6月，基金市場(chǎng)迎來(lái)了基金數(shù)量突破一萬(wàn)只大關(guān)的里程碑時(shí)刻，然而由于今年以來(lái)A股結(jié)構(gòu)化行情深度演繹、市場(chǎng)寬幅震蕩，使得基金投資難度不斷增加。在此背景下，能夠合理資產(chǎn)配置，二次分散風(fēng)險(xiǎn)的基金中基金(FOF)受到了更多投資者的青睞，發(fā)行愈發(fā)提速。國(guó)投瑞銀興源6個(gè)月定期開(kāi)放混合型FOF(A類(lèi)：015246;C類(lèi)：015247)也于7月28日正式發(fā)行。

　　一直以來(lái)，F(xiàn)OF基金是基民在有效規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，實(shí)現(xiàn)最大化收益目標(biāo)的優(yōu)異投資選項(xiàng)。Wind數(shù)據(jù)顯示，2021年至2022年上半年，142只FOF中有136只FOF實(shí)現(xiàn)正收益，占比95.78%，高于股票型基金的63.67%與混合型基金的75.17%;同時(shí)，在回撤表現(xiàn)上，F(xiàn)OF基金近3年最大回撤-11.92%，也明顯低于股票型基金的-31.19%與混合型基金的-24.33%。

　　本次發(fā)行的國(guó)投瑞銀興源FOF力求在嚴(yán)格控制回撤的同時(shí)實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)健增值，擬任基金經(jīng)理周宏成。公開(kāi)資料顯示，周宏成是特許金融分析師協(xié)會(huì)(CFA Institute)和全球風(fēng)險(xiǎn)管理協(xié)會(huì)(GARP)會(huì)員，擁有特許金融分析師(CFA)和金融風(fēng)險(xiǎn)管理師(FRM)資格，具有9年證券從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，涉及宏觀策略分析、大類(lèi)資產(chǎn)配置研究、新產(chǎn)品研究與開(kāi)發(fā)和基金中基金研究與投資等相關(guān)領(lǐng)域。目前在管產(chǎn)品為國(guó)投瑞銀穩(wěn)健養(yǎng)老一年持有期(FOF)、國(guó)投瑞銀積極養(yǎng)老五年期。

　　周宏成表示，將會(huì)通過(guò)自下而上構(gòu)建多元化投資組合，選擇與資產(chǎn)配置目標(biāo)及宏觀、中觀市場(chǎng)觀點(diǎn)匹配度高的標(biāo)的，形成核心(全市場(chǎng)基金，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)分散)+衛(wèi)星(聚焦特定風(fēng)格、板塊、行業(yè)或使用特定策略的基金產(chǎn)品，以帶來(lái)增強(qiáng)屬性的超額收益)的組合。

　　具體來(lái)看，在資產(chǎn)配置上，國(guó)投瑞銀興源FOF 80%以上基金資產(chǎn)投資于經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)依法核準(zhǔn)或注冊(cè)的公開(kāi)募集的基金份額，投資于權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)的比例合計(jì)占基金資產(chǎn)的0-50%。精選中長(zhǎng)期純債基金和短期純債基金作為核心配置倉(cāng)位，獲取穩(wěn)健回報(bào)。以組合回撤可控，收益貢獻(xiàn)相對(duì)穩(wěn)健為目標(biāo)，優(yōu)選估值合理、業(yè)績(jī)可持續(xù)增長(zhǎng)、波動(dòng)率較低的行業(yè)龍頭。

　　此外，基金選擇方面也是國(guó)投瑞銀興源FOF的另一看點(diǎn)。周宏成一般有三個(gè)基金篩選步驟：第一，對(duì)全市場(chǎng)基金的不同投資范圍、投資策略、風(fēng)險(xiǎn)收益特征作出區(qū)分，把基金放在同一個(gè)維度中，形成不同分類(lèi)的基金庫(kù);第二，綜合各類(lèi)定量模型打分結(jié)果，優(yōu)選出符合要求的常規(guī)基金庫(kù);第三，在篩選出的基金庫(kù)中選出風(fēng)格穩(wěn)定、具有持續(xù)超額收益的基金產(chǎn)品。

　　在核心+衛(wèi)星的投資組合構(gòu)建與“三步走”的基金篩選策略加持下，截至2022年7月1日，周宏成在管的國(guó)投瑞銀穩(wěn)健養(yǎng)老一年持有期(FOF)自成立以來(lái)，累計(jì)凈值增長(zhǎng)率達(dá)30.04%，近一年排名2/31，近兩年排名1/19。同時(shí)，周宏成隸屬于國(guó)投瑞銀資產(chǎn)配置及 FOF 管理團(tuán)隊(duì)，截至2021年12月31日，國(guó)投瑞銀基金資產(chǎn)配置及 FOF 管理團(tuán)隊(duì)共有4人，平均從業(yè)年限9年，具有豐富的資產(chǎn)配置及 FOF 管理經(jīng)驗(yàn)。而國(guó)投瑞銀也作為具有豐富投資管理能力的基金公司之一，國(guó)投瑞銀旗下管理的權(quán)益類(lèi)基金平均收益率近三年業(yè)內(nèi)排名6/117;國(guó)投瑞銀旗下管理的固收類(lèi)基金平均收益率近五年業(yè)內(nèi)排名5/84，為國(guó)投瑞銀興源FOF的平穩(wěn)運(yùn)行保駕護(hù)航。

　　公司權(quán)益類(lèi)基金平均收益率數(shù)據(jù)源于銀河證券，截至2022年6月30日，國(guó)投瑞銀權(quán)益類(lèi)基金近三年的平均收益率、排名分別為142.26%、6/117 。公司固收類(lèi)基金近五年平均收益率數(shù)據(jù)源于銀河證券，截至2022年6月30日，國(guó)投瑞銀固定收益類(lèi)基金近五年的平均收益率和排名分別為31.42%、 5/84。國(guó)投瑞銀資產(chǎn)配置團(tuán)隊(duì)信息來(lái)源于國(guó)投瑞銀。

　　國(guó)投穩(wěn)健養(yǎng)老FOF基金累計(jì)業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)源于Wind，排名源于銀河證券，截至2022年7月1日。國(guó)投穩(wěn)健養(yǎng)老FOF一年期A同類(lèi)基金指銀河證券分類(lèi)中基金中基金(FOF)-養(yǎng)老目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)FOF-養(yǎng)老目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)FOF(權(quán)益資產(chǎn)0-30%)(A類(lèi))。國(guó)投穩(wěn)健養(yǎng)老FOF一年期A成立于2019年3月25日，自基金成立至2019年12月31日、2020年、2021年國(guó)投穩(wěn)健養(yǎng)老FOF一年期基金A 業(yè)績(jī)/基準(zhǔn)收益率分別為4.90%/1.84%、16.66%/6.39%、7.64%/1.65%。數(shù)據(jù)源于基金定期報(bào)。