截止5月30日,證券市場交易結算資金余額為5155億元,已降至兩年來最低。而與之形成鮮明對比的是,本周期指持倉達17萬手,已創出4年來新高。
A股現貨與期貨已出現四年來極端背離現象,意味著周五的激烈波動,或是下周A股一場暴風雨對決的前奏。
從近期行情來看,在期指持倉居高不下,雖然指數相對跌幅不大,但板塊個股走勢卻嚴重分化。其中業績慘淡與階段漲幅較大個股,再次成為主力絞殺對象。如萬向德農一季度實現營收1.19億元,同比大降2.89%,凈利潤更是巨虧904.14萬元,加上今年來該股實現了超過100%的漲幅。如此沒業績又漲幅巨大的股票,在IPO重啟沖擊下,自然少不了主力的瘋狂砸盤,該股股價已從前期高點17.68元暴跌至當前的11.36元,僅10個交易日便暴跌了33%,成為持股投資者最大的噩夢。可見在弱勢下,績差與漲幅較大個股,所暗含的巨大風險。
確實,在存量資金有限與IPO重啟前夕,主力難免會出逃績差股,從而為新一輪打新作準備。而在績差股被空頭利用、期指持倉再現四年歷史新高下,大盤下周若出現暴風雨式對決,是否將大幅跳水向下呢?
我們認為,監管層趨于護盤維穩,同時由于是IPO注冊制的過渡期,改革的前進方向已經獲頂層設計定調。部分先知先覺的資金,已經看到了在改革轉型、市場化之下的機會而逐漸入場,從這方面就可認為大盤下跌空間將有限;另一方面,IPO虎視眈眈,抽血壓力下市場供求失衡,投資者信心將至冰點、成交量的萎縮嚴重制約了指數反彈。因此,在上述力量對比未達質變程度之前,雖然期指持倉創四年歷史新高,讓下周多空暴風雨對決一觸即發,但指數若要大幅跳水向下,空頭恐怕也不是易事。
然而,資本市場是“血腥”的、也是不相信眼淚的,雖然股指大幅向下砸盤可能性小,但盤中個股砸盤風險將會巨大,特別是以下五類個股,我們更應拋棄幻想堅決回避。
其一,中長線趨勢破位近期反抽無力的股票,此形態往往是主力不計成本砸盤出逃的形態;其二,業績暗淡甚至虧損的股票,由于長油退市離開舞臺,往后必將有更多績差股退市;其三,弱于大盤、籌碼松動的小盤股,此類股主力往往早已逃之夭夭;其四,周五殺跌一舉吞沒昨日反彈的,陰包陽的形態是惡劣的空頭反撲信號;其五,階段漲幅巨大、沒業績支撐的,此類股往往是游資炒起來的,后市砸盤必會打回原形。