商務(wù)部市場秩序司巡視員溫再興在日前召開的藥品流通行業(yè)兼并重組經(jīng)驗(yàn)交流會上透露，1-9月份全國七大類醫(yī)藥商品銷售總額為10184億元，比上年同期增長16%；直報企業(yè)主營業(yè)務(wù)收入為7274億元，同比增長17%；平均利潤為2.1%，比上年同期提高0.1個百分點(diǎn)。盡管銷售數(shù)據(jù)穩(wěn)步增長，但藥品流通行業(yè)并購進(jìn)程離“十二五”規(guī)劃還有很大差距，這與企業(yè)并購資金缺口大、藥品招投標(biāo)政策有關(guān)系。
藥品流通并購呈四大特點(diǎn)
溫再興指出，2013前三季度，藥品流通市場仍呈穩(wěn)步發(fā)展的態(tài)勢。這幾年的兼并重組活動呈現(xiàn)四大鮮明特點(diǎn)：
一是以大型骨干企業(yè)收購中小企業(yè)為主導(dǎo)；
二是股權(quán)收購等資本運(yùn)作的比重逐漸增大；
三是以國藥集團(tuán)、華潤醫(yī)藥、上海醫(yī)藥和九州通醫(yī)藥為代表的第一集團(tuán)軍加速全國布局，一些區(qū)域性公司也加強(qiáng)在本地布局，向基層延伸完善銷售網(wǎng)絡(luò)；
四是兼并重組從業(yè)內(nèi)向上下游拓展，醫(yī)療機(jī)構(gòu)也開始成為一些藥品流通企業(yè)的收購對象。
“近年來，英特藥業(yè)的投資并購，遵循幾大原則：一是以英特主營業(yè)務(wù)領(lǐng)域?yàn)橹鳎欢且詫?shí)現(xiàn)被投資企業(yè)的控股權(quán)為前提，以支持被投資企業(yè)做大做強(qiáng)、可持續(xù)發(fā)展為目的；三保持被投資企業(yè)業(yè)務(wù)和人員的穩(wěn)定，通過資源整合、戰(zhàn)略協(xié)同、管理對接，實(shí)現(xiàn)被投資企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展。”英特藥業(yè)相關(guān)人員指出，通過投資并購，帶動了英特藥業(yè)銷售規(guī)模質(zhì)的飛躍，英特藥業(yè)銷售收入在2012年突破百億元大關(guān)，增強(qiáng)了企業(yè)的整體實(shí)力。
并購缺資金成最大問題
不過，兼并重組過程中，并非一帆風(fēng)順，即使是國藥集團(tuán)這樣的大公司也一樣有煩惱。
“商業(yè)環(huán)境有待優(yōu)化，回款期長，尤其是醫(yī)院普遍回款期長，資金占用嚴(yán)重。”國藥集團(tuán)相關(guān)人員指出，各地醫(yī)院回款期長，通常超過6個月，有些甚至達(dá)1年以上，這給商業(yè)公司造成極大的資金壓力，應(yīng)收賬款居高不下，積累的風(fēng)險也越來越大。對藥品流通企業(yè)的良性發(fā)展極為不利。
而且，行業(yè)政策降低利潤空間，給企業(yè)經(jīng)營造成壓力。
這位人士指出，近幾年，新醫(yī)改藥品降價等配套政策的剛性約束降低了藥品流通企業(yè)的利潤空間，使原本利潤率就不高的流通企業(yè)更加不堪負(fù)重，給企業(yè)效益造成了極大的壓力。“盡管我們已把管理提升、降本增效作為戰(zhàn)略任務(wù)來抓，但日益縮小的利潤空間給藥品流通企業(yè)的發(fā)展帶來了極大的挑戰(zhàn)。”
此外，融資壓力大。這位人士告訴記者，隨著未來國藥集團(tuán)在藥品流通及相關(guān)產(chǎn)業(yè)對外收購兼并步伐的加快，對并購資金需求越來越大，資金問題成為制約集團(tuán)戰(zhàn)略實(shí)施的突出問題之一。“雖然國藥集團(tuán)一直通過上市融資、債務(wù)融資等方式多方籌措資金，但受到資金成本等因素的限制，尚存在一定資金缺口。”
華東醫(yī)藥相關(guān)人員指出，盡管兼并和收購是推動公司業(yè)績增長的最快途徑，兼并的優(yōu)勢也有很多，但據(jù)統(tǒng)計(jì)很多的并購案都以失敗告終——規(guī)模擴(kuò)大了，創(chuàng)利能力卻下降了，使企業(yè)陷入了經(jīng)營的陷阱。
