重組方案披露后股價累計上漲超過50%的賽為智能,突遭一紙公告重創:已接證監會通知,因參與本次重組有關方面涉嫌違法被稽查立案,公司并購重組申請被暫停審核。細究公司以往表現,其難脫內幕交易的嫌疑。
可能涉及內幕交易
“不排除涉及內幕交易的可能。”深圳某券商投行人士向記者表示。
賽為智能重組方案顯示,公司擬以定增加現金的方式,出價9.9億元購買金宏威100%股權,同時定增募集配套資金2.8億元。金宏威主業是為電力行業提供電網信息化建設解決方案等,截至2013年底,金宏威凈資產4.3億元,2013年實現凈利潤6791.16萬元。而賽為智能去年僅實現2944萬元凈利潤,同比下滑22.21%。此次重組若成功,其對賽為智能的意義不言而喻。
正因為此,賽為智能重組方案發布后,公司股價連續七漲停,一路從停牌前的每股9.13元飆升至17.78元,漲幅達到95%。若以公司重組“停擺”公告前的收盤價14.42元計,則累計漲幅超過57%。
盡管根據賽為智能2月25日在重組方案中披露的自查情況,在股票停牌前6個月內,即2013年5月3日至11月19日期間,自查對象沒有買賣公司股票的情況,但上述投行人士向記者表示,根據賽為智能停牌前股價表現及復牌后資金出逃情況,不排除其涉嫌操縱股價、涉及內幕交易。
此外,根據雙方承諾,金宏威擁有良好的盈利前景,2014至2016年凈利潤預計分別為7800萬元、9000萬元、1億元。然而,其內部資金鏈實際已明顯趨緊。重組方案顯示,2012年金宏威經營活動現金流量凈額為-1967萬元,2013年則暴增至-2.9億元。“金威宏美好的盈利前景,究竟是一個良好預期,還是只是賽為智能推高股價的一個‘棋子’而已,都不好說。”上述分析人士指出。
屢現操縱股價嫌疑
一切并非空穴來風。
早在2012年12月至2013年2月期間,賽為智能就曾導演了一募“頻放利好—高位套現”的好戲。
回查資料發現,賽為智能曾于2012年12月31日、2013年1月15日、1月25日分別公告2012年業績同比增長40%至60%、10轉12送1元現金、2013年一季度凈利預增30%-50%等多個利好,形成了完美的“利好三部曲”。
與此同時,2013年1月29日、1月30日、2月4日三個交易日內,賽為智能管理層集體上演了“套現暢想曲”。期間,包括董事長周勇、副董事長封其華、董事周新宏等在內的多位高管合計減持1118萬股,套現2.27億,而減持理由為改善生活。
其時,就有輿論指出,賽為智能難逃操縱股價的嫌疑。而觀察賽為智能股價走勢圖也不難發現“操縱意味極濃”。以2012年12月4日公司股價開始出現“拐點”時的4.89元起,對公司高管開始減持的2013年1月29日股價10.14元,期間累計漲幅翻番。
更巧妙的是,董事長周勇在此輪高位減持后,又欲通過本次重組金威宏的配套融資,以8.76元/股的價格低位增持股權,這意味著若重組獲批,周勇不僅加強了控制權,還可獲得明顯的持股收益。
業績下滑減持不斷
事實上,賽為智能自2010年1月上市以來,業績不斷下滑的同時,高管卻頻繁變動為減持。
據了解,賽為智能上市前的2006年至2009年間,營業收入年復合增長30%,凈利潤復合增長90%。正是由于如此良好的成長性,賽為智能當時的發行市盈率高達81倍。但就在上市后,公司此前一直持續高增長的態勢便戛然而止,上市首年營業收入及凈利潤分別同比下滑9.7%與19.45%,且2010年至2013年的綜合毛利率一路下滑,分別為33.7%、26.5%、22.6%、18.4%。
此外,記者梳理發現,公司自上市四年來,僅董秘就更換了三任,從上市首年的周嶸,到后續的陳中云,再到現在的商毛紅。其中,首任董秘周嶸曾“風光一時”,不僅因其是年僅35歲、身價2億的女大股東,身兼董事、副總經理和董秘三要職,更因其在公司上市不到三個月后就毅然辭職,而隨著股票解禁,其辭職動機也水落石出:2011年1、2月間拋售200萬股,套現4420萬元。
“未來三年內公司將擴大智能化系統市場占有率,力爭在2012年實現銷售收入4億元左右。”回想當年上市時董事長周勇滿懷信心對投資者所做的表態,賽為智能如今的境況可謂難堪。
