曾經(jīng)以瘋狂搶購黃金的熱情和驚人的購買力震動華爾街的中國大媽們，不知道這段時間心情到底如何。近日，國際金價跌至1169美元，創(chuàng)下了四年以來最低水平。現(xiàn)在的金價用股市的術(shù)語形容，似乎就是一個熊孩子，表現(xiàn)越來越低迷。在這樣的表現(xiàn)之下，大媽們是按兵不動，還是趁機(jī)抄底?黃金真的進(jìn)入熊市了嗎?央視財經(jīng)頻道主持人沈竹和特約評論員中國農(nóng)業(yè)銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家向松祚、著名財經(jīng)評論員張鴻共同評論。
黃金真的進(jìn)入熊市了?大媽們該出手抄底了嗎?
向松祚：美聯(lián)儲退出買債 熊市還會持續(xù)
(《央視財經(jīng)評論》特約評論員)
應(yīng)該不是去年進(jìn)入熊市，其實(shí)黃金在差不多過去四年已經(jīng)是在一個熊市的通道。因?yàn)椴畈欢喟疵涝悖堪凰?300美元就沒有再上去過，一直再往下走。這個道理其實(shí)很簡單，你看黃金的價格看什么?就是看通脹。如果預(yù)期全球的通脹水平高，或者人們預(yù)期全球的通脹水平高，黃金價格一定上漲，但是現(xiàn)在怎么樣?現(xiàn)在全世界基本是通縮，美國、歐洲、日本通縮，我們上個月的的CPI才1.6%。
更重要的是什么?就是美國國債的收益率一直在持續(xù)的下降，說明什么?說明特別是很多對沖基金的那些投資者買黃金的，都把錢從黃金市場撤走買美國的國債去了，這是非常奇怪的。美聯(lián)儲退出買債，但債權(quán)的價格不僅沒有下跌，反而在快速上漲，什么意思?就是對沖基金的很多錢、投資者很多錢去買國債，他離開了黃金市場，那當(dāng)然熊市還會持續(xù)。原因很簡單，美國現(xiàn)在退出量化寬松，很可能它在明年的二季度，最遲到明年三季度，可能它有一個加息的動作，所以說美元強(qiáng)勢，通脹非常的弱，通縮，然后國債收益率非常的低。
張鴻：如果美國經(jīng)濟(jì)持續(xù)向好 黃金價格不是短期能回來的
(《央視財經(jīng)評論》評論員)
已經(jīng)大幅減少了，結(jié)婚的，什么給丈母娘送禮的等等，這屬于剛性，這個比例應(yīng)該不算特別高。前兩年，很多人是準(zhǔn)備去抄底的。如果把它更收窄，其實(shí)黃金就是和美元翹翹板，就是美元一報喜，黃金就流淚，美元報喜背后是什么?是美元經(jīng)濟(jì)，美國經(jīng)濟(jì)二季度4.6，三季度3.5的增長，應(yīng)該說在美國這樣一個第一經(jīng)濟(jì)體來看，這個增長速度是非常驚人的，失業(yè)率到了5.9%，這已經(jīng)低于2008年以前的數(shù)字了，所以美國經(jīng)濟(jì)現(xiàn)在我們看，它是一個實(shí)質(zhì)性的恢復(fù)。因?yàn)樗鼈z都是一個大家儲備的外匯，所以如果你儲備，要是美元不行，你肯定選黃金，黃金不行肯定選美元。現(xiàn)在顯然美元行，所以當(dāng)然配置里邊黃金會更多一點(diǎn)，再加上包括原油，包括黃金本身，它是以美元來計價的，美元一增值，黃金顯然它就要下來，所以可能它不是一天、兩天，如果美國經(jīng)濟(jì)持續(xù)向好，恐怕它不是短期能回來的。
向松祚：黃金價格操控在極少數(shù)的大戶和基金手上
(《央視財經(jīng)評論》特約評論員)
