成交金額10.5億元、非法獲利1883萬元，證監(jiān)會周五通報的博時基金原基金經(jīng)理馬樂“老鼠倉”一案，再度刷新了中國公募基金“老鼠倉”案件的紀(jì)錄。迄今為止，已經(jīng)先后有11位基金經(jīng)理倒在了“老鼠倉”上，在業(yè)內(nèi)人士看來，高額收益和輕微的違法成本，是導(dǎo)致基金經(jīng)理“前仆后繼”的主要原因。
證監(jiān)會：馬樂老鼠倉涉案金額10.5億元
中國證監(jiān)會新聞發(fā)言人9月6日在例行新聞發(fā)布會上，通報了博時基金原基金經(jīng)理馬樂“老鼠倉”事件一案的調(diào)查情況以及處理結(jié)果。
證監(jiān)會新聞發(fā)言人表示，2013年4月，根據(jù)交易所核查發(fā)現(xiàn)的線索，證監(jiān)會對存有“老鼠倉”交易嫌疑的賬戶啟動初步核查。2013年6月，根據(jù)初步核查結(jié)果，證監(jiān)會對原博時精選股票基金經(jīng)理馬樂涉嫌利用未公開信息交易行為，進行正式立案調(diào)查。
經(jīng)核實，馬樂于2006年7月進入博時基金公司工作，歷任研究部研究員、公用事業(yè)與金融地產(chǎn)研究組主管兼研究員、股票投資部投資經(jīng)理，2011年3月9日起任博時精選股票基金經(jīng)理，2013年6月20日正式離職。2011年3月9日至2013年5月30日期間，馬樂涉嫌利用職務(wù)便利獲取博時精選基金交易情況的未公開信息，操作3個賬戶，先于或同期于該基金買入或賣出相同股票76只，獲利1883萬元，成交金額累計約10.5億余元。
證監(jiān)會說，經(jīng)核查，發(fā)現(xiàn)博時基金對投資管理人員的相關(guān)管理制度存在缺失與執(zhí)行不嚴(yán)的情況，具體包括：投資管理人員出國(境)管理制度缺失，通信管理制度未嚴(yán)格執(zhí)行，缺乏對員工本人和直系親屬證券賬戶及證券交易申報情況進行實質(zhì)性審核的機制，考勤出差管理存在漏洞等。此外，公司對旗下基金異常交易行為監(jiān)控存在漏洞，雖建立異常交易反應(yīng)分析制度，但未對已發(fā)現(xiàn)異常情況采取后續(xù)核查、質(zhì)詢等適當(dāng)處理措施。
該發(fā)言人表示，鑒于博時基金公司上述內(nèi)控制度不完善，相關(guān)制度不能有效執(zhí)行，原基金經(jīng)理馬樂涉嫌利用未公開信息交易股票，給博時精選股票基金份額持有人造成了較大損失，對行業(yè)形象產(chǎn)生了嚴(yán)重負面影響，按照有關(guān)規(guī)定，證監(jiān)會決定對博時基金公司采取責(zé)令整改6個月等監(jiān)管措施，在整改期間證監(jiān)會暫停受理和審核該公司所有新產(chǎn)品和新業(yè)務(wù)申請。深圳證監(jiān)局將對相關(guān)責(zé)任人采取行政監(jiān)管措施。全體基金公司要引以為戒，加強對從業(yè)人員的法制教育和合規(guī)培訓(xùn)，時刻牢記把基金份額持有人利益放在首位，不斷完善內(nèi)控制度，切實做到恪盡職守，履行誠實信用、謹(jǐn)慎勤勉的受托責(zé)任。
累計11基金經(jīng)理案發(fā)“老鼠倉” 馬樂刷新歷史記錄
公開資料顯示，自2008年上投摩根原基金經(jīng)理唐建首度因基金“老鼠倉”遭到處罰以來，已先后有南方基金原基金經(jīng)理王黎敏、融通基金原基金經(jīng)理張野、景順長城原基金經(jīng)理涂強、長城基金原基金經(jīng)理劉海、長城基金原基金經(jīng)理韓剛、國海富蘭克林原基金經(jīng)理黃林、光大保德信原基金經(jīng)理投資總監(jiān)許春茂、交銀施羅德原基金經(jīng)理投委會主席李旭利、交銀施羅德原基金經(jīng)理鄭拓以及此次博時基金原基金經(jīng)理馬樂，共計11位基金經(jīng)理的“老鼠倉”事件被監(jiān)管部門披露。其中韓剛、許春茂、鄭拓和李旭利則因此而獲刑(其中李旭利一審被判處有期徒刑四年，罰金1800萬元，目前其二審延期)。
