■2013財經熱詞之六：余額寶

　　2013年，以余額寶為代表的攪局者大舉入侵傳統理財市場，互聯網與金融的融合在悄然加速。有理由相信，2014年這一領域將有更多“想不到”的事情發生。

　　2013年被稱為互聯網金融爆發元年，而余額寶更無疑是最具創新力的“弄潮兒”。它的出現告訴人們：啊，原來金融和互聯網可以這么玩！而余額寶在創造自身奇跡之時，也極大地激發出這一輪互聯網金融熱潮。
　　面對即將到來的2014年，互聯網與金融界大佬們主導下的新一輪競爭格局即將進一步升溫，而同時，互聯網與金融的融合也在悄然加速。互聯網金融顛覆了傳統思維，有理由相信，2014年這一領域將有更多“想不到”的事情發生。

　　攪局者入侵：“這靠譜嗎？”

　　宋煜最常問周圍朋友的一句話就是：“這干嘛的？靠譜嗎？

　　6月的一天，有個叫“余額寶”的增值功能悄然在支付寶頁面上出現，這是其與天弘基金合作，以余額寶為平臺實現天弘基金旗下天弘增利寶貨幣基金的銷售。“馬云賣基金了？”、“怎么是和天弘基金合作？”……一系列疑問從業界人士中涌現。而另一方面，對于經常使用支付寶完成交易的淘寶達人宋煜而言，余額寶的出現，新奇與懷疑并存，他最常問周圍朋友的一句話就是：“這干嘛的？靠譜嗎？”
　　而近6個月過去了，這樣一組心跳數據化解了大多數人當初的懷疑與不安：截至三季度末，余額寶資金規模已達到556.53億元，3季度規模增長近10倍，客戶數突破1300萬，這一驚人的增速讓市場再一次見證了互聯網金融的神奇。
　　短短的幾個月，宋煜的生活也發生著微妙的變化。“起初我只是試探性地往余額寶里存了100元，心想即使被騙了，損失也是可以承受的。那會網上對它的質疑還是挺多的，我心里也沒底。”他一邊說著一邊打開手機里的支付寶錢包給《經濟參考報》記者展示，“大概過了一個月吧，發現每天小數點后的數字都在增加，而本身產品也沒有被叫停，所以又存了1000元進去。又過了一段時間，越來越覺得對現有收益不滿足，然后又追加了幾萬，現在累計收益都300多元了呢，我覺得挺好的，閑錢理財能增值不說，而且購物支付體驗也很方便。”話語間，濃濃的滿足感溢于言表。事實上，短短半年時間里，受益的不止陳煜一人，余額寶已經累計給它的用戶帶去超過7.88億元的收益。
　　巨大的“誘惑”面前，互聯網企業、傳統基金機構都按捺不住了。定期寶、活期寶、現金寶、收益寶等類似產品不斷涌現。它們以各自所綁定基金的高額收益、托管費手續費的優惠、快速取現贖回等方面的優勢，作為吸引互聯網用戶選擇自己的法寶。
　　東方財富最初推出了活期寶、定期寶來搶占市場，而近日又推出歲末專享理財產品，約定年華收益率高達10%-11%來吸引投資者；基金銷售機構眾祿也綁定海富通貨幣基金推出了現金寶，并稱收益將是活期存款的8至13倍；喧鬧一時的還有百度在10月份推出的一度宣稱“8%年化收益，保本保收益”的“百發”產品以及近期推出的“團購金融”產品。

