6月12日，鄭州市政府與中國光大實業(集團)有限公司合作成立產業投資基金簽約儀式舉行，總規模50億元的產業投資基金——“光大鄭州國控新產業基金”(暫定名)正式宣告成立。
根據協議，鄭州投資控股有限公司代表市政府出資15億元，中國光大實業負責募集資金35億元，基金總規模60%左右將用于投資鄭州區域內的企業，并且主要投向市政府確定的主導產業和戰略性新興產業，以促進我市經濟結構調整和產業轉型升級，助推中原經濟發展轉型升級。
新產業基金順時而生
2015年1月14日，國務院召開常務會議，決定設立總規模400億元的國家新興產業創業投資引導基金，助力創業創新和產業升級。在國家各項政策的積極推動下，各個地方政府陸續出臺相關政策并成立了專項基金，政府引導基金發展如火如荼。
受市政府委托，鄭州控股公司設立鄭州市產業發展引導基金，并成立鄭州市產業發展引導基金有限公司，具體負責產業投資基金發起設立、投資、投后管理及投資咨詢顧問等工作。鄭州市產業發展引導基金有限公司常務副總陳磊介紹，引導基金作為母基金，其作用在于通過政府資金的杠桿放大作用，吸引社會資本和金融資本參與鄭州主導產業和戰略新興產業的培育發展。在運作過程中，通過與國內知名投資管理機構合作，募集社會資本，設立子基金，即為產業投資基金。
據介紹，引導基金實行專業化管理，各子基金的所有權、管理權、托管權分離，“募、投、管、退”等環節實行市場化運作，具體表現為：引導基金在子基金中參股不控股，其余資金由基金管理人負責募集，各出資人的資金應當同步到位，共享收益，共擔風險。子基金的投資由基金管理人根據其專業優勢做出判斷，引導基金作為出資人參與投資決策。在后續管理上，行業研究、公司評估、股權管理、參與決策、增值服務以及投資者關系管理等，均由基金管理人負責。在退出上，子基金的續存期限原則上不超過7年，續存期滿后，各出資人應當按照投資協議約定方式退出。
產業基金的設立分為兩個步驟，一是確立合格的基金管理人，二是由基金管理人募集社會資本組建產業基金。為了篩選優秀的基金管理人，鄭州控股公司借鑒國內設立較早的政府引導基金如北京、上海、寧波、蘇州等地經驗，按照業內知名、業績優良、募資能力強，以及設立鄭州市首只產業投資基金總規模不低于50億元等要求，經過多方商談和嚴格審核，最終選擇中國光大實業作為合作伙伴。
經過多次協商，雙方決定合作成立光大鄭州國控新產業基金。具體方案為：光大實業負責設立基金管理公司，成立鄭州市首只規模為50億元的產業投資基金，基金存續期限為7(5+2)年，基金管理人負責募集資金35億元(出資70%)，鄭州控股公司代表市政府出資15億元(出資30%)。
“也就是說，政府利用15億元資金杠桿，撬動35億元的社會資本，形成體量巨大的資金蓄水池，再以市場化運作方式投入具備核心技術的創新型行業和企業，可以有力促進我市經濟結構調整、產業結構調整和資源優化配置。”
陳磊說。
國資“蓄水池”乘勢做大
鄭州市產業發展引導基金的出爐，對于成立僅有11年的鄭州控股公司來說，既是發展機遇，也是巨大挑戰。
鄭州控股公司成立于2004年10月，前身為鄭州國有資產經營有限公司，自成立之日起，便擔負起提高國有資產整體運營效益、確保國有資產保值增值以及構筑鄭州現代產業體系重要“蓄水池”、“輸血管”的重任。
記者了解到，設立鄭州市產業引導基金,是鄭州市政府深化投融資體制改革的重要組成部分，目的是為了多渠道推動股權融資,提高直接融資比重。股權投資基金不僅是重要的直接融資方式,也是拓寬企業資本形成渠道的重要形式。鄭州控股公司早已形成一套“立、融、用、管、還”一體化全產業鏈投融資運營機制，通過加強同各類金融機構對接，利用信貸、發債、信托等多元化融資模式，全面提升公司融資能力。那么，和以前的這些融資模式相比，產業發展引導基金的優勢體現在哪里呢?
