美國股市上周五出現震蕩回升走勢,道指、標普、納指最終依次收高0.07%、0.88%、1.25%,周跌幅隨之便落定在了2.14%、2.11%、2.70%。放眼全球,印雖大漲4.2%并形成一陽吞三陰的組合,但其他主要股指卻紛紛步入調整狀態,俄還連續第六周下行且重挫4.9%,而G7成員則在最近四周內首次集體滑落,仍在5周均線之上的日、意又都是非常曖昧的長下影陰十字星,英、法、德的5周與13周均線也步加之后塵同時死叉,它們的周線指標目前都已不上行。也就是說,無論普跌后有所分化,還是出現大面積彈升,全球范圍內的中期整理局面都很難發生重大的轉變。
與此同時,國際期市上周更是陷入了普跌的不良局面。美元指數在去年11月峰值上方企穩回升,5周均線也失而復得,顯示中期格局已再次轉強,短期目標直指年內高點83.5,一旦沖過特別是若站穩于84大關之上,期市就很可能將會進一步趨弱。與糧棉品種相比,對經濟發展較敏感的原油、銅近日都出現了加速下跌態勢,在前期重要的支撐區域雖有望反彈,但后市再創調整新低的概率依然較大,而黃金、白銀更是直逼2011年初、2010年10月初的低點,周跌幅還分別超過7%、12%,長達一年半的區間整理局面已被打破,目前又遠未完成量度調幅,中長期走勢因此就更加不容樂觀。
近日美國公布的經濟數據相對偏空一些。雖說3月新屋開建環比大增7%并創近5年多來新高,工業產出也因反常天氣而好于預期,可4月的住宅建筑商信心指數降至半年來最低,紐約、費城的制造業指數和上周初請失業金人數又都不如預期,3月的CPI環比下降也表明通縮隱憂有所抬頭,美國經濟正日益面臨通縮風險,而IMF又下調了今年全球經濟增速預期,股市下調就順理成章了,盡管美聯儲褐皮書顯示經濟繼續適度擴張,美聯儲某高官稱低利率或持續5至10年。就技術現狀來說,三大股指中短期都已出現轉弱跡象,不僅上周一同時遭遇重挫或創去年11月7日后的單日跌幅紀錄,而且周跌幅也是去年6月1日、11月9日、10月12日當周后最大的,5周均線也再度易手,說明空方在中期運行方面又一次占得先機;近六周股指漲跌交替出現,這一韻律看似有利于短期反彈,但過快的轉換往往是頭部重要特征,而近幾周波幅又不斷加大,區間收斂的可能日益增加,且道指上周五收下影小陽星,標普、納指也不太穩定,漲跌很可能都將因此受限。縱使收過14640點、1567點、3243點,中期整理態勢也很難逆轉,而一旦遇阻回落,則需警惕發生大幅滑坡。
A股上周慣性低開后出現形成探低回升態勢,滬深大盤分別收漲1.72%、3.12%,持續縮量的低迷狀況在上周五也得到了明顯的改觀,繼續回升的希望隨之大增,若站穩于40日均線之上且量能有效放大,中期彈升空間也將逐漸打開。以量能分析,上周總成交較前雖增加到6689億,但增幅很小或不到百億元,低于萬億的局面也延長到了六周,說明市場參與熱情仍有待提高;重要的是,日成交逾千億的局面已持續了81天,近日沒有再創單日地量,量在價先的股諺卻得到了驗證,而每日量變均值則提高到近13%,上周五近46%的增幅還是去年12月25日后之最,即量能已發生重大變化,且滬深大盤單位股指內的量能銳減25%、35%,這就意味著上行壓力實際上并不大,多方沒費什么力氣就推高了市場。
以股指分析,盡管兩市大盤再創調整新低,3月28日的下降缺口也保留了15天之久,可此前兩顆周星的意義卻已基本明朗,近日下探低點又恰好落在下降楔形的底邊線附近,深市還率先輕微上破了該形態的高點連線,只是突破幅度、時間等方面尚未達到有效的通常標準,也沒有得到周線和滬市的認同,同時還面臨下降缺口阻礙,短期反復也就難以避免;
一旦驗證有效,上行空間就會指向2350點、9560點,而借助偏移技術判斷,短期目標或許也將在2285點、9325點左右。
綜上,期市大跌后反彈也改變不了中期疲態,歐美股市的整理態勢也日漸清晰,這可能也會增加A股打開上行空間的難度。預計本周阻壓來自2280點、9300點上下,支撐約在2210點、8900點,量能變化及其方向和權重股仍要多關注。