周一房地產板塊相關個股表現低迷,成為下跌主力,四大地產龍頭均跌逾5%。基金業人士對地產股的判斷存在兩種聲音,一是認為地產股短期有風險,需要回避;另一種聲音是房地產行業的動蕩會刺激政府出臺保增長政策,反過來為地產股提供超跌反彈的機會。不少基金業內人士認為,樓市的形勢暫時難有清晰判斷,短期應回避地產股。
基金業人士表示,短期來看,地產股做空力量強大,雖然停貸只是局部地區,個別銀行,針對個別產品的動作,但反映出利率高企的背景下市場風險積聚,短期需回避房地產板塊。
從資金面來看,今年年初樓市資金面并未好轉,反而越來越緊張。錢緊因素未得到緩解,樓市難言樂觀。業內人士表示,今年樓市變化莫測,目前很難看清未來的發展形勢,但如果資金面緊張沒有緩解,預計行業前景不會樂觀。
也有業內人士認為,市場上傳聞房地產全面停貸,這種可能性極小,不管是從銀行體系、政府政策以及目前房價走勢來看,均不可能出現全面停貸情況。目前從全國的房價水平來看,總體走勢相對平穩,政府目前暫無可能出臺嚴厲的房地產調控政策。對于地產板塊,他建議回避。
廣發基金表示,如果地產板塊繼續走弱,政府或出臺大力度的保增長政策,會使這些行業有較大漲幅。尤其是地產股,假設未來銷量繼續萎靡,那么其估值底、基本面底和政策底都會出現,到時地產股會迎來介入良機。
在地產股的利空預期下,業內人士稱,短期指數可能進入糾結期,機會仍存在于個股中。天相投顧認為,一季度市場或可相對積極,但經歷近一個月普遍上漲后,3月市場或出現結構性分化行情,估值高且缺乏業績支撐的行業或公司可能出現回調,相對看好“估值修復”+“改革受益主題”。具體到基金層面,建議關注選股能力強、操作靈活、風險調整后收益出色,配置消費服務及改革受益行業的基金。