手頭有一筆閑錢，該如何投資？目前，銀行一年期定期存款利率才３．３％，余額寶、理財通７日年化收益率也只有５％上下。然而，在一些網(wǎng)絡(luò)理財平臺上，理財計劃預(yù)期年化收益率動輒１０％以上，這靠譜嗎？在近日于北京舉辦的２０１４中國互聯(lián)網(wǎng)金融大會春季峰會上，記者就此提問業(yè)內(nèi)人士。
一問：高收益從何而來？
在一家名為玖富的個人微金融服務(wù)平臺上，記者看到多款理財計劃，預(yù)期年化收益從１１．６１％到１４．２％不等，遠(yuǎn)高于一般銀行理財和貨幣基金產(chǎn)品，起投金額低的千元即可起投。根據(jù)產(chǎn)品說明，這些理財計劃借助“信用管理系統(tǒng)和債權(quán)匹配系統(tǒng)，分散投資于多個區(qū)域多個行業(yè)的精選優(yōu)質(zhì)小微企業(yè)和個人債權(quán)”。
這并非孤例，記者查詢多家類似互聯(lián)網(wǎng)理財平臺，期限一年以上的理財計劃預(yù)期收益率往往都在１０％以上，高的甚至接近２０％，起投金額高的達(dá)到３０萬元，低的則只有１００元。
“這些理財計劃其實(shí)就是基于Ｐ２Ｐ網(wǎng)絡(luò)借貸平臺原理構(gòu)建，對接有貸款需求并能通過相關(guān)信用審核的企業(yè)和個人，以及有理財需求的投資人。”一位業(yè)內(nèi)人士說，目前國內(nèi)類似Ｐ２Ｐ網(wǎng)貸和投資理財平臺不下千家。
經(jīng)濟(jì)減速背景下，不少行業(yè)利潤率已不足１０％，小微企業(yè)能支撐如此高的成本嗎？長期專注小微貸款和個人理財?shù)木粮豢偛脤O雷接受記者采訪時說，小微企業(yè)，它們往往無法及時從銀行獲得貸款，通常愿接受較高的資金成本，畢竟，“投資機(jī)會更加重要”。
中國中小商業(yè)企業(yè)協(xié)會提供的數(shù)據(jù)顯示，我國中小微企業(yè)從銀行貸款感到有困難的占４１．８％，比較難的占到３１．０３％，非常困難的占２７．７９％。一些中小微企業(yè)在生產(chǎn)資金出現(xiàn)缺口時，甚至?xí)邮苣昊矢哌_(dá)３０％到４０％的民間高利貸。
二問：風(fēng)險有多大？
盡管被高收益吸引，一些投資者仍心存疑慮。面對不時傳出的Ｐ２Ｐ平臺倒閉或是老板跑路消息，在一家Ｐ２Ｐ網(wǎng)貸平臺做理財?shù)耐跖刻寡裕瑩?dān)心本金安全她已萌生退意。如王女士心存擔(dān)憂的投資者不在少數(shù)，記者采訪發(fā)現(xiàn)，投資者最為擔(dān)心的就是本金風(fēng)險。
分散投資是各類平臺常用的降低風(fēng)險辦法。運(yùn)用信用管理系統(tǒng)和債權(quán)匹配系統(tǒng)，將投資人資金與多個貸款需求分散匹配，“比如，投資者投入１００萬元，債權(quán)匹配系統(tǒng)會將這１００萬元分散與１００個貸款需求匹配，個別貸款不良對影響整體投資風(fēng)險影響有限。”
孫雷告訴記者，監(jiān)管要求網(wǎng)貸不允許設(shè)立資金池，因此債權(quán)匹配系統(tǒng)實(shí)際構(gòu)建的是虛擬的財富管理計劃，能做好分散投資的前提是積累到足夠多的貸款需求和投資需求，這對于網(wǎng)貸平臺的技術(shù)水平和風(fēng)險防范能力要求非常高。
在分散投資基礎(chǔ)上，“最需要防范的就是欺詐風(fēng)險。”互聯(lián)網(wǎng)理財投資平臺積木盒子總裁董駿說，防范欺詐風(fēng)險，換句話說就是要避免惡意貸款申請。
“銀行放貸的做法是，要求貸款人提供抵押物和各種資料，通常放款時間需要三周。”孫雷曾經(jīng)在民生銀行供職多年，熟悉銀行業(yè)務(wù)流程，他告訴記者，網(wǎng)貸行業(yè)已逐漸步入移動互聯(lián)時代，借貸雙方都無法接受如此長的等待時間。
當(dāng)前網(wǎng)貸行業(yè)主要有三種放貸審核方法：第一種是派信貸員到現(xiàn)場調(diào)查企業(yè)經(jīng)營和貸款需求，注重的是還款能力，審核時間通常需要五天；第二種是根據(jù)借貸人各方面情況打分評估，審核時間通常為三天；第三種則是根據(jù)借款人征信記錄評估，審核通常也需數(shù)天。
這樣的審核時間還是不能滿足網(wǎng)絡(luò)用戶需求。孫雷告訴記者，業(yè)內(nèi)已開始探索以貸款人社交為主要考核因素的信用審核技術(shù)，有的最快１５分鐘就能授信，這類審核技術(shù)，對貸款人定位、軌跡、社交圈子、喜好、家庭工作等多方面因素進(jìn)行綜合考量。
三問：監(jiān)管如何為百姓理財護(hù)航？
在此次中國互聯(lián)網(wǎng)金融大會上，央行調(diào)查統(tǒng)計司副司長徐諾金明確表示，互聯(lián)網(wǎng)金融一定要管，“不管是不行的”。他同時強(qiáng)調(diào)，需調(diào)整監(jiān)管理念，要用開放心態(tài)尊重互聯(lián)網(wǎng)精神，以開放心態(tài)迎接互聯(lián)網(wǎng)金融顛覆創(chuàng)新。
冠群馳騁總裁劉廣東呼吁，監(jiān)管部門盡快出臺符合國情和Ｐ２Ｐ行業(yè)實(shí)際情況的監(jiān)管方案，應(yīng)提高行業(yè)入門門檻，“不能盲目進(jìn)入，如果沒有監(jiān)管，百姓的錢就會遭受損失”。
近半年多來，Ｐ２Ｐ行業(yè)有近百家公司倒閉或跑路，在劉廣東看來，行業(yè)要做好準(zhǔn)備應(yīng)對由此帶來的沖擊和危機(jī)，“任何行業(yè)都要經(jīng)過初創(chuàng)期、發(fā)展、慢慢成熟和穩(wěn)健”。
“信貸審核、債權(quán)匹配需要技術(shù)和經(jīng)驗(yàn)，不是誰都能做。”孫雷也對不少企業(yè)盲目進(jìn)軍網(wǎng)貸行業(yè)表示憂慮，他并贊同監(jiān)管劃定的包括不準(zhǔn)搞資金池、不準(zhǔn)非法集資等三條“紅線”，這能有效清除不是真正想長期經(jīng)營這個行業(yè)的機(jī)構(gòu)，對于行業(yè)長期健康發(fā)展有利。
多位企業(yè)家認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融寫入政府工作報告表明監(jiān)管層已開始著手監(jiān)管，如何讓互聯(lián)網(wǎng)金融朝著陽光、健康、規(guī)范、有序的方向發(fā)展，已是當(dāng)務(wù)之急。