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    1. 央視財經(jīng)評論文字稿-黃金熊市何時休?
      2014-11-24    作者:    來源:央視網(wǎng)
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        曾經(jīng)以瘋狂搶購黃金的熱情和驚人的購買力震動華爾街的中國大媽們,不知道這段時間心情到底如何。近日,國際金價跌至1169美元,創(chuàng)下了四年以來最低水平。現(xiàn)在的金價用股市的術(shù)語形容,似乎就是一個熊孩子,表現(xiàn)越來越低迷。在這樣的表現(xiàn)之下,大媽們是按兵不動,還是趁機(jī)抄底?黃金真的進(jìn)入熊市了嗎?央視財經(jīng)頻道主持人沈竹和特約評論員中國農(nóng)業(yè)銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家向松祚、著名財經(jīng)評論員張鴻共同評論。

        黃金真的進(jìn)入熊市了?大媽們該出手抄底了嗎?

        向松祚:美聯(lián)儲退出買債 熊市還會持續(xù)

        (《央視財經(jīng)評論》特約評論員)

        應(yīng)該不是去年進(jìn)入熊市,其實(shí)黃金在差不多過去四年已經(jīng)是在一個熊市的通道。因?yàn)椴畈欢喟疵涝悖堪凰?300美元就沒有再上去過,一直再往下走。這個道理其實(shí)很簡單,你看黃金的價格看什么?就是看通脹。如果預(yù)期全球的通脹水平高,或者人們預(yù)期全球的通脹水平高,黃金價格一定上漲,但是現(xiàn)在怎么樣?現(xiàn)在全世界基本是通縮,美國、歐洲、日本通縮,我們上個月的的CPI才1.6%。

        更重要的是什么?就是美國國債的收益率一直在持續(xù)的下降,說明什么?說明特別是很多對沖基金的那些投資者買黃金的,都把錢從黃金市場撤走買美國的國債去了,這是非常奇怪的。美聯(lián)儲退出買債,但債權(quán)的價格不僅沒有下跌,反而在快速上漲,什么意思?就是對沖基金的很多錢、投資者很多錢去買國債,他離開了黃金市場,那當(dāng)然熊市還會持續(xù)。原因很簡單,美國現(xiàn)在退出量化寬松,很可能它在明年的二季度,最遲到明年三季度,可能它有一個加息的動作,所以說美元強(qiáng)勢,通脹非常的弱,通縮,然后國債收益率非常的低。

        張鴻:如果美國經(jīng)濟(jì)持續(xù)向好 黃金價格不是短期能回來的

        (《央視財經(jīng)評論》評論員)

        已經(jīng)大幅減少了,結(jié)婚的,什么給丈母娘送禮的等等,這屬于剛性,這個比例應(yīng)該不算特別高。前兩年,很多人是準(zhǔn)備去抄底的。如果把它更收窄,其實(shí)黃金就是和美元翹翹板,就是美元一報喜,黃金就流淚,美元報喜背后是什么?是美元經(jīng)濟(jì),美國經(jīng)濟(jì)二季度4.6,三季度3.5的增長,應(yīng)該說在美國這樣一個第一經(jīng)濟(jì)體來看,這個增長速度是非常驚人的,失業(yè)率到了5.9%,這已經(jīng)低于2008年以前的數(shù)字了,所以美國經(jīng)濟(jì)現(xiàn)在我們看,它是一個實(shí)質(zhì)性的恢復(fù)。因?yàn)樗鼈z都是一個大家儲備的外匯,所以如果你儲備,要是美元不行,你肯定選黃金,黃金不行肯定選美元。現(xiàn)在顯然美元行,所以當(dāng)然配置里邊黃金會更多一點(diǎn),再加上包括原油,包括黃金本身,它是以美元來計價的,美元一增值,黃金顯然它就要下來,所以可能它不是一天、兩天,如果美國經(jīng)濟(jì)持續(xù)向好,恐怕它不是短期能回來的。

        向松祚:黃金價格操控在極少數(shù)的大戶和基金手上

        (《央視財經(jīng)評論》特約評論員)

