歐洲央行22日宣布超預(yù)期的每月600億歐元國債與其他債券購買計(jì)劃，持續(xù)時(shí)間18個(gè)月
“我在灰色和寒冷的法蘭克福跟你們問好。”當(dāng)?shù)貢r(shí)間22日一大早，法國興業(yè)銀行全球外匯策略主管基特·朱克斯在發(fā)給客戶的郵件中寫道，“當(dāng)我經(jīng)歷人生第一份工作時(shí)，我就住在這里，那時(shí)候美元每一天都很強(qiáng)勁的表現(xiàn)讓我震驚。美元兌德國馬克的匯率達(dá)到3.46，相當(dāng)于現(xiàn)在歐元兌美元在0.6美元以下交易。”
22日，歷史仿佛重演，美元匯率出現(xiàn)飆升，推動(dòng)力來自于差異化的貨幣政策前景。就在這一天，繼美國、日本和英國后，量化寬松(QE)接力棒傳遞到了歐洲央行行長德拉吉手中。
德拉吉宣布推出每月600億歐元大規(guī)模國債與其他債券購買計(jì)劃，啟動(dòng)全面量化寬松。這一資產(chǎn)購買力度大于此前市場所預(yù)期的每月購買500億歐元。歐洲央行的大手筆讓匯市迅速做出反應(yīng)，歐元兌美元匯率直線跳水，歐洲股市則漲勢顯著。
在一些業(yè)內(nèi)人士眼中，德拉吉并不是一個(gè)人在戰(zhàn)斗。昔日在匯市甚囂塵上的“貨幣戰(zhàn)爭”一詞，如今卷土重來。高盛總裁加里·科恩便持有這樣的觀點(diǎn)。
歐洲步入QE時(shí)代 起效仍須“過關(guān)斬將”
德拉吉在22日宣布從3月起到明年9月間，實(shí)施這份龐大的資產(chǎn)購買計(jì)劃。他還表示，當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)當(dāng)已經(jīng)有所減弱。
在歐洲央行的政策決定公布前，希臘財(cái)長哈爾杜韋利斯敦請歐洲央行在實(shí)施政策時(shí)不要將該國排除在外。他對(duì)海外媒體表示，沒有任何國家比希臘更需要該政策的支持。
而事實(shí)上，希臘正是近階段歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)不確定因素的來源之一。希臘將在25日舉行大選，目前的民調(diào)顯示，主張反緊縮政策并勾銷歐盟債務(wù)的反對(duì)黨左翼激進(jìn)聯(lián)盟在民調(diào)中處于領(lǐng)先地位，這令外界對(duì)希臘退出歐元區(qū)的擔(dān)憂加劇。
德國商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)學(xué)家克里斯托弗·威爾在提供給上證報(bào)的一份報(bào)告中寫道：“在管理層采取了有關(guān)措施降低負(fù)面影響之后，希臘推出歐元區(qū)的殘余風(fēng)險(xiǎn)概率為75%，但我們?nèi)韵Ｍ軌蛄粼谪泿怕?lián)盟，即使是由左翼聯(lián)盟執(zhí)政。”
海外媒體評(píng)論指出，2009年歐債危機(jī)撕開了歐元區(qū)統(tǒng)一的第一道裂痕，此后歐元區(qū)國家的緊張關(guān)系就慢慢升溫。歐元區(qū)沖突的傷痕逐漸退去，歐洲央行推出QE，還有希臘舉行議會(huì)大選，這些因素讓從雅典到柏林的歐元區(qū)民眾不禁要問：一體化的代價(jià)是否值得付出?
貨幣戰(zhàn)爭模式開啟 投資者見證波動(dòng)回歸
在歐洲央行出人意料的大動(dòng)作公布后，金融市場出現(xiàn)波動(dòng)。首當(dāng)其沖的是外匯市場，歐元兌美元匯率直線跳水。北京時(shí)間22日22時(shí)22分，歐元兌美元匯率報(bào)1.149美元，跌幅0.99%。同一時(shí)間段，美元指數(shù)大漲0.7%至93.36，觸及逾十年高位;歐洲股市出現(xiàn)普漲，英國、德國及法國股市漲幅在0.2%至0.7%不等。
不過，受制于美元漲幅及對(duì)需求的擔(dān)憂，銅價(jià)跌幅超過1%，紐約原油價(jià)格跌幅也近1%。但黃金及白銀價(jià)格都出現(xiàn)溫和上揚(yáng)。
中國大宗商品研究中心秘書長劉心田22日對(duì)上證報(bào)記者表示，從近幾個(gè)交易日趨于穩(wěn)定的價(jià)格走勢來看，無論是期市還是現(xiàn)貨市場，都反映出了市場對(duì)QE的預(yù)期。這意味著，借助此次QE，商品市場有望出現(xiàn)拐點(diǎn)。盡管QE本身對(duì)黃金是利空，但是在市場信心還沒有完全企穩(wěn)下，黃金短期內(nèi)波動(dòng)不會(huì)特別大。
波動(dòng)的背后，是全球新一輪貨幣戰(zhàn)爭的魅影。高盛總裁加里·科恩在出席達(dá)沃斯論壇時(shí)表示，依靠本國貨幣貶值來刺激經(jīng)濟(jì)的看法正流行。路透社專欄作家詹姆斯·薩福特評(píng)論稱，“面對(duì)各國央行，投資人心頭浮上了一層不熟悉的感受：被出賣了。”
基特·朱克斯則寫道，當(dāng)2009年美國第一次啟動(dòng)量化寬松措施時(shí)，巴西財(cái)政部長吉多·曼特加曾指責(zé)這是美國發(fā)動(dòng)的一場“貨幣戰(zhàn)爭”。當(dāng)時(shí)，巴西雷亞爾價(jià)值近65美分，經(jīng)過四年下跌，它如今價(jià)值38美分。21日，巴西央行再度加息，該行的這一舉動(dòng)在我們的預(yù)期內(nèi)，但卻是一個(gè)警告：四年前那些因?yàn)樨泿排噬於迪⒌难胄腥缃窀冻隽舜鷥r(jià)，進(jìn)入該國的資本流動(dòng)放緩甚至逆轉(zhuǎn)。
