)機(jī)構(gòu)紛紛選擇降費(fèi)率的營銷策略，增強(qiáng)產(chǎn)品的競爭力，進(jìn)一步增加客戶黏性。”普益標(biāo)準(zhǔn)研究員鄭哲涵對《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者表示。

　　廣西大學(xué)副校長、南開大學(xué)金融發(fā)展研究院院長田利輝也告訴記者，基于政策引導(dǎo)、競爭壓力和公司戰(zhàn)略，多家銀行理財(cái)子公司臨近歲末下調(diào)產(chǎn)品費(fèi)率，以降低投資者的成本，保持或提高產(chǎn)品的競爭力。在他看來，費(fèi)率調(diào)降將增強(qiáng)理財(cái)產(chǎn)品對投資者的吸引力，實(shí)現(xiàn)降費(fèi)“攬客”，優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，是銀行理財(cái)子公司短期內(nèi)規(guī)模擴(kuò)張的有效競爭手段之一。

　　不過，鄭哲涵也表示，從長遠(yuǎn)來看，僅靠降費(fèi)率難以留住投資者，隨著市場競爭加劇和客戶需求變化，銀行理財(cái)子公司還應(yīng)該采取研發(fā)創(chuàng)新產(chǎn)品、提高服務(wù)質(zhì)量、加強(qiáng)品牌營銷等措施來吸引客戶、提升競爭力。

　　頻繁自購釋放積極信號

　　除調(diào)降費(fèi)率外，招銀理財(cái)、興銀理財(cái)、渤銀理財(cái)?shù)榷嗉毅y行理財(cái)子公司近期還頻繁自購旗下產(chǎn)品，釋放出對于市場的樂觀信號。

　　12月初，招銀理財(cái)在其官方公眾號上發(fā)文稱，將以自有資金投資旗下股票型理財(cái)產(chǎn)品，金額為1000萬元。此外，渤銀理財(cái)直接投入自有資金3億元，用于申購公司發(fā)行的理財(cái)有術(shù)系列理財(cái)產(chǎn)品。興銀理財(cái)近期也表示，計(jì)劃運(yùn)用自有資金投資“富利興合富達(dá)紅利1號”，不超過該產(chǎn)品凈資產(chǎn)的10%，最高投資3000萬元，最終以產(chǎn)品募集量為準(zhǔn)。

　　普益標(biāo)準(zhǔn)表示，本輪理財(cái)子公司自購旗下產(chǎn)品的金額相對較小，這在很大程度上是由于市場環(huán)境的不同，相比去年主要因產(chǎn)品大規(guī)模破凈而采取的自購行為，今年自購主要出于以下原因：一方面，通過自購，能夠提升市場和投資者的信心；另一方面，這種做法有助于推動理財(cái)產(chǎn)品的銷售，確保新產(chǎn)品能夠順利上市，同時(shí)幫助維持并提升年終的管理規(guī)模和市場份額。

　　田利輝表示，自購行為還可以展示銀行理財(cái)子公司的風(fēng)險(xiǎn)管理能力和資金實(shí)力，表明公司有足夠的資金和實(shí)力來應(yīng)對市場風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)。此外，自購行為可以增加市場的流動性。

　　投資潛力依然較大

　　“今年權(quán)益市場整體波動較大，導(dǎo)致與權(quán)益資產(chǎn)掛鉤的權(quán)益類銀行理財(cái)產(chǎn)品的表現(xiàn)一般。另外，相較于公募基金，銀行理財(cái)機(jī)構(gòu)在權(quán)益類資產(chǎn)配置方面的經(jīng)驗(yàn)相對較弱，在權(quán)益資產(chǎn)的研究方面仍待加強(qiáng)。”普益標(biāo)準(zhǔn)研究員陳宣錦告訴記者。

　　根據(jù)融360數(shù)字科技研究院監(jiān)測的數(shù)據(jù)，今年前10個(gè)月，理財(cái)子公司存續(xù)產(chǎn)品平均年化收益率為2.65%，相較上半年的4.15%下降了150個(gè)基點(diǎn)。還有部分權(quán)益類理財(cái)產(chǎn)品受股市波動影響處于“破凈”狀態(tài)。

　　不過，在業(yè)內(nèi)人士看來，盡管當(dāng)前部分權(quán)益類銀行理財(cái)產(chǎn)品凈值波動，但考慮到權(quán)益類資產(chǎn)的回升、固收類資產(chǎn)的穩(wěn)健表現(xiàn)以及銀行理財(cái)投資策略的不斷進(jìn)步，未來銀行理財(cái)產(chǎn)品仍有較強(qiáng)的投資潛力。

　　“隨著經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展和金融市場的深化，銀行理財(cái)市場的規(guī)模和品種也將不斷擴(kuò)大和豐富。而且，銀行理財(cái)產(chǎn)品通常具有相對穩(wěn)定的收益和較低的風(fēng)險(xiǎn)，適合于穩(wěn)健型投資者。銀行理財(cái)產(chǎn)品的投資策略也日益多樣化，為投資者提供了更多的選擇。”田利輝表示，隨著金融市場的不斷開放和監(jiān)管政策的逐步放寬，銀行理財(cái)市場也將迎來更多的創(chuàng)新發(fā)展機(jī)遇。

　　陳宣錦也表示，目前國內(nèi)股票估值較低，現(xiàn)在配置權(quán)益類資產(chǎn)可以為投資者帶來較高的回報(bào)。權(quán)益類理財(cái)產(chǎn)品提供了多樣化的投資機(jī)會，投資者可以選擇不同的行業(yè)或地域的股票，以分散風(fēng)險(xiǎn)并尋找潛在的高收益機(jī)會。同時(shí)，現(xiàn)階段銀行理財(cái)市場以固收類產(chǎn)品為主，此類產(chǎn)品收益相對較為穩(wěn)定，風(fēng)險(xiǎn)相對更低，是銀行理財(cái)市場的壓艙石。而現(xiàn)金管理產(chǎn)品整體相較于貨幣型公募基金仍有一定的收益優(yōu)勢。綜合來看，銀行理財(cái)市場投資潛力仍然較強(qiáng)。?