大宗商品貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)發(fā)酵
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2015-05-27
作者:
來源:新華道瓊斯手機(jī)報(bào)
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近日,山東供銷系統(tǒng)內(nèi)的山東農(nóng)資、山東棉麻以及山東天元纖維企業(yè)陷入互保危機(jī),被11家債權(quán)銀行中的部分銀行聞風(fēng)抽貸,省政府正在緊急協(xié)調(diào)。記者獲悉,今年針對一些大宗商品企業(yè)的銀行集中抽貸“踩踏”效應(yīng)更加突出,部分地區(qū)銀監(jiān)局已下發(fā)了通知,提示貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn),同時(shí)也在組織銀行配合地方政府一起化解“抽貸”風(fēng)險(xiǎn)。 業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,去年的鐵礦石價(jià)格下跌幅度近50%,原油價(jià)格下跌幅度超過40%,螺紋鋼、焦煤、焦炭、銅、玉米等跌幅也在10%至20%,今年,大宗商品價(jià)格仍會(huì)進(jìn)一步探底。這些風(fēng)險(xiǎn)案件的爆發(fā),一方面是受大宗商品價(jià)格的影響,另一方面也是企業(yè)自身經(jīng)營偏離了主營業(yè)務(wù),進(jìn)行高風(fēng)險(xiǎn)投機(jī)業(yè)務(wù)導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn),而銀行過去又在其授信過程中忽略核實(shí)真實(shí)貿(mào)易情況。 高盛的研究數(shù)據(jù)表明,中國商品融資規(guī)模有1600億美元,黃金、銅和鐵礦石是被使用最多的融資抵押品,其他還有大豆、棕櫚油、橡膠、鎳、鋅和鋁。值得一提的是,在現(xiàn)有的基于大宗商品抵押而在銀行貸款的風(fēng)險(xiǎn)中,很多企業(yè)是通過虛構(gòu)大宗商品貿(mào)易背景,利用內(nèi)外匯差和利差進(jìn)行套利交易,并與包括房地產(chǎn)和股市在內(nèi)的各類投資投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)相互關(guān)聯(lián),利用這種杠桿又將風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)至銀行機(jī)構(gòu)。 中國銀行貿(mào)易金融部副總經(jīng)理姜煦認(rèn)為,中國經(jīng)濟(jì)增速放緩導(dǎo)致大宗商品價(jià)格基本上處于下行態(tài)勢,原油、鐵礦石價(jià)格目前基本上處于腰斬的情況,剩下很多的大宗商品實(shí)際上都有很大的價(jià)格方面的壓力。大宗商品價(jià)格大幅波動(dòng),市場的需求萎縮造成企業(yè)經(jīng)營困難,導(dǎo)致銀行授信集中度過高。 北京證券期貨研究院研究員李杰撰文指出,我國大宗商品融資貿(mào)易主要以銅、鐵礦石、大豆和棕櫚油等四類為主,估計(jì)以套利套匯為目的的大宗商品貿(mào)易融資余額合計(jì)1100億元以上。 某國有大行內(nèi)部信貸專家指出,在過去幾年中,大宗商品價(jià)格高漲,但部分大宗商品交易卻離真實(shí)貿(mào)易越來越遠(yuǎn),對于銀行而言,信貸擴(kuò)張,名義上信用證貸款規(guī)模不斷增加,但實(shí)質(zhì)上是同一批貨物在重復(fù)抵押,這種風(fēng)險(xiǎn)隱患的循環(huán)讓資金脫離實(shí)體貿(mào)易,進(jìn)入高回報(bào)的房地產(chǎn)、信托、地下錢莊等領(lǐng)域。部分企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)出現(xiàn)問題后,就出現(xiàn)了騙貸案件,還有一些因互保聯(lián)保出現(xiàn)了系統(tǒng)連帶性的風(fēng)險(xiǎn)。
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