        我今天要跟大媽們提個醒,黃金市場這么多年的變動,讓我想起一句話,很多投資者哪怕輸了一萬次,但是他腦海里面那些偏見和誤解永遠(yuǎn)不會消失掉。很簡單,黃金市場里面有很多神話,很多大媽們買黃金基于一些典型的神話,什么神話?黃金是最好投資保值的;第二個,黃金的價格永遠(yuǎn)只會漲,不會跌;第三,黃金在地球上是數(shù)量有限的,所以它的價格能會下跌嗎?第四,黃金永遠(yuǎn)是我們市場需求,是最棒的,大媽們能夠打敗華爾街。這些神話在2008年、2009年可以叫順勢而上,當(dāng)時有人預(yù)測黃金價格馬上要到每盎司五千美金了,甚至要到一萬美金了,有的人說要到十萬美金,現(xiàn)在看起來完全是胡說八道。大媽們一定要記住,黃金在當(dāng)今的金融市場上沒有任何的特殊性,它跟最普遍的股票、投資產(chǎn)品一模一樣。

        黃金的市場價格跌破現(xiàn)在的開采成本是非常正常的,就像我們鐵礦石,就像糧食,就像原油一個道理,很多黃金公司是賠錢的。我給大媽們一句忠告,你千萬不要聽有些人忽悠你,忽悠的好像非常有道理,事實(shí)上不是如此。你去看看黃金過去30年、40年、過去100年的投資收益,絕不會好于股票,也絕不會好于買房子,更不會好于其他的一些投資產(chǎn)品,原因非常簡單,就是因?yàn)辄S金的價格操控在極少數(shù)的大戶和基金手上,根本不會操控在大媽手上,你能操縱嗎?你買那么一點(diǎn)黃金,你就想操縱市場,所以大媽們一定要相信這個市場有它自身的規(guī)律,不是說我想象是這樣的,它就一定是這樣。黃金永遠(yuǎn)是非常波動的,我的道理很簡單,如果你買了給兒媳婦的、給兒子的、給孫子的,你隨時可以買,這沒有關(guān)系,如果你是想從里面賺大錢,小心點(diǎn),你隨時有可能虧錢,但是你運(yùn)氣好,也有可能賺錢。

        張鴻:當(dāng)我們把黃金作為投資品時 要有更清醒的認(rèn)識

        (《央視財經(jīng)評論》評論員)

        要分飾品和投資,如果你想買飾品,可能什么時候買都是底部,因?yàn)槟阌衅渌男枨笤诶镞叄梢缘窒麅r格帶來的差別。你要是投資,就一定小心,很可能你什么時候買都是頂部,因?yàn)樗徒?jīng)濟(jì)有關(guān),比如說和美國經(jīng)濟(jì),和整個全球的通縮水平有關(guān),所以這個事一定要小心,不要相信什么二級市場。

        現(xiàn)在我特別高興的是看到什么?就是中國大媽們太累了,也該歇歇了,真的是血與火的考驗(yàn)以后,聰明人開始變多了,而且上海黃金交易所是全球現(xiàn)在最大的黃金實(shí)物的交易平臺,它今天的黃金價格和國際上的標(biāo)準(zhǔn)價已經(jīng)折價,折價一美元,原來都是一家的,這說明什么?說明中國作為全球最大的黃金買家,理性的人開始增加,不再是你一跌,就往上買,當(dāng)然這背后的原因很多,但是我很欣喜的看到這一點(diǎn),就是我們把它作為投資品時,我們要有更清醒的認(rèn)識。

        向松祚:國家買黃金儲備不是看短期收益 是非常長期的考量

        (《央視財經(jīng)評論》特約評論員)