我今天要跟大媽們提個醒，黃金市場這么多年的變動，讓我想起一句話，很多投資者哪怕輸了一萬次，但是他腦海里面那些偏見和誤解永遠(yuǎn)不會消失掉。很簡單，黃金市場里面有很多神話，很多大媽們買黃金基于一些典型的神話，什么神話?黃金是最好投資保值的;第二個，黃金的價格永遠(yuǎn)只會漲，不會跌;第三，黃金在地球上是數(shù)量有限的，所以它的價格能會下跌嗎?第四，黃金永遠(yuǎn)是我們市場需求，是最棒的，大媽們能夠打敗華爾街。這些神話在2008年、2009年可以叫順勢而上，當(dāng)時有人預(yù)測黃金價格馬上要到每盎司五千美金了，甚至要到一萬美金了，有的人說要到十萬美金，現(xiàn)在看起來完全是胡說八道。大媽們一定要記住，黃金在當(dāng)今的金融市場上沒有任何的特殊性，它跟最普遍的股票、投資產(chǎn)品一模一樣。
黃金的市場價格跌破現(xiàn)在的開采成本是非常正常的，就像我們鐵礦石，就像糧食，就像原油一個道理，很多黃金公司是賠錢的。我給大媽們一句忠告，你千萬不要聽有些人忽悠你，忽悠的好像非常有道理，事實(shí)上不是如此。你去看看黃金過去30年、40年、過去100年的投資收益，絕不會好于股票，也絕不會好于買房子，更不會好于其他的一些投資產(chǎn)品，原因非常簡單，就是因?yàn)辄S金的價格操控在極少數(shù)的大戶和基金手上，根本不會操控在大媽手上，你能操縱嗎?你買那么一點(diǎn)黃金，你就想操縱市場，所以大媽們一定要相信這個市場有它自身的規(guī)律，不是說我想象是這樣的，它就一定是這樣。黃金永遠(yuǎn)是非常波動的，我的道理很簡單，如果你買了給兒媳婦的、給兒子的、給孫子的，你隨時可以買，這沒有關(guān)系，如果你是想從里面賺大錢，小心點(diǎn)，你隨時有可能虧錢，但是你運(yùn)氣好，也有可能賺錢。
張鴻：當(dāng)我們把黃金作為投資品時 要有更清醒的認(rèn)識
(《央視財經(jīng)評論》評論員)
要分飾品和投資，如果你想買飾品，可能什么時候買都是底部，因?yàn)槟阌衅渌男枨笤诶镞叄梢缘窒麅r格帶來的差別。你要是投資，就一定小心，很可能你什么時候買都是頂部，因?yàn)樗徒?jīng)濟(jì)有關(guān)，比如說和美國經(jīng)濟(jì)，和整個全球的通縮水平有關(guān)，所以這個事一定要小心，不要相信什么二級市場。
現(xiàn)在我特別高興的是看到什么?就是中國大媽們太累了，也該歇歇了，真的是血與火的考驗(yàn)以后，聰明人開始變多了，而且上海黃金交易所是全球現(xiàn)在最大的黃金實(shí)物的交易平臺，它今天的黃金價格和國際上的標(biāo)準(zhǔn)價已經(jīng)折價，折價一美元，原來都是一家的，這說明什么?說明中國作為全球最大的黃金買家，理性的人開始增加，不再是你一跌，就往上買，當(dāng)然這背后的原因很多，但是我很欣喜的看到這一點(diǎn)，就是我們把它作為投資品時，我們要有更清醒的認(rèn)識。
向松祚：國家買黃金儲備不是看短期收益 是非常長期的考量
(《央視財經(jīng)評論》特約評論員)
