私募股權市場分析機構清科集團最新發(fā)布的一份報告顯示，活躍于中國市場的私募股權投資（ＶＣ／ＰＥ）機構已由１９９５年的１０家增至２０１２年的逾６０００家，完成了跳躍式增長，當前私募股權投資市場正進入深度調(diào)整階段。

    報告指出，中國是目前世界上經(jīng)濟增長最快的國家之一，最早的私募股權投資機構出現(xiàn)在１９８６年，隨后私募基金市場規(guī)模不斷擴大，本土ＶＣ／ＰＥ機構如深圳創(chuàng)新、鼎暉、弘毅等紛紛設立，一批國外著名的股權投資機構如ＩＤＧ基金、ＫＫＲ、黑石、高盛、凱雷等也進入中國。

    根據(jù)清科集團旗下私募通統(tǒng)計，目前活躍于中國市場的ＶＣ／ＰＥ機構已由１９９５年的１０家增至２０１２年的逾６０００家。２００７年至２０１２年，中外創(chuàng)投及私募股權投資機構可投資于中國內(nèi)地的資本總量逐年增長，年均增長率達３０．１％，２０１２年創(chuàng)投及私募股權投資機構可投資于中國內(nèi)地的資本總量是２００７年的３．１５倍。

    清科集團相關分析人員認為，從１９９５年開始，中國私募股權投資機構先后經(jīng)歷了萌芽、蓬勃發(fā)展和高速發(fā)展階段，截至２０１０年底，中國市場中的ＶＣ／ＰＥ投資機構激增至２５００多家。

    ２０１１年以來，隨著各路資本的融入，中國私募股權投資市場持續(xù)高速發(fā)展，但面臨的內(nèi)外雙重考驗也與日俱增。從外部環(huán)境看，相關規(guī)范制度建設滯后，項目競爭日益加劇、估值推高，對基金生存形成更大考驗；從內(nèi)部管理來看，大量新設立基金的運營能力滯后，導致投資人風險加劇。

    報告指出，在經(jīng)歷了“全民ＰＥ”的野蠻生長階段后，目前中國創(chuàng)業(yè)投資暨私募股權市場正處在深度調(diào)整之中，并出現(xiàn)了一些積極的變化趨勢。面對退出渠道的日漸狹窄，并購退出的方式愈發(fā)受到投資機構青睞，“為了上市而上市”的資本運作現(xiàn)象得到抑制，一些ＶＣ／ＰＥ投資開始向早期化轉(zhuǎn)變，總體而言，市場整體投資理念正逐步走向成熟。