理財(cái)、信托大規(guī)模增長(zhǎng) 表外業(yè)務(wù)現(xiàn)違約
“如影隨形”“有實(shí)無(wú)名”,這是“影子銀行”最大的兩個(gè)“標(biāo)簽”。在2013年銀行的理財(cái)、信托等業(yè)務(wù)大規(guī)模增長(zhǎng)的同時(shí),擺脫不掉的“影子”也隨之長(zhǎng)大,而其中潛藏的風(fēng)險(xiǎn)也像達(dá)摩克利斯之劍懸在銀行家們頭頂。
2013年商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模依然延續(xù)此前攀升的勢(shì)頭。截至2013年末,中行非合并的理財(cái)產(chǎn)品存量為8380.15億元,同比增長(zhǎng)37.3%;浦發(fā)銀行各類理財(cái)產(chǎn)品銷售總量突破2.46萬(wàn)億元,同比增長(zhǎng)64.5%;中信銀行全口徑理財(cái)產(chǎn)品累計(jì)募集規(guī)模為12821.68億元,比上年增長(zhǎng)38.36%。
盡管監(jiān)管層多次為銀行理財(cái)產(chǎn)品“正名”,不能將理財(cái)產(chǎn)品全歸為“影子銀行”。但銀行業(yè)理財(cái)產(chǎn)品仍是監(jiān)管部門對(duì)“影子銀行”風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的重點(diǎn)。中國(guó)銀監(jiān)會(huì)副主席閻慶民曾明確表示,“在具體執(zhí)行過(guò)程中存在部分為規(guī)避監(jiān)督和實(shí)現(xiàn)監(jiān)管套利的理財(cái)業(yè)務(wù),表現(xiàn)為影子銀行產(chǎn)品。”
業(yè)內(nèi)人士表示,當(dāng)下融資需求平穩(wěn)增長(zhǎng),特別是房地產(chǎn)和地方融資平臺(tái)融資需求旺盛,而在銀行信貸投放受限的情況下,“影子銀行”的發(fā)展仍將成為趨勢(shì)。
光大銀行資產(chǎn)管理部總經(jīng)理張旭陽(yáng)介紹:“一些商業(yè)銀行,尤其是小銀行往往通過(guò)資產(chǎn)負(fù)債表的騰挪,將貸款轉(zhuǎn)為同業(yè)資產(chǎn),從而規(guī)避信貸監(jiān)管,增加市場(chǎng)間市場(chǎng)融入資金,逐漸將同業(yè)資金變成了隱性的貸款投放。”
“受資本充足率、貸款規(guī)模、存貸比等監(jiān)管指標(biāo)的限制,各家銀行為求提高資本收益率,吸收存款,規(guī)避監(jiān)管,難抑制擴(kuò)張表外規(guī)模的沖動(dòng)。”張旭陽(yáng)說(shuō)。
信托和理財(cái)規(guī)模大幅增長(zhǎng)一定程度上印證了這點(diǎn)。數(shù)據(jù)顯示,信托規(guī)模從2009年的2.05萬(wàn)億元攀升至2013年度10.91萬(wàn)億元;銀行理財(cái)產(chǎn)品從2009年的1.9萬(wàn)億元陡增至2013年的10.21萬(wàn)億元。
盡管“影子銀行”彌補(bǔ)了金融服務(wù)的一些短板,有存在的合理性,但其“有名無(wú)實(shí)”,加大了金融體系杠桿比率。由于不透明與監(jiān)管套利,“影子銀行”沒(méi)有受到相應(yīng)的監(jiān)管約束,潛藏的風(fēng)險(xiǎn)日漸暴露。
近年來(lái),銀行理財(cái)或代銷的產(chǎn)品本金或收益無(wú)法按約定兌付的事件時(shí)有發(fā)生,而日前中誠(chéng)信托“誠(chéng)至金開1號(hào)”的兌付問(wèn)題,著實(shí)讓不少投資者捏了一把汗。
交行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平指出:“高速發(fā)展中的表外業(yè)務(wù)出現(xiàn)違約,應(yīng)該引起商業(yè)銀行更多關(guān)注。”
“今后銀行理財(cái)業(yè)務(wù)在發(fā)展過(guò)程中,不能簡(jiǎn)單從擴(kuò)大市場(chǎng)份額和銷售規(guī)模出發(fā),應(yīng)當(dāng)綜合考慮資本成本、綜合收益和風(fēng)險(xiǎn)防范的問(wèn)題。”連平建議,應(yīng)做好表內(nèi)與表外業(yè)務(wù)的防火墻,并做好應(yīng)對(duì)預(yù)案,有效處置可能發(fā)生的各類風(fēng)險(xiǎn)事件。
“對(duì)于商業(yè)銀行來(lái)說(shuō),應(yīng)在透明化及有效監(jiān)管的基礎(chǔ)上,給銀行更多市場(chǎng)化經(jīng)營(yíng)空間。”張旭陽(yáng)說(shuō),“在為銀行松綁前,首先要使銀行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)透明化,使銀行負(fù)債表如實(shí)反映各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和風(fēng)險(xiǎn),以避免監(jiān)管套利發(fā)生。”
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