　　備受煎熬：傳統金融被迫觸網

　　“那一天早晨，從夢中醒來，侵略者闖進我家鄉”，面對“入侵者”，傳統金融機構開始尋找自己在新金融中的坐標。

　　余額寶的“瘋狂”引起的不僅僅是互聯網理財產品的熱潮，它也給2013年整個互聯網金融市場的迅猛發展注入了新活力。在這場大潮中，不論是互聯網公司，亦或是傳統金融機構，都開始試圖以互聯網思維來探索業務的發展，憑借各自的優勢重新尋找各自的位置，重構行業格局。
　　家住蘇州的小陳是個標準的80后，2011年她在蘇州開了一家服裝店。2013年6月，由于當地社區改造，小陳考慮將服裝店搬到一處更繁華的地段。但店面租金昂貴，并且需要一次性付清，小陳決定去銀行貸款十萬元。一個月時間里，小陳走訪了蘇州多家銀行的網點，但這些銀行不是不做小陳這樣的小微企業生意，就是自己的情況和銀行相關規定不符。更讓小陳不安的是，自己曾將日期記錯，錯過了信用卡的還款日期。她擔心，這個“污點”可能影響她的貸款。
　　在遍尋無果的情況下，小陳登陸了一家名為“融360”的金融垂直搜索網站，通過設置具體的搜索條件，小陳發現了一家可以提供貸款的蘇州本地城商行，更意想不到的是，這家銀行專門向她這樣的創業者提供便捷的審核程序，通過提供過去半年的營業流水記錄和納稅證明等單據，小陳順利拿到了貸款。
　　在“融360”CEO葉大清看來，像小陳這樣的例子，在今天中國的互聯網金融行業中屢見不鮮。他告訴《經濟參考報》，傳統金融機構雖然實力不容置疑，但其設計出的標準化產品，很難滿足用戶千奇百怪的需求，而“融360”這種企業的出現，解決了用戶需求和金融機構產品之間的矛盾。也正是這種不對稱性的存在，給了互聯網企業和金融機構巨大的發展機遇。
　　互聯網技術的革新使得互聯網企業、第三方支付機構在這場創新中的優勢越來越明顯，它們正在逐漸打破銀行等金融的特權，變成新的支付、理財渠道，并借助互聯網商業模式，一步步深入金融業務。2013年的市場環境已經發生了巨大的變化，基金、保險為代表的傳統金融產品銷售的電子商務化取得突破性進展，這意味著第三方支付企業、電商平臺的市場地位得到認可，互聯網企業正在成為重要的金融渠道。
　　相比互聯網企業的迅猛勢頭，對傳統金融機構而言，用一位業內人士的話來說，2013年可以說是“備受煎熬的一年”。傳統金融機構在互聯網金融大潮中，開始努力尋找自己的坐標。他們手中有兩張王牌，一是積極主動“觸網”，二是借互聯網公司發力。
　　民生銀行在今年首家推出小微手機銀行，獨創公私賬戶集中管理、大額匯款、樂收銀賬戶管理、代發工資等小微客戶專屬移動金融特色服務。“在此之前，電子商務一直是互聯網公司的勢力范圍。”一位互聯網人士稱。
　　平安銀行近日也推出了一款“平安盈”產品，該款產品首期與南方基金合作，沒有傳統銀行理財產品的起點，而且可以實現隨時取現。而民生銀行也將在近期推出一款電子銀行卡，該卡將活期儲蓄與貨幣收益掛鉤，用戶可以購買并獲得一定的年化收益率。此外，新浪、騰訊標榜高收益的類似產品也在籌劃中……

　　2014搶點布局：更迅猛更顛覆

　　如果銀行牌照獲批，阿里銀行明年有可能成為國內第一家沒有實體網店的銀行，這將改變中國金融生態。

　　經過2013年的“混戰”，業內人士認為，互聯網金融未來的趨勢是產業化，由數百種產品、模式形成產業集群，因此，對于未來的互聯網金融而言，不是彼此顛覆，不是相互補充，而是加速融合。　
　　加速開發用戶喜聞樂見的金融產品，以此布局互聯網金融，已經成為有心染指這一領域的互聯網公司的共識。在2013年初嘗甜頭后，2014年互聯網公司們或將走得更遠。
　　阿里巴巴在未來除了會圍繞支付寶、余額寶等產品繼續發力外，一旦政策放開，醞釀許久的多種業務將同時出籠：除了針對個人用戶的消費信貸業務“信用支付”，以及針對小微企業的各種小貸業務都有可能在2014年推出。除此之外，阿里銀行業也在等待政策落地，如果銀行牌照獲批，阿里銀行將很有可能成為國內第一家沒有實體網店的銀行，這將成為改變現有中國金融生態的大事件。
　　騰訊的布局也同樣迅猛。馬化騰已經表態，未來騰訊在前海的投資不會少于100億元，具體運營業務包括互聯網金融、微信支付、小額信貸、股權投資和外匯業務。另有消息稱騰訊將打造一個開放的平臺，未來還將與更多基金公司，甚至是券商、保險機構合作，而微信版類余額寶產品也即將推出。
　　起步較晚的百度也不甘落后，公司方面已經明確表態，未來將會根據用戶的需要，和相關金融機構合作，推出更多具有良好回報的百發產品。另外，《經濟參考報》記者了解到，百度未來會將自己的搜索和大數據能力伸向互聯網金融領域，在用戶和金融機構之間搭一座橋，將用戶需求和金融機構的產品設計能力對接起來，生成雙方誰也離不開的互聯網金融平臺。
　　傳統金融機構也試圖在明年市場上爭得一杯羹。各家銀行正從手機銀行、微信銀行到4G自助銀行，從網上支付拓展到O2O模式，開辟新的業務領域。
　　工行近期推出了基于4G網絡的自助銀行服務；平安銀行宣布升級公司業務微信平臺，率先推出微信開戶功能，試水以O2O方式，打造公司客戶的“虛擬營業廳”和“隨身智囊”；民生銀行將攜手匯添富基金和招商基金推出一款新型電子銀行卡；招行嘗試涉足P2P；廣發等銀行試圖通過淘寶店銷售理財產品等。
　　正如銀河證券副總裁朱永強所說：“目前我們拼命在自己內部自我革新，同時我們又面臨整個金融行業的劇變，因為是互聯網企業帶來的金融行業劇變，我們只能在大的金融行業劇變這樣一個背景下重塑商業模式，這個是我們要反思的。”
　　“互聯網金融和傳統金融各有各的優勢，傳統金融體系已經積累了很多數據，互聯網擁有大數據、海量數據，到底哪一個可以跑得更快，我的看法是，第一，大數據并不在于數據量夠大，而是需要完整，如果要有完整數據，各互聯網企業之間尤其是這些掌握大量數據的互聯網企業之間必須開放和共享，否則都不足以構建好互聯網上的金融體系，從這個角度來講，在互聯網的開放和共享下，大家能夠合作共贏。只有這樣，互聯網金融會比現在我們看到的更加迅猛，更加有顛覆性。”平安陸金所副總裁黃黎明指出，他說，“未來決定互聯網金融和傳統金融勝敗最核心的是信用體系的建立。”

