全國人大代表、上海期貨交易所理事長楊邁軍6日接受中國證券報記者專訪時透露，各有關部委正積極制定配套政策，推動原油期貨盡快上市，在相關政策出臺后，諸如銅、橡膠、黃金等已上市品種亦將引入境外投資者，并逐步實現交割網絡的全球化拓展。
“原油期貨今年掛牌上市完全有可能。”楊邁軍說，上期所將利用中國(上海)自由貿易試驗區“先行先試”機會，推進上海期貨市場全面開放，并根據已上市品種現貨市場的變化，對燃料油、橡膠等期貨合約進行調整，力爭年內推出有色金屬指數期貨及黃金期權。
原油偶遇“先行先試”
早在十余年前，上期所就開始了原油期貨的相關準備工作，終于迎來上海自貿區“先行先試”的契機。在今年的政府工作報告中，李克強總理強調，建設好、管理好中國(上海)自由貿易試驗區，形成可復制可推廣的體制機制，并開展若干新的試點。
去年11月6日，上海期貨交易所下屬子公司——上海國際能源交易中心股份有限公司(下稱“上海國際能源交易中心”)成功落戶上海自貿區，并具體承擔國際原油期貨平臺的籌建工作。
楊邁軍表示，將在證監會統一推動下，啟動原油期貨的仿真交易，并進一步加快規則和政策的英文化、國際市場拓展等國際化平臺的準備工作。2013年1月18日上海國際能源交易中心正式啟動了國際平臺技術系統測試工作，對參與原油期貨的境內外各類投資者的開戶、交易、結算等主要業務環節進行了全面測試。
按照國務院統一部署，中國證監會會同相關部委、上海市政府及石油企業，建立并完善了原油期貨上市推進工作機制，制定了“國際平臺、凈價交易、保稅交割”的基本制度設計框架，即原油期貨必須引入境內外全球投資者，包括跨國石油公司、原油貿易商、投資銀行等，且必須采用凈價交易方式，報價不含關稅、增值稅，在境內或境外保稅油庫完成實物交割。目前，各有關部委正在抓緊制定相關配套政策。
“我們打算利用上海自貿區的平臺，實現相關政策突破，由點帶面，帶動上海期貨市場的全面開放。”楊邁軍表示，2013年海關總署正式批復同意將保稅交割試點品種擴展至除銅、鋁外的其他期貨品種，將保稅區域延伸至自貿區。
國際化還需“三具備”
去年，上期所制定了“建設成為亞太時區領先、具有全球重要影響力的商品期貨、期權及其他衍生品的交易所”的五年目標，并將國際化作為實現第二個五年規劃的重要抓手。
在楊邁軍看來，一個國際化的交易所應當具備以下三個基本特點：一是參與者的國際化。不僅本國投資者可以參與，境外投資者也可以順利進行交易;二是具備國際化的平臺，包括所提供的產品的國際化、市場運行管理和員工的國際化、技術系統的國際化;三是能平等地參與全球競爭，進行全球化的布局，包括能實現并購聯合、能在境外設立交割庫等。
據楊邁軍透露，上期所將通過“引進來”策略，研究境外投資者的市場參與路徑，吸引境外投資者參與上期所交易，有步驟、分階段推動現有品種的對外開放。
具體方式上，以原油期貨市場的開發為契機，爭取將外匯、海關和稅收等方面取得的政策突破，應用于市場發育更為成熟、現貨市場國際化程度較高的有色金屬、貴金屬、天然橡膠等其他現有期貨品種，逐步推動期貨市場的全面開放。不同品種可以根據自身特點，采用不同的國際化方式。
交割方面，楊邁軍說，將逐步實現交割網絡的全球化拓展，探索將交割觸角延伸至海外，實現交割網絡的全球化布局。探索在交割結算價授權、訂單傳送、合約互掛、互為結算會員等跨境交易方面進行合作。推進相關配套國際化工作，積極參與金融市場基礎設施(PFMI)的評估，并尋求機會，參與或影響國際規則制定。
完善細則引“洋鳳凰”
搭臺唱戲，國際平臺必須有國內外投資者共同參與。以原油期貨為例，如果本幣不放開，等于開一個平臺給境外投資者玩原油期貨，如果外幣不放開，等于國內投資者“自娛自樂”，均不能達到真正國際化的目標。“原油期貨必須是一個國際投資者廣泛參與、內外結合的市場。”楊邁軍說。
目前，上期所共與新加坡交易所(SGX)、香港交易所(HKEX/LME)、芝加哥商業交易所(CME)、歐洲期貨交易所(EUREX)、洲際交易所(ICE)和韓國政府采購廳(PPS)等6家境外機構就開展跨境合作進行接觸。
楊邁軍介紹，目前包括國際上的原油生產商、流通商以及大型金融機構、交易所均非常關注上海國際能源交易中心及原油期貨的進展情況，比如會運用什么貨幣計價和結算，是間接還是直接進入中國期貨市場，風險控制、貨幣匯兌、監管政策等方面會有哪些制度安排。
楊邁軍表示，將力推上海國際能源交易中心盡早公布原油期貨交易規則和細則，境外各方將通過規則和細則來進行具體的準備工作，熟悉交易品種，了解相關政策和法規。
“對已上市品種，國際投資者也非常有興趣參與。”楊邁軍說，本身國內相關行業也需要能夠和國際投資者在上期所的平臺上直接進行交易，比如已經較為成熟的有色金屬、橡膠、貴金屬等期貨品種，預計在原油期貨推出上市后，相關政策也能夠運用到已上市品種上。