深陷虧損黑洞的黑龍江北大荒農業股份有限公司日前發布公告,擬將公司持有的北大荒米業98.55%的股權出售給公司控股股東農墾集團,交易價格為6161萬元。
8月5日,北大荒將就此問題召開第二次臨時股東大會。該消息一經披露,北大荒股價一周內蒸發20億元。
近日,北大荒董事長劉長友就剝離米業、子公司挪用巨額流動資金、整改方向等問題接受了《第一財經日報》獨家專訪。
麥芽、化肥產能過剩
2012年,根據業績公告,盡管營業收入同比增長了2.03%,但歸屬于上市公司股東凈利潤為-1.88億元,同比下跌142.59%。
對于北大荒首次虧損,劉長友表示,虧損原因分為客觀和主觀兩個方面。“客觀上兩個產業產能過剩,麥芽公司虧損2.29億元。就全國而言,麥芽生產能力超過需求量1倍,也就是說啤酒廠需要的麥芽數量只占生產的50%;第二個產業是化肥,主要是氮肥(尿素)的生產能力同樣過剩。全國尿素產能7000萬噸,而且不斷增加產能。而全國的需要量不足5000萬噸。這兩個產業供大于求。”
為了治理虧損,北大荒擬將北大荒米業98.55%的股權出售給公司控股股東農墾集團。對此,劉長友解釋,剝離米業主要原因有四條,首先,黑龍江墾區區域遼闊、品種多樣、成熟度不一,因此水稻的品質差別很大。“大米的品質,不取決于機械加工,而取決于水稻成熟度和品種。”
其次,米業產業多年來“稻強米弱”的行業格局已經形成。“事實證明,這一行業難以獲得高額利潤,2011年益海嘉里經營100萬噸大米虧損4個億。該行業持久盈利很難,除非高端大米。”
再次,米業公司發展到今天,凈資產幾乎接近于零,現在的資產由負債形成。52億總資產中固定資產占14億(廠房、設備),要承擔大額折舊費用負擔過重。
最后,米業企業自身信譽貸款9個億,另外北大荒擔保貸款35億。如果剝離之后,大股東承諾,35億擔保貸款一并轉移至大股東名下,可以減輕上市公司的債務風險。
整治混亂現狀
但令人生疑的是,在剝離北大荒米業之前的2013年3月,北大荒還將募集資金中以北大荒米業作為項目實施主體的1.13億元資金轉為直接對北大荒米業的現金增資。
除此以外,曾經北大荒米業的子公司鑫亞經貿對其業績影響較大。在2013年3月28日,北大荒米業將其持有鑫亞經貿51%的股權以0元的價格轉讓與上市公司北大荒。
對于北大荒此舉,很多股民認為這涉嫌剝離虧損資產,向大股東輸送利益。
“關于3月份向米業現金增資,是因為2007年發行可轉債時,就曾向市場承諾1.12億投入米業公司市場網絡建設,這筆資金早已投資完畢,今年為了清晰資產,補辦財務手續,所以才計入報表。”劉長友進一步表示,鑫亞經貿的確占用巨額流動資金。因為一方面,該公司如果一并轉讓給大股東,將形成大額的大股東應收款,大股東占用,是上證所、證監會所不允許的。另一方面,鑫亞貿易公司曾經拆借給哈爾濱喬仕房地產公司5.839億元目前正在被上證所密切關注,問題沒有處理完,不便剝離。
而劉長友也承認曾經的管理失控,給北大荒造成了嚴重的后果。
對于種種混亂現狀,目前北大荒的整改由公司總經理主持,對鑫亞經貿采取的是停業清產核資。對于鑫亞經貿5億借款進行追償,重點是挪用1.9億資金的去向。對短時間扭虧無望的麥芽、紙業等公司停產。“困難是部分存貨存在減值風險,個別應收賬款存在呆死危險。”劉長友說。