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　　隨著定向降準(zhǔn)等微調(diào)政策落地，信貸能否有效流向“三農(nóng)”和小微企業(yè)，市場正拭目以待。
　　《經(jīng)濟(jì)參考報》記者近日隨監(jiān)管層調(diào)研了解到，針對小微企業(yè)融資，銀行正在探尋一些新模式，比如設(shè)立風(fēng)險補(bǔ)償基金池，破解以往互保、聯(lián)保形式的貸款風(fēng)險；為小微企業(yè)不同的成長階段量身訂制信貸產(chǎn)品等。
　　業(yè)內(nèi)人士稱，在銀行利差水平受到擠壓，業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型之際，小微企業(yè)信貸領(lǐng)域的模式創(chuàng)新是另一大盈利突破口。
　　實(shí)際上，今年經(jīng)濟(jì)下行壓力仍大，小微企業(yè)資金鏈危機(jī)讓其信用體系已處在崩塌的邊緣。在小企業(yè)最為集中的江浙地區(qū)，銀行抽貸現(xiàn)象十分普遍，擔(dān)保機(jī)構(gòu)和民間融資市場隨之陷入蕭條。
　　“目前，眾多實(shí)體企業(yè)不但面臨高額的融資成本，還背負(fù)著巨額債務(wù)。在這種情況下，即便是正常生產(chǎn)的企業(yè)，現(xiàn)金流也很困難�！睖刂葜行∑髽I(yè)發(fā)展促進(jìn)會會長周德文表示，小企業(yè)通過互保、聯(lián)保的形式貸款所產(chǎn)生的風(fēng)險傳染，更是拖累大量企業(yè)陷入了償債“無底洞”。
　　央行金融研究所副所長溫信祥指出，目前，互保聯(lián)保重災(zāi)區(qū)為長三角，但有向煤炭大省如山西及其它地區(qū)蔓延的趨勢�！案鶕�(jù)浙江省的有關(guān)數(shù)據(jù)，互保、聯(lián)保模式約占浙江企業(yè)融資比例的40%，也有人統(tǒng)計這一比例為60%左右，我們估計至少為50-60%�！睖匦畔樽�文透露。
　　對此，在政策導(dǎo)向下，商業(yè)銀行針對現(xiàn)有的風(fēng)險和市場潛在的機(jī)會，在信貸投放模式上謀變。
　　據(jù)悉，以小微信貸業(yè)務(wù)見長的民生銀行就已在嘗試風(fēng)險補(bǔ)償基金擔(dān)保貸款。民生銀行北京管理部副總經(jīng)理李超介紹，“這種貸款形式突破了聯(lián)保模式的瓶頸，將風(fēng)控方式做了改變。企業(yè)在正式獲得銀行貸款之前，以授信額度2%的比例繳納類似于風(fēng)險保證金的基金，而這筆保證金將按照每個企業(yè)所屬行業(yè)不同，歸集到不同的基金池內(nèi)，基金池則由民生銀行2013年2月成立的北京小微城市商業(yè)合作社托管。每個小微企業(yè)客戶最高可獲得的授信額度為200萬元�！�
　　不過，值得一提的是，這項(xiàng)基金池的資金并不作為銀行的盈利收入，如果小微企業(yè)客戶信貸如期償還，這筆風(fēng)險金則會退還給企業(yè)，銀行也會根據(jù)企業(yè)的信用狀況來確定是否需要在下一個授信階段再收取風(fēng)險金。
　　“在傳統(tǒng)的互保模式中，普遍是五家企業(yè)互保，如果有1家企業(yè)資金鏈出現(xiàn)問題，那么其它4家企業(yè)就都要承擔(dān)25%授信額度的資金，來為那家企業(yè)承擔(dān)風(fēng)險�！崩畛�分析稱，“風(fēng)險補(bǔ)償基金擔(dān)保單款不需要第三方擔(dān)保，風(fēng)險保障完全來自于基金池，在總行層面建立風(fēng)險保證金，也能突破地域限制，迅速擴(kuò)大客戶和做大規(guī)模。”截至2014年4月，風(fēng)險補(bǔ)償基金貸款余額80.9億元，客戶數(shù)達(dá)6524戶。
　　據(jù)悉，北京銀行則在事業(yè)部制度下設(shè)立信貸工廠，審批小微企業(yè)信貸投放，同時，對小微企業(yè)的信貸提出分階段提供組合服務(wù)的模式，即在企業(yè)發(fā)展初期，銀行偏向抵押擔(dān)保貸款為主；當(dāng)企業(yè)信用累積到一定程度，銀行則會發(fā)放信用貸款、未來受益權(quán)、保理業(yè)務(wù)、現(xiàn)金管理供應(yīng)鏈金融等方式來替代抵押擔(dān)保貸款；如果企業(yè)進(jìn)入成長期，銀行會做銀團(tuán)貸款、并購貸款等。
　　國有大行也針對小微企業(yè)推出了一些信貸新模式。據(jù)工行北京分行相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，工行會集合若干小企業(yè)信貸需求，與機(jī)構(gòu)合作設(shè)立一個針對這些企業(yè)融資的項(xiàng)目，然后工行再將信貸資金投放到這個項(xiàng)目中，對于企業(yè)而言就相當(dāng)于一個集合私募債的模式。
　　另外，對于無法提供資產(chǎn)或資產(chǎn)有限的公司，工行則為其引入政策性擔(dān)保公司，進(jìn)行信用增級，比如企業(yè)的應(yīng)收賬款、車輛、存貨乃至交易信息均可作為輔助擔(dān)保措施。如果處于供應(yīng)鏈末端的小微企業(yè)，其供應(yīng)鏈核心企業(yè)為大型集團(tuán)客戶或政府機(jī)構(gòu)，工行則根據(jù)訂單合同等，為其提供信用貸款。
　　有業(yè)內(nèi)人士指出，前不久央行降準(zhǔn)主要是鼓勵和引導(dǎo)其他金融機(jī)構(gòu)更多地將信貸資源配置到中小微企業(yè)和其他有利于“調(diào)結(jié)構(gòu)”的領(lǐng)域，但央行并不能約束所釋放出來的資金會進(jìn)一步去支持“三農(nóng)”與小微企業(yè)，這一方面取決于各領(lǐng)域資金需求，另一方面取決于銀行自身的成本回報以及風(fēng)險的考量。
　　目前，銀行普遍針對小微企業(yè)貸款設(shè)置了一定的門檻，但利率上浮基本在10%左右，大多不會超過20%�！凹幢沣y行對小微企業(yè)貸款利率上浮，也遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于動則月息分利的民間借貸成本�！北本┏蕜�(chuàng)科技股份有限公司總裁康占坤感慨稱，“輕資產(chǎn)型的科技型小微企業(yè)往往無法提供有效的實(shí)物抵押和擔(dān)保，通常都很難獲得銀行貸款，而這些企業(yè)應(yīng)收賬款高，經(jīng)常發(fā)生流動資金短缺的情況，有時不得不伸手通過小貸公司這類民間融資機(jī)構(gòu)借錢，但這種融資成本非常高，對企業(yè)而言債務(wù)累積就像無底洞，肯定是不可持續(xù)的。”
　　“未來銀行在面對科技型小微企業(yè)客戶時，不應(yīng)當(dāng)只關(guān)注財務(wù)指標(biāo)，而應(yīng)對企業(yè)進(jìn)行充分了解，從未來市場潛力、產(chǎn)品占有率等方面考慮提供貸款、應(yīng)收賬款保理等金融服務(wù)�！笨嫡祭ふf。