產(chǎn)業(yè)扶持由“行政化補(bǔ)貼”轉(zhuǎn)為“市場(chǎng)化投資”

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　　作為今年25項(xiàng)重點(diǎn)改革專項(xiàng)之一，重慶近期改革“項(xiàng)目補(bǔ)貼”扶持產(chǎn)業(yè)發(fā)展的傳統(tǒng)模式，組建產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)股權(quán)投資基金，連續(xù)5年籌資形成財(cái)政投入上百億元的引導(dǎo)基金，以市場(chǎng)化方式撬動(dòng)社會(huì)資本，在工業(yè)、科技、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)等6大領(lǐng)域，進(jìn)行新興產(chǎn)業(yè)的股權(quán)投資。這一政府引導(dǎo)基金8月中旬征集首批合作基金管理人，受到市場(chǎng)熱捧，吸引鼎輝投資、昆吾九鼎、英飛尼迪集團(tuán)等16家國(guó)內(nèi)外知名基金簽約，引導(dǎo)基金出資45.5億元撬動(dòng)各類資本155.5億元。
　　專家認(rèn)為，重慶此舉抓住了財(cái)政體制改革中的一個(gè)關(guān)鍵環(huán)節(jié)，可謂“一石三鳥(niǎo)”：有利于破解財(cái)政資金在促進(jìn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展中投入低效、管理不規(guī)范等痼疾；有利于真正激發(fā)財(cái)政資金引導(dǎo)效應(yīng)，廣泛撬動(dòng)社會(huì)資本；有利于拓寬企業(yè)股本市場(chǎng)化補(bǔ)充渠道，解決融資結(jié)構(gòu)失衡問(wèn)題。
　　長(zhǎng)期以來(lái)，政府在促進(jìn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展資金使用上，大多采取補(bǔ)助、獎(jiǎng)勵(lì)、貼息等形式，盡管起到一定作用，但由于資金分配行政化，投向分散，績(jī)效難監(jiān)管，難以充分發(fā)揮培育新興產(chǎn)業(yè)、推動(dòng)結(jié)構(gòu)調(diào)整的功效。
　　重慶市財(cái)政預(yù)算資金每年投入扶持產(chǎn)業(yè)近80億元，此前這些資金分散在20多個(gè)部門(mén)，大多由企業(yè)根據(jù)政府補(bǔ)助方向和要求，自主申報(bào)項(xiàng)目，經(jīng)相關(guān)部門(mén)審核通過(guò)后下?lián)堋Ｊ胸?cái)政局副局長(zhǎng)劉大衛(wèi)介紹，這種“補(bǔ)貼”模式存在三方面問(wèn)題：一是投不準(zhǔn)，企業(yè)申報(bào)項(xiàng)目眾多，對(duì)新興產(chǎn)業(yè)和項(xiàng)目因看不準(zhǔn)，一般不敢投；二是投向分散，扶持資金總量不少，但在幾千個(gè)項(xiàng)目上“撒胡椒面”，多則上百萬(wàn)少則十幾萬(wàn)元，對(duì)急需戰(zhàn)略投資的企業(yè)和產(chǎn)業(yè)來(lái)說(shuō)好比“毛毛雨”；三是績(jī)效難評(píng)估，資金管理漏洞多，補(bǔ)貼到企業(yè)后怎么用、效果如何，很難有效追蹤和評(píng)判。此外，扶持資金補(bǔ)給誰(shuí)、不補(bǔ)給誰(shuí)，由行政主管部門(mén)說(shuō)了算，容易引發(fā)“灰色交易”。
　　為激活財(cái)政資金對(duì)產(chǎn)業(yè)的引導(dǎo)效應(yīng)，今年6月，重慶整合市財(cái)政扶持產(chǎn)業(yè)發(fā)展的各類專項(xiàng)資金及部分市級(jí)土地出讓收益，組建產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)股權(quán)投資基金，計(jì)劃連續(xù)5年每年籌集25億元注入，并公開(kāi)征集專業(yè)化基金管理人，吸引社會(huì)資金共同發(fā)起設(shè)立工業(yè)、農(nóng)業(yè)、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)、科技、文化、旅游等六大專項(xiàng)子基金，以市場(chǎng)化運(yùn)作方式開(kāi)展股權(quán)投資。