　　盛宴的邊界：寬容與監管

　　對于眼花繚亂的互聯網金融的快速發展，監管存在空白在情理之中。從監管當局驚詫中反應過來后的態度看，寬容與必要的監管應是主基調。

　　隨著互聯網金融火遍大江南北，一種創新支付的虛擬貨幣——比特幣也聲名大噪，并隨著行情的過山車和交易平臺存在的風險，讓全球投機者雞飛狗跳。從比特幣進入國內，成為部分投資者投資渠道之日起，就伴隨著較高的投機風險。除了一年以來價格多次大起大落給投資者造成慘重損失外，由于比特幣存在不記名交易、真實用戶少等特點，其交易平臺安全狀況也令人堪憂。第三方支付中發生的許多案例也說明互聯網金融風險亟須引起重視。
　　央行行長周小川近日接受媒體采訪時表示，央行對互聯網金融采取支持發展的態度，其本人對互聯網金融的看法也是樂觀的。
　　但是，互聯網金融的風險是客觀存在的。正像周小川所說，對互聯網金融“要履行好依法辦事，防范風險，保持穩定的責任”。　　
　　對于第三方支付引發的案例，周小川認為，互聯網金融行業還要防范經營失敗時的社會效應。他舉例指出，比如人民銀行就給第三方支付發了牌照，關鍵的一條是要求不能把客戶的支付資金給“吃掉”，而且不能在經營失敗的時候才發現。所以，央行要求支付資金一定要在銀行開專戶進行托管。
　　“互聯網金融在促進金融創新方面功不可沒，潛力巨大，但是一定要遵循金融的規律，一定要研究金融的風險怎么防范。”前國務院發展研究中心副主任盧中原這樣指出。
　　龔明華指出，互聯網金融的風險主要有兩個層面，即安全風險和合規風險。安全性風險是互聯網金融會涉及客戶的資金安全、信息安全以及系統安全。相對而言，目前更為突出的是合規性風險，即一些互聯網企業超范圍經營，同時還存在著一定的套現、洗錢等方面的風險。“P2P網貸公司如果離開做信息中介的定位，而做了信用中介，做資金池，做擔保等，就很容易出問題。因為像銀行這樣的信用中介，都需要有計提資本，有風險撥備，而P2P網貸公司沒有這些方面的管理。”龔明華指出。

[熱詞點擊]TOP12 余額寶

　　從來沒有哪家機構能把一款普通的貨幣基金賣得如此“驚人”，而阿里系的支付寶做到了。2013年，借助于互聯網平臺和互聯網思維，以便捷的用戶體驗為突破口，“余額寶”一經面世就擺脫了傳統的基金營銷模式并“一夜暴富”。不僅如此，余額寶的意外成功也引爆了此前慢熱的互聯網金融市場，互聯網與金融的碰撞與融合就此展開。