公司股價從5月6日停牌前10.2元/股的收盤價漲至了10月14日的29.2元/股,上漲幅度高達186.27%
A股IPO窗口關閉已有一年之久,眼見越來越多的公司在排隊等候IPO未果,眾多企業(yè)紛紛尋求捷徑曲線突破,借殼上市也因此成為A股市場的主旋律。在借殼重組概念的助推下,A股被借殼的上市公司也因此成為市場的寵兒,股價接連漲停。其中就包括神州數(shù)碼要借殼的*ST太光。
據《證券日報》記者不完全統(tǒng)計,自*ST太光公布重組消息并于8月2日復盤以來至今,公司在短短兩個多月的時間內合計出現(xiàn)24個漲停板。截至10月15日,*ST太光的股價最高漲至30.3元/股,是公司1994年上市以來的最高股價,當日,公司股價最后報收28.85元/股。
對于公司股價的連續(xù)漲停,*ST太光證券部門人士向《證券日報》記者解釋稱,這是市場行為,公司不做任何解釋。
重組概念助推24漲停板
據記者推算,自從*ST太光公布重組公告并復牌至今,在這46個交易日中,公司接連出現(xiàn)了24個漲停。其中,*ST太光多次出現(xiàn)連續(xù)多個交易日漲停的現(xiàn)象。自從8月2日復盤后,公司股價便連續(xù)出現(xiàn)15個漲停板,并在8月23日跌停后再次出現(xiàn)3個漲停,此后,公司又于9月16日至9月23日期間出現(xiàn)連續(xù)4個漲停板。
隨著公司股票不斷出現(xiàn)漲停,公司股價也從5月6日停牌前10.2元/股的收盤價漲至了10月15日的28.85元/股,上漲幅度高達182.84%,平均每天漲幅近4%。
對于一家每天最高漲幅限制在5%的ST股,能在46個交易日里平均每天漲幅近4%,不得不說這是一個奇跡,而這個奇跡至今依舊在上演著。
對此,中投顧問宏觀經濟研究員馬遙向記者分析道:“并購重組是游資鐘愛的概念炒作,短時間內往往能夠獲得暴利收入,其幕后推手多是基金、信托等機構,加之資本運作高手、游資、散戶的助推,重組公司能夠在短時間內出現(xiàn)暴漲行情。”
對于公司股價連續(xù)出現(xiàn)漲停的情況,*ST太光證券部門人士向記者表示,這是市場行為,公司不做解釋。
有分析師認為,從深交所披露的龍虎榜交易數(shù)據上看,此次在背后炒作*ST太光重組的主要是來自浙江、深圳、上海、北京等多地的著名游資團隊。如8月16日,中信證券福州連江北路營業(yè)部以買入580.77萬元位列買入席位第一位,到了8月20日,該營業(yè)部又憑借2983.19萬元的賣出金額位列賣出席位第一位。上述分析師認為,該游資還采取了“邊跑邊養(yǎng)、維持股價上漲”的策略,在跑的過程中,又買入大量股份。
重組消息疑遭泄密
值得注意的是,*ST太光股價出現(xiàn)漲停的現(xiàn)象不僅僅發(fā)生在公布重組消息之后。記者發(fā)現(xiàn),公司股價在5月3日公布重組公告停牌之前就曾多次出現(xiàn)漲停情況,同時,還多次出現(xiàn)公司股價觸及當日漲停線的情況。有市場人士懷疑,*ST太光此次資產重組的消息有提前泄露的嫌疑。
從盤面來看,從4月22日起至停牌日前,*ST太光股價與同期指數(shù)相比顯得異常。6個交易日內股價上漲了11.84%,但上證指數(shù)同期下跌了1.77%,期間,不論是成交量和換手率較前期均出現(xiàn)了巨額攀升的情況。
對于公司股價在公布重組消息前期大幅上漲的情況,有市場人士表示擔心,唯恐公司重組會因此被終止。舉例可見,華潤錦華和四川圣達皆曾因為重組過程中有泄密的嫌疑,而導致公司重組進展遭到終止。有業(yè)內人士評價,上述公司被終止重大資產重組,可能與重組信息泄密有關。
