作為一樁中國證券市場罕見的內(nèi)幕交易“窩案”，天威視訊內(nèi)幕交易案無論是在移送公安機關(guān)的人數(shù)，還是移交行政處罰委的人數(shù)，均為證監(jiān)會近年來查辦的內(nèi)幕交易案件之最。近日，中國證監(jiān)會稽查總隊調(diào)查人員向《經(jīng)濟參考報》披露了本案調(diào)查中的一些細節(jié)。記者注意到，隨著社交通訊手段的多樣化，證券市場內(nèi)幕交易案件日益復(fù)雜化、隱蔽化，監(jiān)管部門以及交易所正在通過更為先進、有效的執(zhí)法方式嚴(yán)厲打擊內(nèi)幕交易這個證券市場的“毒瘤”。
今年3月7日，中國證監(jiān)會正式通報了天威視訊內(nèi)幕交易案，根據(jù)深圳證券交易所監(jiān)控發(fā)現(xiàn)的線索，2012年7月，證監(jiān)會對“天威視訊”股票內(nèi)幕交易案立案調(diào)查。當(dāng)年12月，證監(jiān)會將倪鶴琴等15人移送公安機關(guān)，并對許軍等多人進行行政處罰審理。2014年1月17日，倪鶴琴等涉嫌“天威視訊”股票內(nèi)幕交易案于深圳市中級人民法院首次開庭審理。同月，證監(jiān)會對許軍等15人涉嫌內(nèi)幕交易、泄露內(nèi)幕信息行為做出行政處罰。
2012年4月5日，天威視訊發(fā)布公告稱，擬通過向深圳廣電集團等特定對象發(fā)行股份的方式，購買深圳市天寶廣播電視網(wǎng)絡(luò)股份有限公司(以下簡稱深圳天寶公司)、深圳市天隆廣播電視網(wǎng)絡(luò)股份有限公司兩項資產(chǎn)，該信息為內(nèi)幕信息。時任深圳市委宣傳部副巡視員倪鶴琴是該資產(chǎn)重組工作的主要協(xié)調(diào)者和參與者，其涉嫌利用本人及司機的證券賬戶內(nèi)幕交易“天威視訊”股票，買入金額182萬元，同時涉嫌向其親屬泄露內(nèi)幕信息，該親屬買入金額達3168萬元。深圳天寶公司總經(jīng)理馮方明作為內(nèi)幕信息知情人，涉嫌向其配偶、親屬、司機等泄露內(nèi)幕信息，這些人員涉嫌內(nèi)幕交易，金額較大。倪鶴琴、馮方明等15人的行為涉嫌構(gòu)成《刑法》第一百八十條規(guī)定的內(nèi)幕交易、泄露內(nèi)幕信息罪。
證監(jiān)會稽查總隊調(diào)查人員表示，深圳交易所通過監(jiān)控發(fā)現(xiàn)，停牌前，上市公司及其他地區(qū)一些交易賬戶出現(xiàn)交易異常，存在內(nèi)幕交易的特征。以重慶證監(jiān)局為牽頭單位并聯(lián)合云南、貴州證監(jiān)局組成聯(lián)合調(diào)查組進行初步調(diào)查，后發(fā)現(xiàn)案情復(fù)雜，需要深入進行調(diào)查，因此向證監(jiān)會提出正式立案調(diào)查，證監(jiān)會決定，由稽查總隊牽頭，吸收聯(lián)合調(diào)查組進行案件的調(diào)查組織實施。
據(jù)介紹，調(diào)查人員先后調(diào)查了47個證券營業(yè)部的66個證券賬戶，先后調(diào)取了13家工商資料以及38家銀行網(wǎng)點的205個銀行賬戶，核實了327名內(nèi)幕信息知情人近親屬買賣股票的情況，最終確定涉案金額將近7000萬元。
本案涉案人員大多是重組各方的管理人員，有條件和機會在工作的不同階段參與重組工作或者獲知內(nèi)幕信息。涉案人員大致有以下幾類：一是負(fù)責(zé)組織和實施工作的人員；二是被收購方的中高層管理人員；三是上述兩類人員的家屬、朋友、司機等相對關(guān)系比較密切的人員。上述涉案人員在作案手段隱蔽性上也不盡相同：有些涉案人員直接利用本人或者其配偶的賬戶進行交易；有些涉案人員交易手段比較復(fù)雜隱蔽，例如委托朋友進行操作，這類調(diào)查難度較大。