而從涉案金額來看，在此前的數(shù)宗“老鼠倉”中，唐建獲利金額123.76萬元，王黎敏非法獲利150.94萬元，張野非法獲利229.48萬元，涂強非法獲利37.95萬元，劉海非法獲利13.47萬元，韓剛非法獲利30.3萬元，許春茂非法獲利209萬元，李旭利非法獲利1071.6萬元，鄭拓則累計成交金額達5億余元、非法獲利1400余萬元。因此，無論是從高達10.5億元之巨的涉案金額還是從1883萬元的獲利規(guī)模來看，博時基金原基金經(jīng)理馬樂此次
“老鼠倉”案件，均刷新了歷史紀(jì)錄。
按照《刑法》第180條的規(guī)定，基金經(jīng)理從事“老鼠倉”活動，情節(jié)特別嚴(yán)重的，處五年以上十年以下有期徒刑，并處違法所得一倍以上五倍以下罰金。也就是說，作為中國公募基金史上已知的涉案金額最大、獲利金額最大的“老鼠倉”一案的主角，博時基金原基金經(jīng)理馬樂最高可獲10年有期徒刑，其罰金規(guī)模也將遠遠超過此前李旭利一審被罰的1800萬元。
不過，在律師們看來，相對于基金經(jīng)理“老鼠倉”的巨大收益，上述違法成本可謂微乎其徽。浙江裕豐律師事務(wù)所高級合伙人厲健對《經(jīng)濟參考報》記者表示，“老鼠倉”謀取高額收益、犯罪成本卻極低。近年來，證監(jiān)會不斷加重對于“老鼠倉”違法行為的懲戒力度，相比之下，目前《刑法》180條所規(guī)定的懲戒力度明顯偏弱，難以有效懲戒此類犯罪，呼吁立法機關(guān)修法加重處罰。此外，應(yīng)當(dāng)盡快設(shè)立“老鼠倉”民事賠償訴訟機制，為權(quán)益受損的投資者挽回損失。
博時基金：全面部署落實整改工作
針對此次“老鼠倉”事件，博時基金管理公司有關(guān)負責(zé)人表示，公司歷來零容忍老鼠倉、非公平交易和各種形式的利益輸送的違法行為，深刻理解并支持監(jiān)管部門的監(jiān)管舉措，絕不姑息各類違法違規(guī)行為，通過不斷完善公司的內(nèi)部管理，努力提高員工職業(yè)操守，堅決杜絕觸碰法律紅線及道德底線的行為。
博時基金表示，公司高度重視證監(jiān)會對公司的整改決定，積極全面部署落實整改工作，將嚴(yán)格按照證券監(jiān)管部門的要求認(rèn)真完成整改。公司已對各項管理制度進行了全面核查，對內(nèi)控制度中的薄弱環(huán)節(jié)進行了認(rèn)真全面梳理，制定了針對性的后續(xù)改進措施。公司將進一步加強對投研人員及關(guān)鍵崗位人員的行為管理等相關(guān)措施，進一步加強問責(zé)機制的建設(shè)及落實，提高問責(zé)的威懾力;進一步完善公司激勵與約束機制及關(guān)鍵崗位的選人用人機制;進一步加強合規(guī)教育，切實提高全體員工的的合規(guī)意識和對各類法律合規(guī)風(fēng)險、職業(yè)道德風(fēng)險的認(rèn)知度和敏感度。
上述負責(zé)人強調(diào)，公司清醒地認(rèn)識到信息欺詐、內(nèi)幕交易、操縱市場等投機違法行為是市場的伴生物，具有長期性、固有性，對于這類行為的打擊防范是市場和公司的長期任務(wù)。公司在轉(zhuǎn)型發(fā)展、創(chuàng)新發(fā)展應(yīng)對資產(chǎn)管理行業(yè)深刻變化的同時，將把持續(xù)提升公司管理能力放在更重要的位置，把強化風(fēng)控合規(guī)放在更突出的地位，始終堅持“穩(wěn)健經(jīng)營，合規(guī)為重”的經(jīng)營理念，始終堅持和加強以持有人利益為先的公司治理文化。公司將以整改為契機，進一步提升公司經(jīng)營管理和內(nèi)部控制水平，努力為投資者提供多元化、個性化、差異化的專業(yè)資產(chǎn)管理服務(wù)。