[板塊掘金]市場確認(rèn)貨幣政策寬松預(yù)期 基金看好深化改革投資機會
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2015-02-06
作者:記者 王原/上海報道
來源:經(jīng)濟參考報
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在外國央行紛紛貨幣寬松、國內(nèi)經(jīng)濟數(shù)據(jù)疲軟疊加人民幣近期大幅貶值背景下,人民銀行自2月5日起下調(diào)金融機構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率0.5個百分點。 央行的這一寬松舉動也給資本市場帶來“驚喜”。信誠深度價值股票基金經(jīng)理譚鵬萬認(rèn)為,A股市場的方向得到貨幣政策和企業(yè)業(yè)績增速的進一步確認(rèn)后將繼續(xù)上漲。 “無論是最近公布的PMI指數(shù)還是工業(yè)企業(yè)利潤,我們都無法對中國經(jīng)濟表示樂觀,中國經(jīng)濟依然處在債務(wù)收縮和去產(chǎn)能化的過程中,從宏觀層面依然看不到迅速恢復(fù)的跡象。從微觀上看一些周期性行業(yè)的經(jīng)營現(xiàn)金流持續(xù)好轉(zhuǎn),一些上市公司的債務(wù)收縮和去產(chǎn)能已經(jīng)接近末端。” 但是譚鵬萬認(rèn)為,目前市場上漲的邏輯依然沒有改變,即政治趨于穩(wěn)定,無風(fēng)險收益率長期趨勢下降,龐大的資金追求高收益率的要求等都沒有改變,改變的只是股價。不管是對經(jīng)濟,還是股市,雖然短期需要再平衡,但今年全年可以偏樂觀。 不過譚鵬萬提醒,由于50ETF期權(quán)和指數(shù)分級基金等創(chuàng)新品種的影響,將加大市場的波動幅度。在行業(yè)和個股選擇上,更加關(guān)注大金融、航空、煤炭有色鋼鐵工程機械等周期性板塊和白馬成長股的投資機會。 信誠中小盤股票過去兩年凈值增長率達(dá)97.08%,該基金經(jīng)理鄭偉認(rèn)為,市場流動性改善和深化改革的預(yù)期是資本市場大幅上漲的動因。“中央深化改革領(lǐng)導(dǎo)小組明確了今年是全面深化改革的元年,要積極推進已經(jīng)確定的各項改革任務(wù)。我們持續(xù)看好改革帶來的機會,其中國企改革、電力體制改革、林業(yè)及土地改革、軍工體制改革、醫(yī)療服務(wù)改革、教育改革等,以及各細(xì)分領(lǐng)域行業(yè)產(chǎn)業(yè)政策的導(dǎo)向和變化,都會帶來較好的投資機會。” 鄭偉繼續(xù)對市場保持樂觀,看好通用航空、軍工、互聯(lián)網(wǎng)及移動互聯(lián)網(wǎng)、汽車后市場、高端裝備、券商及互聯(lián)網(wǎng)金融、信息消費和信息安全以及各領(lǐng)域改革帶來的機會。
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