陳磊介紹，和傳統的政府補貼、獎勵、貼息方式比，產業發展引導基金是以股權投資的形式對企業進行支持，與企業共享收益，共擔風險，資金的使用將更高效，還能撬動更多社會資本進入，為鄭州產業發展和轉型升級提供支持;和信貸、信托相比，產業發展引導基金資金來源更穩定、投資期限更長，因此資金更傾向于支持具備持續創新、持續成長能力的企業，有利于產業不斷升級、經濟結構優化。
我市產業發展引導基金的投資運作原則是“政府引導、市場運作、循環滾動、科學決策、防范風險”，也就是說，讓“市場之手”獨立運作,使得有限的政府資金“可放大、可精準、可評估、可循環”,提高資金使用績效也就順理成章，同時也防止了暗箱操作和腐敗滋生的可能。
“通過預先設定引導基金的投向領域，政府不僅可以對特定行業、企業提供資金支持，還顯示出政府對這些行業、企業的信心和期望，從而幫助企業吸引來更多社會資本。”陳磊說，鄭州市產業發展引導基金設立后,通過政府資金的引導和杠桿效應,可以吸引更多社會資金投向我市具有戰略性、前瞻性的產業,有助于我市資源優化配置和產業結構優化調整，同時也有助于國有資本保值增值。
根據《鄭州市產業發展引導基金管理暫行辦法實施細則》，產業投資基金穩定運營以后，可在適當時機完成股份退出。退出方式有：將股權優先轉讓給其他股東，公開轉讓股權，到期后清算退出。參股3年內退出的，轉讓價格為引導基金原始投資額;參股3年以上5年以內退出的，轉讓價格為引導基金原始投資額與從第4年起按照同期銀行貸款基準利率計算的利息之和;參股超過5年退出的，通過市場化方式退出。
為什么參股3年內退出的，轉讓價格僅為引導基金原始投資額呢?鄭州市產業發展引導基金有限公司投資總監李文君告訴記者：“引導基金循環周期越短，就能幫助越多的創新型企業解決資金難題，為鄭州市培育更為優質的企業資源，建立自己的高新技術產業群，從而做大經濟總量。”按照管理辦法，引導基金實現盈利后，收益將重新回到基金“蓄水池”中，繼續滾動使用、扶優扶強，從而為我市創新創業企業投資帶來更加充沛的資金池。
當前，鄭州正處于產業轉型升級的關鍵時期，全市都在致力于加快構建現代產業體系，推動產業結構向中高端邁進，搶占新興產業競爭高地。發展新興產業既要發揮市場在資源配置中的決定性作用,也要發揮政府的引導作用。因為創新、創業都有著天然的風險，相比其他類型的投資，投資周期更長，風險更高，流動性更差,長期以來社會資本不愿意在這個領域投資。政府通過設立引導基金，利用政府的信用，吸引各種社會資本聚集，投向鄭州重點發展的產業領域。 據介紹，光大鄭州國控新產業基金是我市乃至全省首只真正意義上由政府引導基金參與公司設立、引進社會化基金管理人、采用市場化運行管理方式、通過多元化方式退出的產業股權投資基金。按照“政府引導，市場化運作”的運作原則，基金將主要投向市政府確定的汽車及高端裝備制造、電子信息、電子商務、高技術服務、文化創意旅游等主導產業以及新材料、生物及醫藥、新能源、節能環保等戰略性新興產業，且有相對側重的專業投資領域。
為加快推進母基金和子基金的運作進展，鄭州控股公司已主動與各個區縣政府及其職能部門聯系，初步篩選出一批符合鄭州產業發展方向、擁有一定行業競爭力、優勢突出、亟須扶持的企業，以此為基礎，建立引導基金擬投資項目庫。
記者了解到，為了規范引導基金管理，我市相繼出臺了《鄭州市產業發展引導基金管理暫行辦法》及《鄭州市產業發展引導基金管理暫行辦法實施細則》，并成立了鄭州市產業發展引導基金管理委員會，負責引導基金重大事項的決策和協調，包括資金籌措、合資合作方選擇、管理制度、運行機制、風險控制、績效獎懲等。
《暫行辦法》明確，引導基金不得用于貸款、股票、期貨、房地產、基金、企業債券、金融衍生品等投資以及贊助、捐贈等支出。引導基金的閑置資金只能存放銀行或購買國債及符合國家有關規定的金融產品。陳磊告訴記者，基金的用途很明確，就是要為我市主導產業和戰略性新興產業提供資金支持，促進我市加快構建現代產業體系和產業結構優化，提速鄭州經濟騰飛。
此外記者了解到，根據年初制定的目標，鄭州市產業發展引導基金有限公司今年力爭將產業引導基金規模做到100億元。目前，該公司正在與國內知名基金管理公司接觸，商談成立第二只產業投資基金合作事宜。
