二季度經濟緩中趨穩,隨著穩增長政策繼續發力,下半年經濟形勢將好于上半年。市場人士認為,A股市場底部將得到夯實,再加上年內滬港通推出對于資金偏好的影響,低估值藍籌股的吸引力正在增強。
二季度GDP同比增長7.5%、環比增長2%,顯示出經濟走勢緩中趨穩。分析人士認為,這與“兩會”以后穩增長政策的發力密不可分。
對于下半年的經濟走勢,分析人士認為,要實現全年7.5%左右的經濟增長目標,下半年的增速應當會略高于上半年的7.4%。當前,各地正在積極穩增長。業內預計,地方扎堆上項目的情況可能于三季度再次出現。
下半年的經濟走勢和政策走向已較為明晰,對應的市場投資機會則開始浮出水面。分析人士認為,對于低估值的藍籌股是否如想象的那樣沒有彈性需要重新審視。周期股盡管整體面臨產能過剩問題,但應當看到其中部分公司正在轉型升級,結構性機會值得關注。創業板成長股走勢則預計會出現分化。
對于周期股的結構性機會,有市場人士提出了“周期小清新”的概念,即股價趨勢類似周期股,行業屬性包括但不限于周期行業的主板、中小板、創業板中小市值股票,不能把成長股簡單局限在創業板,而后者由于估值水平較高、缺乏業績支撐對于投資者正在喪失吸引力!爸芷谛∏逍隆钡某砷L性來自于跨界并購,直接受益于當前正在推進的國企改革和并購重組政策松綁。
傳統的成長股即創業板股票的走勢預計會出現分化。分析人士認為,創業板整體估值體系經歷前期拉升已處高位,泡沫化特征凸顯,突破前期高位難度較大,需要精選標的:一是選擇真正有業績支撐且估值水平合理的股票,二是關注新概念,如新技術、新模式,三是關注政策受益類個股,如軍工資產證券化等。
總體而言,經濟窄幅波動,穩增長政策將繼續受到市場高度關注,并成為激發資金熱情的誘因。市場預期,未來的政策彈藥依然充足。