以倪鶴琴為例，據(jù)介紹，該嫌疑人利用他人的賬戶進行交易。由于對于內(nèi)幕信息非常了解，其親屬的賬戶交易也同重組的進程表現(xiàn)出高度一致，重組需要解決資產(chǎn)分割問題，然后是人員問題，其親屬賬戶的交易特征與之完全同步。據(jù)介紹，倪首先通過自己賬戶買過相關(guān)股票，但又將其賣出，后又利用他人的賬戶進行交易。在同倪鶴琴多次交鋒后，調(diào)查人員最終掌握了大量的證據(jù)。
在另一名嫌疑人廣電集團的人事高級經(jīng)理李娜涉案情節(jié)中，該人員先把資金轉(zhuǎn)讓給自己的一個朋友，又通過該朋友轉(zhuǎn)給了實際的操作者，操作人則是該轉(zhuǎn)賬人的前男友，這種關(guān)系從表面上是看不出來的。該案所涉及的深圳天寶公司總經(jīng)理馮方明則在調(diào)查中強調(diào)自己和妻子已經(jīng)分居，其親屬的內(nèi)幕消息來源則是自己的司機，自己并不知情。
“信息的認(rèn)定和傳遞是一大難點。”上述調(diào)查人員表示，知道調(diào)查對象一定知道內(nèi)幕消息，如果沒有環(huán)境證據(jù)和書證的話，并不能作為裁定的依據(jù)，另一方面，由于現(xiàn)在傳遞手段較多，有的涉案人員信息傳遞的渠道認(rèn)定也是一大難點。
除了內(nèi)幕交易日益隱蔽之外，涉及國有企業(yè)重組的內(nèi)幕交易高發(fā)的問題，仍然值得重視。據(jù)介紹，為解決重組過程中人員安置等有關(guān)問題，重組方及相關(guān)各方反復(fù)溝通，致使知悉范圍不斷擴大，涉及政府主管部門、上市公司、重組相關(guān)方及有關(guān)人員。內(nèi)幕信息傳遞范圍不僅包括內(nèi)幕信息知情人的親友等關(guān)系密切人員，還擴散至知情人的司機、校友、客戶、原同事等較外圍人員。
“從調(diào)查者的角度來看，出現(xiàn)此次罕見的窩案，一是本次重組組織和領(lǐng)導(dǎo)者的法制觀念不強，防控措施缺失，沒有采取相應(yīng)的保密措施；二是市場相關(guān)主體特別是上市公司的各級主管對上市公司重大資產(chǎn)重組的保密意識比較淡薄；三是確實有部分市場主體缺少相關(guān)法律意識。”上述調(diào)查人員表示。
該調(diào)查人員表示，該案件涉及地方官員，根據(jù)以往的經(jīng)驗，這類涉及地方官員的案件，確實會遇到許多阻力和困難，因此在入場前就做了精心的準(zhǔn)備，對各類可能出現(xiàn)的情況作了預(yù)案，現(xiàn)場調(diào)查中，特別注意正確區(qū)分涉案個人行為和組織行為之間的界限和關(guān)系，積極地和涉案的相關(guān)單位溝通協(xié)調(diào)，消除其誤解和疑慮，并逐漸取得其理解和配合。據(jù)介紹，由于此類兼并重組需要征求稽查部門意見，因此稽查部門會在接到線索后盡可能快地進行立案，這樣在取得當(dāng)?shù)卣С謺r也能夠有話語權(quán)。
證監(jiān)會新聞發(fā)言人則表示，證監(jiān)會對于內(nèi)幕交易行為一直保持“零容忍”的高壓態(tài)勢，對于此類案件，證監(jiān)會必將嚴(yán)格依照相關(guān)法律法規(guī)規(guī)定，堅決依法查處，切實維護證券市場秩序，保護投資者合法權(quán)益。
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