保監(jiān)會8月2日宣布啟動普通型人身保險費(fèi)率政策改革，人身保險預(yù)定利率不再執(zhí)行已持續(xù)14之久的2.5%上限限制，由保險公司按照審慎原則自行決定。新的費(fèi)率政策將從8月5日起正式實(shí)施。
    保監(jiān)會相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，本次費(fèi)率政策改革的基本思路是“放開前端、管住后端”，即前端的產(chǎn)品預(yù)定利率由保險公司根據(jù)市場供求關(guān)系自主確定；后端的準(zhǔn)備金評估利率由監(jiān)管部門根據(jù)“一籃子資產(chǎn)”的收益率和長期國債到期收益率等因素綜合確定，通過后端影響和調(diào)控前端合理定價。
    具體而言，普通型人身保險以及與特定資產(chǎn)項(xiàng)目掛鉤的專項(xiàng)保險產(chǎn)品預(yù)定利率，都將獲準(zhǔn)由保險公司自由定價，但預(yù)定收益率在3.5%以上的產(chǎn)品需要報批。同時，為了防范經(jīng)營風(fēng)險，新政明確了法定責(zé)任準(zhǔn)備金評估利率標(biāo)準(zhǔn)，改革后新簽發(fā)的普通型人身保險保單，法定責(zé)任準(zhǔn)備金評估利率不得高于保單預(yù)定利率和3.5%的小者。
    此外，新政強(qiáng)化了準(zhǔn)備金和償付能力監(jiān)管約束。評估利率是計算法定責(zé)任準(zhǔn)備金的依據(jù)，如預(yù)定利率高于評估利率，則表示保險公司收取的費(fèi)率不能滿足法定責(zé)任準(zhǔn)備金提取的相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)，由此形成的財務(wù)缺口，需要保險公司用自有資本承擔(dān)，銷售越多、財務(wù)壓力越大。因此，新政規(guī)定，對償付能力不能達(dá)到150%以上保險公司，預(yù)定利率設(shè)置高于評估利率上限的申請保監(jiān)會將不予批準(zhǔn)通過；預(yù)定利率設(shè)置在3.5%以下的無需審批，但仍需滿足償付能力充足率100%的要求，并在保監(jiān)會備案。
    對此，保監(jiān)會壽險部副主任袁序成表示，3.5%的法定評估利率是保監(jiān)會根據(jù)國際上通行的確定評估利率的方法，采取“一籃子資產(chǎn)”的收益率扣減風(fēng)險邊際的方法作為確定評估利率的基礎(chǔ)，并以無風(fēng)險利率加風(fēng)險邊際的方法進(jìn)行驗(yàn)證。
    值得注意的是，為支持發(fā)展養(yǎng)老保險業(yè)務(wù)，保監(jiān)會對國家政策鼓勵發(fā)展的養(yǎng)老業(yè)務(wù)實(shí)施差別化的準(zhǔn)備金評估利率，允許養(yǎng)老年金等業(yè)務(wù)的準(zhǔn)備金評估利率最高上浮15％，約為4%，高于其他業(yè)務(wù)適用的3.5%的評估利率上限。
    不僅如此，為鼓勵和支持發(fā)展風(fēng)險保障業(yè)務(wù)，新政降低了長期人身保險業(yè)務(wù)中風(fēng)險保額相關(guān)的最低資本要求。中國保監(jiān)會壽險精算處田鴻榛表示：“以往這部分準(zhǔn)備金計提的平均大約在0.3%，現(xiàn)在降到到0.15%，預(yù)計將釋放壽險行業(yè)資本占用約200億元，釋放的資本可支持發(fā)展新業(yè)務(wù)4000億元。”
    1999年6月以來，壽險預(yù)定收益率上限一直被限定為2.5%，盡管市場多次傳來推進(jìn)壽險定價改革，卻遲遲未能打破2.5%這一天花板的束縛。此次放開人身險費(fèi)率管制，是人身保險業(yè)的一項(xiàng)基礎(chǔ)性、戰(zhàn)略性、長遠(yuǎn)性的重大改革，費(fèi)率政策改革為保險企業(yè)落實(shí)經(jīng)營自主權(quán)提供了重要契機(jī)，將充分調(diào)動市場積極性，極大地解放壽險生產(chǎn)力。
    但另一方面，也有市場人士擔(dān)心，費(fèi)率市場化將導(dǎo)致費(fèi)率水平的下降，因此可能構(gòu)成對保險公司盈利能力的重大考驗(yàn)。對此，袁序成表示，當(dāng)前普通型人身保險占人身險業(yè)務(wù)的比重僅8％，相關(guān)險企經(jīng)過測算，預(yù)測對利潤的影響有限，加之價格下跌增加了保險產(chǎn)品對消費(fèi)者的吸引力，有望實(shí)現(xiàn)以量補(bǔ)價。
    此外，費(fèi)率市場化改革之后，新產(chǎn)品的價格和保障范圍相比老產(chǎn)品會有更大的競爭力，是否會引發(fā)部分客戶退保？對此袁序成表示，經(jīng)測算發(fā)現(xiàn)，以三年為“臨界點(diǎn)”，繳費(fèi)已經(jīng)超出這一年限的保單退保其實(shí)并不劃算，而對繳費(fèi)不足三年的保單，消費(fèi)者可以做轉(zhuǎn)保處理。“即使極端情況下，退保后更劃算的消費(fèi)者全部退保，多數(shù)保險公司也認(rèn)為在其承受范圍以內(nèi)。”
    某險企精算師對《經(jīng)濟(jì)參考報》記者表示，放開利率限制在保障型產(chǎn)品方面肯定會有一些沖擊，但說對市場起到顛覆性的變化基本上不可能。而即便分紅險和萬能險等費(fèi)率改革隨著銀行利率市場化逐步推進(jìn)，影響也不大。“作為分紅險和萬能險來說，保險公司每年都會根據(jù)盈利水平給客戶一個分紅，如果放開，只是把這部分分紅從后端移到了前段，沒有本質(zhì)上的區(qū)別。