　　重慶市財(cái)政局企業(yè)處處長(zhǎng)彭涌介紹，與一些省市由主管部門(mén)各自設(shè)立幾億元單項(xiàng)基金并按事業(yè)單位性質(zhì)運(yùn)作不同，重慶將經(jīng)信、商業(yè)等近10個(gè)部門(mén)主管的產(chǎn)業(yè)資金統(tǒng)一歸集，成立由市政府直管的基金管理公司，有效避免了基金部門(mén)化，形成規(guī)模效應(yīng)。
　　重慶市常務(wù)副市長(zhǎng)翁杰明表示，通過(guò)這一基金，使政府扶持產(chǎn)業(yè)的方式由“行政化補(bǔ)貼”轉(zhuǎn)變?yōu)椤笆袌?chǎng)化投資”，實(shí)現(xiàn)了財(cái)政扶持資金“可放大、可精準(zhǔn)、可評(píng)估、可循環(huán)”的績(jī)效預(yù)期，同時(shí)也為完善企業(yè)股本市場(chǎng)化補(bǔ)充機(jī)制開(kāi)辟重要渠道。
　　重慶盟訊電子是為摩托羅拉等配套的通信電子高科技企業(yè)，公司董事長(zhǎng)姚建生告訴記者，過(guò)去幾年累計(jì)得到一兩百萬(wàn)元技改扶持資金，但對(duì)于年銷(xiāo)售收入3億多元的盟訊來(lái)說(shuō)，“零敲碎打”的補(bǔ)貼如同“雞肋”，企業(yè)成長(zhǎng)、做強(qiáng)急需大規(guī)模流動(dòng)資金和固定資產(chǎn)投入，股權(quán)投資才能真正“解渴”。
　　重慶產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)股權(quán)投資基金在私募市場(chǎng)引發(fā)投資者追捧的重要原因在于政府“自我限權(quán)”，通過(guò)制度設(shè)計(jì)確保基金能夠充分市場(chǎng)化運(yùn)作。　　
　　重慶產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金公司董事長(zhǎng)楊文利介紹，基金運(yùn)作在兩大關(guān)鍵環(huán)節(jié)進(jìn)行了市場(chǎng)化創(chuàng)新：一是選擇引導(dǎo)基金6個(gè)子基金的合作管理人時(shí)，組建評(píng)審專家委員會(huì)，由產(chǎn)業(yè)技術(shù)專家、私募基金專家及行業(yè)主管部門(mén)代表等參加，嚴(yán)格按照一人一票原則評(píng)審，行業(yè)主管部門(mén)無(wú)權(quán)干預(yù)評(píng)審；二是子基金開(kāi)展股權(quán)投資時(shí)，由其管理團(tuán)隊(duì)市場(chǎng)化、自由地選擇企業(yè)和項(xiàng)目投資，行業(yè)主管部門(mén)可推薦項(xiàng)目庫(kù)，但無(wú)權(quán)干預(yù)具體投資行為。為有效吸聚社會(huì)資金參與，重慶還規(guī)定，引導(dǎo)基金在與社會(huì)資金合作發(fā)起子基金時(shí)，采取有限合伙方式，參股不控股，引導(dǎo)基金與社會(huì)資金比例除農(nóng)業(yè)領(lǐng)域至少1：1外，其他產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域1：3以上，并且各類資金“同股同權(quán)同回報(bào)”。
　　為防止產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金背離實(shí)體經(jīng)濟(jì)“以錢(qián)炒錢(qián)”，避免系統(tǒng)性投資風(fēng)險(xiǎn)，在基金退出時(shí)保障各方利益，重慶探索從多個(gè)維度構(gòu)建“防火墻”，防范運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)。
　　重慶市財(cái)政局局長(zhǎng)封毅介紹，首先，對(duì)引導(dǎo)基金用途范圍嚴(yán)格限定，不得從事貸款、股票、期貨、房地產(chǎn)、企業(yè)債券、金融衍生品等投資。其次，嚴(yán)格選擇合作基金管理人。第三，在發(fā)起、運(yùn)行子基金時(shí)，要求社會(huì)資金和政府引導(dǎo)基金同步到位，子基金須定期向引導(dǎo)基金報(bào)告投資運(yùn)營(yíng)、保值增值情況，接受引導(dǎo)基金對(duì)其績(jī)效的評(píng)價(jià)；子基金投資完成后退出時(shí)，引導(dǎo)基金要全程監(jiān)管，確保各方投資者利益不受損失。