根據(jù)證監(jiān)會(huì)實(shí)施方案,并購重組審核分道制將于10月8日起正式實(shí)施。上海證券交易所9月13日就配合相關(guān)工作發(fā)出通知。根據(jù)通知,并購重組涉及行業(yè)屬于汽車等9大重點(diǎn)行業(yè),且交易類型為同行業(yè)或上下游并購的,可列入豁免/快速審核通道,但構(gòu)成借殼上市的除外。
并購重組審核分道制,是指中國證監(jiān)會(huì)對(duì)上市公司重大資產(chǎn)重組(含發(fā)行股份購買資產(chǎn)、重大資產(chǎn)購買或出售、合并分立等)行政許可申請(qǐng)審核時(shí),根據(jù)上市公司信息披露和規(guī)范運(yùn)作狀況、財(cái)務(wù)顧問執(zhí)業(yè)能力以及中介機(jī)構(gòu)及經(jīng)辦人員的誠信記錄,結(jié)合國家產(chǎn)業(yè)政策和交易類型,對(duì)符合標(biāo)準(zhǔn)的并購重組申請(qǐng),有條件地淡化行政審核和減少審核環(huán)節(jié),實(shí)行差異化審核制度安排。
并購重組審核分道制具體分為豁免/快速審核、正常審核和審慎審核。進(jìn)入豁免/快速通道的重組項(xiàng)目,不涉及發(fā)行股份的,實(shí)行豁免審核,由中國證監(jiān)會(huì)直接核準(zhǔn);涉及發(fā)行股份的,實(shí)行快速審核,取消預(yù)審環(huán)節(jié),直接提請(qǐng)并購重組委審議。
上市公司披露重大資產(chǎn)重組報(bào)告書后,各相關(guān)單位按照“標(biāo)準(zhǔn)公開、過程透明、結(jié)果客觀、簡(jiǎn)便易行”原則和職責(zé)分工,啟動(dòng)對(duì)重組的分項(xiàng)評(píng)價(jià)。
上交所在通知中稱,“上市公司信息披露和規(guī)范運(yùn)作狀況”評(píng)價(jià)由地方證監(jiān)局和上交所負(fù)責(zé)。評(píng)價(jià)結(jié)果分為A、B、C、D四類,結(jié)果為A的列入豁免/快速審核類,結(jié)果為B、C的列入正常審核類,結(jié)果為D的列入審慎審核類。
上市公司存在以下情形之一的,不得列入豁免/快速審核類:最近三年受到中國證監(jiān)會(huì)行政處罰、行政監(jiān)管措施或證券交易所紀(jì)律處分的;被中國證監(jiān)會(huì)立案稽查尚未結(jié)案的;股票被暫停上市或?qū)嵤╋L(fēng)險(xiǎn)警示(包括*ST和ST)的;進(jìn)入破產(chǎn)重整程序的。
“財(cái)務(wù)顧問執(zhí)業(yè)能力”評(píng)價(jià)由中國證券業(yè)協(xié)會(huì)負(fù)責(zé)。評(píng)價(jià)結(jié)果分為A、B、C三類,結(jié)果為A的列入豁免/快速審核類,結(jié)果為B的列入正常審核類,結(jié)果為C的列入審慎審核類。
“中介機(jī)構(gòu)和經(jīng)辦人員的誠信記錄”由上交所負(fù)責(zé)查詢。相關(guān)中介機(jī)構(gòu)及經(jīng)辦人員受到中國證監(jiān)會(huì)行政處罰、行政監(jiān)管措施或證券交易所紀(jì)律處分,且未滿規(guī)定期限的,不得列入豁免/快速審核類。
“產(chǎn)業(yè)政策和交易類型”由財(cái)務(wù)顧問發(fā)表意見、上交所復(fù)核。具體原則為:根據(jù)《國務(wù)院關(guān)于促進(jìn)企業(yè)兼并重組的意見》和工信部等12部委《關(guān)于加快推進(jìn)重點(diǎn)行業(yè)企業(yè)兼并重組的指導(dǎo)意見》,并購重組涉及的行業(yè)屬于“汽車、鋼鐵、水泥、船舶、電解鋁、稀土、電子信息、醫(yī)藥、農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)”等9大行業(yè),且交易類型為上市公司同行業(yè)或上下游并購的,列入豁免/快速審核類,但構(gòu)成借殼上市的除外。
根據(jù)上述分項(xiàng)評(píng)價(jià)信息,最終評(píng)價(jià)結(jié)果實(shí)行一票否決制,即當(dāng)所有分項(xiàng)評(píng)價(jià)均為豁免/快速審核類時(shí),項(xiàng)目進(jìn)入豁免/快速審核通道,分項(xiàng)評(píng)價(jià)結(jié)果之一為審慎審核時(shí),項(xiàng)目進(jìn)入審慎審核通道,其余項(xiàng)目為正常審核通道。
上交所在通知中稱,上交所負(fù)責(zé)匯總集成各相關(guān)單位的分項(xiàng)評(píng)價(jià)信息,根據(jù)上述原則確定本次重組的審核通道類型,上報(bào)中國證監(jiān)會(huì),并由中國證監(jiān)會(huì)對(duì)外公示。
上交所對(duì)上市公司信息披露和規(guī)范運(yùn)作狀況的分類評(píng)價(jià),采用最近一年上市公司信息披露工作考核結(jié)果。未納入最近一年信息披露工作考核的新上市公司,其分類評(píng)價(jià)結(jié)果不高于B。自最近一年信息披露考核期結(jié)束至上市公司披露重大資產(chǎn)重組報(bào)告書期間,上市公司出現(xiàn)上交所有關(guān)信息披露工作評(píng)價(jià)相關(guān)規(guī)定情形的,上交所將對(duì)上述分類評(píng)價(jià)結(jié)果作出相應(yīng)調(diào)整。