        國家買黃金儲備,它完全不是追逐短期投資收益的,它是一個非常長期的考量,它始終圍繞儲備資產(chǎn)的多元化,這正好給我們普通的投資者造成一個困擾,什么困擾?實(shí)際上全世界的黃金的實(shí)物絕大多數(shù)都是控制在中央銀行手上,比如說國際貨幣基金組織,比如說美聯(lián)儲,比如說德國央行。這是一個什么概念?全世界的黃金有三分之一多一點(diǎn)是在中央手上,有三分之一是用在我們的工業(yè)上,包括中國人喜歡用黃金做佛像,還有三分之一是大媽們買的,就是用在首飾,因?yàn)樗茄h(huán)使用的,所以你會看到,國際貨幣基金組織也好、美聯(lián)儲也好,它有時會發(fā)神經(jīng)的。你不知道它什么時候做這個決策,它會大規(guī)模的買,它也會大規(guī)模的賣,你不知道什么時候它買,因?yàn)樗皇菑氖袌隹紤]的,它有時是個政治決策,所以黃金市場會非常的波動。

        第二個,投資者往往分幾類,有一類投資者最喜歡冒險,這在很多投資者里面非常少,他就想搏。比如現(xiàn)在有人做黃金期貨看空,但我們絕大多數(shù)投資者沒有這個能力,也沒有這個心理承受能力去做這個東西的,所以你想從黃金里面搏少來賺錢,絕大多數(shù)散戶投資者千萬別想這事。那么,投資者分成三類,你先要定位自己是哪一類投資者,你是愛冒險的,你隨時可以干,你是喜歡穩(wěn)健收益的,千萬別干。如果是買來送人的,做禮物的,隨時可以買,這不簡單了嗎?

        張鴻:雖然黃金是硬黃金,但它現(xiàn)在已經(jīng)變成軟通貨

        (《央視財經(jīng)評論》評論員)

        中國是一個有著悠久的藏金歷史的國家,但是黃金作為尤其是二級市場上一個投資品,中國人絕大多數(shù)人都是小學(xué)生,就像股市剛剛開始的時候,你不懂,中國股市還沒有做空機(jī)制,但是這個還有做空機(jī)制,你都不知道。往下跌的時候,有一撥人在掙錢,所以你一定要知道背后的風(fēng)險在哪里。

        我們這兩年做節(jié)目,每次都要放一個大數(shù)表,如果拿出來,中國人需要重啟你的理財理念。我不知道未來幾年會怎樣,但是你往回看,50年或者30年,1980年的時候580美元,現(xiàn)在是1100,即使是現(xiàn)在1100美元,你沒跑過通脹。因?yàn)槿绻阋前淹浰闵希F(xiàn)在2000多美元,你才算掙錢,850美元你當(dāng)時買了,如果倒推100年,從一八九幾年開始算的,100年,它是第一沒跑過股指;第二沒跑過國債,沒跑過工業(yè)事業(yè)類的股票,在所有可選擇的投資品里邊,它幾乎是排在最后一位,所以你要清醒的認(rèn)識到,雖然黃金是硬的,它是硬黃金,但它絕對現(xiàn)在越來越變得成為一個軟通貨,甚至它都不是通貨了。

        向松祚:散戶一定是“28法則” 80%的人必然虧損

        (《央視財經(jīng)評論》特約評論員)

        影響黃金價格的因素,從金融方面至少有三個因素,一般的投資人連一個因素都搞不清楚,何況還有三個因素共同作用,老百姓怎么搞得清楚。比如說美國的貨幣政策、美元匯率的走勢、國債收益率,比如全球通脹的情況,還有更重要的,有些因素你是不知道的。比如各國中央銀行,它有時會賣、有時會買,你不知道它什么時候買和賣。還有一個,所有的投資者,無論是股票投資者還是黃金投資者,散戶一定是一個“28法則”,什么叫28法則?永遠(yuǎn)是28法則,就是20%的人,他一定是賺80%的人的錢,換過來講,80%的人必然虧損。

        我講的這個20%和80%,28定律,它不是一個經(jīng)濟(jì)學(xué)的規(guī)律,它是一個自然規(guī)律。假如說全世界炒黃金的都是一樣聰明,一樣的偉大,最后還是只有20%的人一定賺那80%的人,有時這里面確實(shí)是有運(yùn)氣的因素。我希望賺錢的這些人,在這個里面市場搏的人,你要有相當(dāng)?shù)男睦沓惺苣芰Γ夷阋龊脺?zhǔn)備虧錢。

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