華東醫(yī)藥相關(guān)人員指出，企業(yè)并購潛在危機(jī)和風(fēng)險主要體現(xiàn)為：
一是企業(yè)并購?fù)瓿珊罂赡懿⒉粫a(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)，整個企業(yè)反而可能會被并入企業(yè)拖累。
二是企業(yè)并購?fù)枰罅抠Y金，如果企業(yè)籌資不當(dāng)，就會對企業(yè)資本結(jié)構(gòu)和財務(wù)杠桿產(chǎn)生不利影響，增加企業(yè)財務(wù)風(fēng)險。
三是并購方往往要求安置企業(yè)員工或支付相關(guān)成本，如果并購方處理不當(dāng)，往往會因此背上沉重的包袱，增加其管理成本和經(jīng)營成本。
四是由于并購雙方的信息不對稱，有時并購方看好的被并購方的資產(chǎn)在并購后有可能存在嚴(yán)重高估，甚至一文不值，從而給并購方造成巨大的經(jīng)濟(jì)損失。
藥品招投標(biāo)、醫(yī)保政策有影響
近兩年藥品流通行業(yè)集中度雖然有所提高，但是增速不快。根據(jù)食品藥品監(jiān)管總局發(fā)布的最新數(shù)據(jù)，2012年藥品批發(fā)企業(yè)數(shù)量由1.3萬多家增加到1.6萬多家。而發(fā)達(dá)國家前3位企業(yè)的市場占有率通常達(dá)80%-90%以上，而我國2012年前3位企業(yè)僅占全國市場規(guī)模的28.8%。
各省商務(wù)廳人員和企業(yè)人士指出，主要是政策方面問題造成。
英特藥業(yè)相關(guān)人員指出，目前各省推行的招投標(biāo)政策，存在一定的地方保護(hù)主義，導(dǎo)致跨省的投資并購項(xiàng)目，在資源對接和業(yè)務(wù)協(xié)同方面帶來一些障礙，省外實(shí)現(xiàn)并購的企業(yè)仍然是獨(dú)立作戰(zhàn)，較難實(shí)現(xiàn)1+1>2的協(xié)同作用。
“此外，英特有意開展醫(yī)藥零售連鎖領(lǐng)域的并購，該領(lǐng)域存在收購后企業(yè)與門店經(jīng)營證照的辦理困難，醫(yī)保定點(diǎn)藥店資格承接及區(qū)域經(jīng)營政策差異，以及基層醫(yī)療機(jī)構(gòu)及公立醫(yī)院藥品零差率給予連鎖藥店的沖擊。缺乏鼓勵藥品零售連鎖投資的具體細(xì)則。”上述人士稱。
天津市商務(wù)委員會相關(guān)人員指出，應(yīng)進(jìn)一步規(guī)范醫(yī)療機(jī)構(gòu)藥品招標(biāo)制度。主要是建立公開透明的醫(yī)療機(jī)構(gòu)藥品招標(biāo)集中采購平臺，保證入圍藥品和配送商選擇全程可視，藥品的采購價格和配送按照規(guī)定的制度和程序執(zhí)行實(shí)施。
“這樣，就可以有效剔除過票環(huán)節(jié)，保障中標(biāo)品種資源逐步走向真正有實(shí)力的醫(yī)藥商業(yè)企業(yè)歸集，實(shí)現(xiàn)市場集中度提升。”天津市商務(wù)委員會相關(guān)人員指出，還應(yīng)進(jìn)一步規(guī)范廠家針對醫(yī)療機(jī)構(gòu)的臨床推廣營銷模式，打擊個體代理機(jī)構(gòu)針對醫(yī)療機(jī)構(gòu)供應(yīng)藥品出現(xiàn)的違規(guī)操作。
據(jù)他介紹，這主要是在普通藥物和基本藥物領(lǐng)域，規(guī)范圍繞藥品供應(yīng)鏈購銷行為，禁止違規(guī)和非公開的藥品購銷手段，才能將符合市場需求和公眾利益的藥品集約起來，滿足醫(yī)療機(jī)構(gòu)用藥真正需要。在打擊個體居間人非正常收益的同時，歸集市場份額，進(jìn)一步提高醫(yī)藥市場的集中度。