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長期以來中國證券市場的投資者尤其是中小投資者的權益保護缺乏明確的、專門的制度支撐的局面有望得到改變。《經濟參考報》記者獲悉,近日,國務院有望出臺一個專門的規范性文件即“紅頭文件”,強化對資本市場領域的投資者保護,為保護投資者的知情權、分紅權等多項權利提供制度上的支持。
稍早之前,據媒體報道,證監會投資者保護局負責人曾表示,一份關于證券期貨市場中小投資者保護的意見已醞釀成型。在這份意見中,監管部門擬實施多項極具針對性的措施。例如,醞釀中小投資者行使參與權和分類表決機制,制定差異化分紅政策。據了解,此次國務院即將公布的“紅頭文件”,主要劃定有關行政機關(證監會等)在實施投資者保護方面的職權范圍,為強化投資者保護掃清制度上的障礙。
此項計劃已經醞釀多時。早在今年兩會期間,中央領導同志就曾經表示,要保護投資者,尤其是中小投資者的合法權益。今年5月份的國務院常務會議也再度強調,要制定投資者尤其是中小投資者權益保護相關政策。5月3日,中國證監會網站“投資者保護”頻道也正式上線。9月6日,中國證監會開通了“12386”熱線,受理證券期貨市場投資者投訴、咨詢、建議。在業內人士看來,此次國務院即將出臺的涉及投資者保護的文件,正是落實上述政治承諾的重要體現。
據了解,學術界的意見是比照1993年推出的《消費者權益保護法》出臺一部專門針對資本市場領域的《投資者權益保護法》,但由于立法計劃的原因未能成行,但考慮到資本市場的投資者保護迫在眉睫,因此亟待出臺相應的文件予以規定。
據業內人士介紹,從國外成熟市場的情況來看,美國早在1970年就通過了《證券投資者保護法》。而我國目前除《證券投資者保護基金管理辦法》外,還沒有保護證券投資者的專門法規。《證券法》雖然規定了建立證券投資者保護基金制度,但只是原則性規定,需要通過制定條例來進一步細化,增強可操作性。
另一方面,自今年3月份履新證監會主席一職以來,強化對中小投資者的保護一直貫穿在肖鋼的監管思路當中。稍早之前,肖鋼曾在《人民日報》發表《保護中小投資者就是保護資本市場》的署名文章。肖鋼表示,中小投資者權益保護已成為制約資本市場發展的突出問題,應當增加頂層制度供給,及時調整、增加中小投資者權益保護的相關制度,進一步明確中小投資者權利義務,完善經濟賠償制度,強化中小投資者權益維護的法律責任。
在今年第四屆“上證法治論壇”上,肖鋼更是表示“證券法本質上就是一部投資者保護法”,希望在本次證券法修改當中,對廣大公眾投資者的保護有新的突破。
中國人民大學商法研究所所長劉俊海對《經濟參考報》記者表示,從更高的層面來看,消費和投資是促進中國國民經濟健康發展的發動機。目前,迫切需要有一部法規解決上市公司領域投資者權益保護問題,在目前《公司法》與《證券法》聯動修改的時機下,可以考慮在上述兩法中加入投資者保護的專章。
長期從事證券市場維權的浙江裕豐律師事務所高級合伙人厲健律師對《經濟參考報》記者表示,投資者保護是系統工程,需要立法、司法、行政三管齊下,當務之急是完善法律、法規,盡快修訂《證券法》、《公司法》并增加投資者保護內容。他呼吁,國務院應當盡快出臺證券投資者權益保護專門法規,最高法院應當盡快出臺證券民事賠償司法解釋。