2013年年底，本應(yīng)是科倫藥業(yè)IPO最大的募投項(xiàng)目——擴(kuò)建軟袋輸液生產(chǎn)線項(xiàng)目達(dá)到可使用狀態(tài)的日子。如今時(shí)間僅剩一個(gè)月了，科倫藥業(yè)竟然對(duì)實(shí)際投資地點(diǎn)仍然未能確定，延期原因也諱莫如深。
這只是科倫藥業(yè)募集資金使用混亂的冰山一角。四川證監(jiān)局11月27日的一紙責(zé)令改正《決定書》顯示，科倫藥業(yè)募資信息披露和使用置換存在5項(xiàng)不規(guī)范問題，包括前述擴(kuò)建軟袋輸液生產(chǎn)線項(xiàng)目在內(nèi)，涉及金額高達(dá)10.97億元，占2010年上市融資總額的約五分之一。這是繼今年5月收購(gòu)君健塑膠虛假披露之后，科倫藥業(yè)第二次被證監(jiān)局采取行政監(jiān)管措施。
IPO募投“重頭戲”爽約
“任何一個(gè)企業(yè)，如同人無完人一樣，都會(huì)犯錯(cuò)誤，對(duì)我們過去存在的不足、疏漏和錯(cuò)誤，大家可以提出批評(píng)、建議和告誡。我們一定會(huì)努力認(rèn)真地向優(yōu)秀企業(yè)學(xué)習(xí)。”這是10月底科倫藥業(yè)高管接待投資者調(diào)研時(shí)，談及“君健塑膠事件”時(shí)的一席話。今年5月4日，科倫藥業(yè)公告稱，公司2011年3月使用超募資金4.26億元收購(gòu)崇州君健塑膠有限公司的交易信息披露違法違規(guī)，交易對(duì)象的實(shí)際出資人為科倫藥業(yè)員工，被四川證監(jiān)局采取行政監(jiān)管措施。
距離“向優(yōu)秀企業(yè)學(xué)習(xí)”的表態(tài)僅僅一個(gè)月后，11月28日晚，科倫藥業(yè)再度被監(jiān)管機(jī)構(gòu)揭出“家丑”。公司接到的四川監(jiān)管局下發(fā)的《關(guān)于對(duì)四川科倫藥業(yè)股份有限公司采取責(zé)令改正措施的決定》顯示，科倫藥業(yè)存在信息披露不規(guī)范、募集資金使用不規(guī)范等問題。其中，僅募集資金使用和披露方面就出現(xiàn)了5項(xiàng)不規(guī)范的問題。
“2013年12月31日”，這是科倫藥業(yè)2013年半年報(bào)中，對(duì)于擴(kuò)建軟袋輸液生產(chǎn)線項(xiàng)目達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)日期的描述。不過，這幾乎是一件不可能完成的任務(wù)，因?yàn)樵擁?xiàng)目是科倫藥業(yè)2010年IPO時(shí)最大的募投項(xiàng)目，總投資2.13億元，而截至今年6月末僅投入了761.59萬(wàn)元，投資進(jìn)度僅為3.58%。更為嚴(yán)重的是，這幾百萬(wàn)的累積投資去向也不明。28日晚的公告顯示，“該項(xiàng)目實(shí)際投資地點(diǎn)至今尚未確定，公司未披露延期原因。”
除了披露“不靠譜”之外，科倫藥業(yè)在募集資金使用方面更加“隨意”。2011年1-8月，科倫藥業(yè)子公司河南科倫藥業(yè)有限公司GMP在建項(xiàng)目陸續(xù)從募集資金專戶中支付的金額比經(jīng)審計(jì)金額超出6121.32萬(wàn)元;2011年11月24日，四川科倫改造擴(kuò)建公司倉(cāng)庫(kù)及公用工程項(xiàng)目用募集資金專戶多支付供應(yīng)商5211.32萬(wàn)元，公司收回該筆款項(xiàng)后未歸還到募集資金專戶，而是存入一般賬戶用于募投項(xiàng)目;科倫藥業(yè)子公司伊犁川寧生物技術(shù)有限公司在發(fā)電機(jī)組采購(gòu)合同履約過程中，累計(jì)用超募資金支付合同價(jià)款3.6億，因交易金額調(diào)整，對(duì)方退回公司募集資金3.28億元，該部分退款未退回公司募集資金專戶。此外，2011年1-9月，科倫藥業(yè)用自有資金為募投項(xiàng)目四川科倫改造擴(kuò)建公司倉(cāng)庫(kù)及公用工程項(xiàng)目代墊支付760.38萬(wàn)元，同年7月和10月，用募集資金專戶置換了上述自有資金。
募資使用“舊不如新”
從總投資2.13億元的擴(kuò)建軟袋輸液生產(chǎn)線項(xiàng)目“爽約”，到多項(xiàng)資金“肆意”進(jìn)出募集資金專戶，28日晚的公告顯示，科倫藥業(yè)募資使用和置換存在的5項(xiàng)不規(guī)范問題涉及金額高達(dá)10.97億元。相比于2010年6月，科倫藥業(yè)登陸中小板實(shí)際募集資金47.9億元，不規(guī)范問題涉及金額占比占到了五分之一。
實(shí)際上，歷數(shù)科倫藥業(yè)上市三年多以來的募集資金使用情況，除了募集資金專戶管理不嚴(yán)之外，頻繁變更募集資金投向的情況也頻頻發(fā)生。
科倫藥業(yè)招股說明書披露的13個(gè)IPO募投項(xiàng)目，重點(diǎn)投放在其傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)領(lǐng)域大輸液業(yè)務(wù)，包括：擴(kuò)建新增塑瓶輸液生產(chǎn)線工程、擴(kuò)建直立式軟袋輸液生產(chǎn)線工程、擴(kuò)建軟袋輸液產(chǎn)品生產(chǎn)線工程、新建液固雙腔袋輸液生產(chǎn)線工程等10個(gè)項(xiàng)目，合計(jì)投資11.86億元，占計(jì)劃募資的79.52%。
但是上市之后，科倫藥業(yè)大規(guī)模進(jìn)行更改募投項(xiàng)目。2013年中報(bào)顯示，科倫藥業(yè)13個(gè)募投項(xiàng)目中，8個(gè)發(fā)生變更，累計(jì)變更用途的募集資金總額為7.44億元，占比15.55%。募資規(guī)模最大的擴(kuò)建軟袋輸液生產(chǎn)線項(xiàng)目雖然未作變更，但擬投資額2.13億元，累計(jì)投入資金投資進(jìn)度只有不到4%，幾近停滯。截至2012年底，科倫藥業(yè)13個(gè)募投項(xiàng)目，只有3個(gè)完全完工，3個(gè)實(shí)現(xiàn)盈利，募投資金項(xiàng)目進(jìn)展和收益遠(yuǎn)低于招股說明書預(yù)期。
與募投項(xiàng)目進(jìn)展緩慢、頻頻“變臉”相比，科倫藥業(yè)更加樂于用募集資金進(jìn)行并購(gòu)。幾年間，科倫藥業(yè)先后用超募資金收購(gòu)了浙江國(guó)鏡藥公司、崇州君健塑膠有限公司、青山利康等。截至2013年6月，科倫藥業(yè)IPO募資已累計(jì)投入44.35億元，僅剩3.54億元。