中國(guó)證監(jiān)會(huì)和中國(guó)銀監(jiān)會(huì)聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于商業(yè)銀行發(fā)行公司債券補(bǔ)充資本的指導(dǎo)意見》。
為拓寬商業(yè)銀行資本補(bǔ)充渠道，利用債券市場(chǎng)滿足商業(yè)銀行資本工具創(chuàng)新需求，中國(guó)證監(jiān)會(huì)與中國(guó)銀監(jiān)會(huì)進(jìn)行了充分的溝通和調(diào)研，廣泛聽取各方意見，共同起草了《關(guān)于商業(yè)銀行發(fā)行公司債券補(bǔ)充資本的指導(dǎo)意見》（以下稱《指導(dǎo)意見》），并將共同商定和落實(shí)有關(guān)工作安排。《指導(dǎo)意見》的發(fā)布，為商業(yè)銀行拓寬資本補(bǔ)充渠道提供了制度規(guī)范，也有利于促進(jìn)債券市場(chǎng)發(fā)展和互聯(lián)互通。商業(yè)銀行應(yīng)堅(jiān)持以內(nèi)源性資本積累為主的資本補(bǔ)充機(jī)制，在穩(wěn)妥提升資本質(zhì)量的前提下，審慎探索發(fā)行新型資本工具。《指導(dǎo)意見》發(fā)布實(shí)施后，符合條件的商業(yè)銀行即可按照規(guī)定申請(qǐng)發(fā)行公司債券補(bǔ)充資本。
《指導(dǎo)意見》共十五條，主要內(nèi)容包括：
一是發(fā)行主體。發(fā)行主體范圍目前包括在上海、深圳證券交易所上市的商業(yè)銀行，發(fā)行境外上市外資股的境內(nèi)商業(yè)銀行，申請(qǐng)?jiān)诰硟?nèi)首次公開發(fā)行股票的在審商業(yè)銀行（以下簡(jiǎn)稱“上市或擬上市商業(yè)銀行”）。此外，《指導(dǎo)意見》還為拓寬發(fā)行人范圍預(yù)留了空間，如果中國(guó)證監(jiān)會(huì)修改公司債券發(fā)行人范圍的有關(guān)規(guī)定，其他商業(yè)銀行符合公司債券發(fā)行人條件，可以依照《指導(dǎo)意見》發(fā)行公司債券補(bǔ)充資本。
二是資本工具選擇。《指導(dǎo)意見》先行推出商業(yè)銀行發(fā)行包含減記條款的公司債券（以下簡(jiǎn)稱“減記債”）。同時(shí)，《指導(dǎo)意見》規(guī)定了“商業(yè)銀行發(fā)行其他類型的公司債券補(bǔ)充資本，由中國(guó)證監(jiān)會(huì)、中國(guó)銀監(jiān)會(huì)依照法律、行政法規(guī)另行規(guī)定”，為將來(lái)商業(yè)銀行發(fā)行其他類型的創(chuàng)新資本[1.59%]工具預(yù)留空間。商業(yè)銀行發(fā)行減記債，應(yīng)滿足相應(yīng)資本屬性要求并提高損失吸收能力。
三是發(fā)行管理。《指導(dǎo)意見》規(guī)定上市或擬上市商業(yè)銀行應(yīng)制定可行的發(fā)行方案，事先報(bào)中國(guó)銀監(jiān)會(huì)進(jìn)行資本屬性的確認(rèn)，并取得中國(guó)銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管意見后報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)并公開發(fā)行，或按照證券交易所業(yè)務(wù)規(guī)則備案后非公開發(fā)行。
四是公開發(fā)行的交易機(jī)制安排及投資者適當(dāng)性管理。為加強(qiáng)減記債的風(fēng)險(xiǎn)管理，《指導(dǎo)意見》規(guī)定證券交易所應(yīng)當(dāng)按照發(fā)行人資產(chǎn)規(guī)模和信用水平，對(duì)公開發(fā)行的減記債的交易機(jī)制實(shí)行差異化管理，并建立相應(yīng)的投資者適當(dāng)性管理制度，健全風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制和措施。
五是風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制和措施。鑒于公司債券作為資本工具的特殊屬性，特別是減記條款帶來(lái)一定投資風(fēng)險(xiǎn)，《指導(dǎo)意見》規(guī)定發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在募集說(shuō)明書中充分披露減記債作為資本工具的特殊屬性和風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)，在募集說(shuō)明書的顯著位置對(duì)減記條款及其觸發(fā)事件進(jìn)行特別提示，并對(duì)是否約定補(bǔ)償條款及其對(duì)投資者權(quán)益的影響等風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)作出充分說(shuō)明。
六是非公開發(fā)行的監(jiān)管安排。鑒于非公開發(fā)行限于具備相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和承擔(dān)能力的合格投資者，《指導(dǎo)意見》明確非公開發(fā)行不設(shè)行政許可，由證券交易所備案管理。具體授權(quán)證券交易所依照相關(guān)法律法規(guī)和《指導(dǎo)意見》另行規(guī)定非公開發(fā)行的備案程序、信息披露要求、交易機(jī)制安排和投資者適當(dāng)性管理要求，報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)。