國家買黃金儲備，它完全不是追逐短期投資收益的，它是一個非常長期的考量，它始終圍繞儲備資產(chǎn)的多元化，這正好給我們普通的投資者造成一個困擾，什么困擾?實(shí)際上全世界的黃金的實(shí)物絕大多數(shù)都是控制在中央銀行手上，比如說國際貨幣基金組織，比如說美聯(lián)儲，比如說德國央行。這是一個什么概念?全世界的黃金有三分之一多一點(diǎn)是在中央手上，有三分之一是用在我們的工業(yè)上，包括中國人喜歡用黃金做佛像，還有三分之一是大媽們買的，就是用在首飾，因?yàn)樗茄h(huán)使用的，所以你會看到，國際貨幣基金組織也好、美聯(lián)儲也好，它有時會發(fā)神經(jīng)的。你不知道它什么時候做這個決策，它會大規(guī)模的買，它也會大規(guī)模的賣，你不知道什么時候它買，因?yàn)樗皇菑氖袌隹紤]的，它有時是個政治決策，所以黃金市場會非常的波動。
第二個，投資者往往分幾類，有一類投資者最喜歡冒險，這在很多投資者里面非常少，他就想搏。比如現(xiàn)在有人做黃金期貨看空，但我們絕大多數(shù)投資者沒有這個能力，也沒有這個心理承受能力去做這個東西的，所以你想從黃金里面搏少來賺錢，絕大多數(shù)散戶投資者千萬別想這事。那么，投資者分成三類，你先要定位自己是哪一類投資者，你是愛冒險的，你隨時可以干，你是喜歡穩(wěn)健收益的，千萬別干。如果是買來送人的，做禮物的，隨時可以買，這不簡單了嗎?
張鴻：雖然黃金是硬黃金，但它現(xiàn)在已經(jīng)變成軟通貨
(《央視財經(jīng)評論》評論員)
中國是一個有著悠久的藏金歷史的國家，但是黃金作為尤其是二級市場上一個投資品，中國人絕大多數(shù)人都是小學(xué)生，就像股市剛剛開始的時候，你不懂，中國股市還沒有做空機(jī)制，但是這個還有做空機(jī)制，你都不知道。往下跌的時候，有一撥人在掙錢，所以你一定要知道背后的風(fēng)險在哪里。
我們這兩年做節(jié)目，每次都要放一個大數(shù)表，如果拿出來，中國人需要重啟你的理財理念。我不知道未來幾年會怎樣，但是你往回看，50年或者30年，1980年的時候580美元，現(xiàn)在是1100，即使是現(xiàn)在1100美元，你沒跑過通脹。因?yàn)槿绻阋前淹浰闵希F(xiàn)在2000多美元，你才算掙錢，850美元你當(dāng)時買了，如果倒推100年，從一八九幾年開始算的，100年，它是第一沒跑過股指;第二沒跑過國債，沒跑過工業(yè)事業(yè)類的股票，在所有可選擇的投資品里邊，它幾乎是排在最后一位，所以你要清醒的認(rèn)識到，雖然黃金是硬的，它是硬黃金，但它絕對現(xiàn)在越來越變得成為一個軟通貨，甚至它都不是通貨了。
向松祚：散戶一定是“28法則” 80%的人必然虧損
(《央視財經(jīng)評論》特約評論員)
影響黃金價格的因素，從金融方面至少有三個因素，一般的投資人連一個因素都搞不清楚，何況還有三個因素共同作用，老百姓怎么搞得清楚。比如說美國的貨幣政策、美元匯率的走勢、國債收益率，比如全球通脹的情況，還有更重要的，有些因素你是不知道的。比如各國中央銀行，它有時會賣、有時會買，你不知道它什么時候買和賣。還有一個，所有的投資者，無論是股票投資者還是黃金投資者，散戶一定是一個“28法則”，什么叫28法則?永遠(yuǎn)是28法則，就是20%的人，他一定是賺80%的人的錢，換過來講，80%的人必然虧損。
我講的這個20%和80%，28定律，它不是一個經(jīng)濟(jì)學(xué)的規(guī)律，它是一個自然規(guī)律。假如說全世界炒黃金的都是一樣聰明，一樣的偉大，最后還是只有20%的人一定賺那80%的人，有時這里面確實(shí)是有運(yùn)氣的因素。我希望賺錢的這些人，在這個里面市場搏的人，你要有相當(dāng)?shù)男睦沓惺苣芰Γ夷阋龊脺?zhǔn)備虧錢。