對此,中投顧問宏觀經濟研究員馬遙認為,內幕交易的行為在重組過程中很難完全避免,尤其是游資、資本運作高手多選擇在重組概念出來前進場布局,待概念熱炒時撤資出逃。有關部門除了正常的監(jiān)督審查外,還應對“帶頭大哥”進行嚴厲懲處,將通過內部渠道獲知重組消息而后入場的資本大佬“繩之于法”,從而達到“殺一儆百”的目的。
馬遙表示,并購重組的炒作中包括有內幕交易、操縱股價、違規(guī)披露等不良行為存在,市場過度追捧是股票市場不健康的重要標志。而在我國股票市場回歸理性之前,重組概念將長期存在。
不過,據*ST太光內部人士透露,公司目前并未接到證監(jiān)會的調查消息。
現(xiàn)任股東精準踩點
市場中出現(xiàn)對*ST太光重組消息提前泄密的懷疑并未僅僅出現(xiàn)在股價的變動上,還出現(xiàn)在新進股東的變動上,而這些新進的股東,可以說運氣爆棚,買入的時點也可謂極其精準。
從*ST太光股價走勢來看,公司股價此前的最低點出現(xiàn)在2012年11月30日,當日股價最低價為5.63元/股。此后,公司股價開始節(jié)節(jié)攀升。而記者發(fā)現(xiàn),自2013年1月初至今,公司十大股東中突然冒出四位新人。而這新任股東還在今年3月至6月期間不斷增持公司股份。
*ST太光證券部門人士拒絕為記者提供公司股東的相關消息,但其指出,記者可以查閱公司季報、半年報或年報獲取相關信息。
記者查閱*ST太光2013年前十大股東和十大流通股東情況表時發(fā)現(xiàn),截至2013年3月31日,十大股東新進四位股東,分別為曹一葦、李娜、董文敏和李秀蘭,這四位股東持股數(shù)分別為85.35萬股、78.45萬股、57.32萬股和55.32萬股,分別占總股本比例為0.94%、0.87%、0.63%和0.61%。此外,排名第九的蔣家遠期間增持了6.52萬股。
此后,于2013年一季度大筆買入*ST太光股票的李娜和李秀蘭再次于2013年3月至6月期間對公司股票進行增持。其中,李娜增持了11.04萬股,持有公司股份增加至89.49萬股;而李秀蘭則增持了11.72萬股,持有公司股份增加至67.04萬股。此外,公司3月至6月期間,還有新進股東名為戴戈,截至6月30日,其持股數(shù)為44.67萬股。
重組前景不可測
中投顧問宏觀經濟研究員馬遙向記者分析道:“前期概念炒作只是表面現(xiàn)象,重組后上市公司的盈利能力才是決定未來股價走勢的核心要素!
馬遙認為,若注入上市公司的核心業(yè)務符合國家產業(yè)政策、營收前景非常良好,即便是炒作風潮過去后,上市公司股價仍將保持上揚態(tài)勢。反之上市公司股價會進入下跌周期,高位進場的股民被深深套牢。
由于2012年的凈資產為負值,*ST太光已被深交所實行退市風險警示特別處理,如果此次重組不能成功,公司將面臨更嚴峻的考驗,有望被暫停上市。
據*ST太光內部人士透露,目前公司重組正等待商務部的批文,如有進展,公司將會隨時公告。
此次重組無疑是挽救了面臨退市危機的*ST太光。據吸收合并預案顯示,*ST太光擬以每股9.44元定增約3.4億股,換股吸收合并神州信息,后者作價約30億元。此外,公司以相同價格配套募資2億元,完成后大股東將變更為神碼軟件。
公開資料顯示,神州信息的控股股東神碼軟件為港股主板上市公司神州數(shù)碼的全資子公司。截至2012年底,神州數(shù)碼的資產凈值為84.98億港元,去年九個月內神州數(shù)碼盈利為11.7億港元。
但據*ST太光內部人士透露,公司目前尚未推測公司股價與未來業(yè)績是否匹配。