2日,中國人民銀行正式發布《大額存單管理暫行辦法》。根據該《辦法》,大額存單推出初期,將首先在自律機制核心成員范圍內試點發行,此后,人民銀行將結合利率市場化改革進程、以及大額存單市場發展情況,有序擴大發行人范圍。分析人士認為,我國利率市場化進程只差“取消存款利率上限”這臨門一腳。 華夏銀行發展研究部戰略室負責人楊馳表示,當前推出大額存單的條件已經基本成熟。利率市場化加速推進、存款保險制度已經推出、同業存單的成功探索,都為大額存單問世奠定了良好基礎。去年問世的同業存單,完全實現了市場化定價、市場化交易,同業存單成熟的定價機制、交易機制可以供針對企業和個人的大額可轉讓存單借鑒。 民生固收分析師李奇霖分析稱,與理財相比,大額存單計入一般性存款,需繳準和納入存貸比考核,可作為銀行主動負債管理工具。大額存單可以轉讓,可以質押,是有流動性的存款,與理財產品相比有流動性溢價,預計發行利率低于同期限理財。 楊馳稱,大額存單的推出實質上屬于漸進式利率市場化,遵循了人民銀行提出的“先大額后小額”的改革順序,對商業銀行的負債穩定性沖擊較小。雖然短期來看,會導致商業銀行存款成本的輕微上升,但中長期來看有利于豐富負債手段和主動調整負債結構,應對互聯網金融和其他非銀行金融機構的沖擊,更多地將資金留在銀行體系。同時,大額存單的推出,將使商業銀行以往在攬儲大戰中的隱形成本顯性化,有助于減少存款營銷中的不規范行為。
|