向來被視作壟斷堡壘的中國金融業正在迎來新的游戲參與者：互聯網巨頭。進入2013年，包括阿里巴巴、騰訊在內的互聯網巨頭紛紛以一種低調而又迅猛的姿態快速的通過網絡信貸、信用支付等手段不斷滲透到中國的金融業中。在一些人看來，這昭示著互聯網金融時代的來臨，也將使中國的金融業格局發生重大變革。

	數據來源：國信證券

　　崛起　互聯網巨頭布局金融業

　　“現在手機端信用支付業務仍然在按原計劃進行，應當會在4月份推出，在阿里信用貸款方面，目前開放的范圍已經包括長三角和廣東，未來將繼續開放至珠三角以及環渤海一帶。”阿里金融有關工作人員對《經濟參考報》記者表示。據了解，阿里金融信用支付業務，被業界喻為虛擬的“信用卡”，即阿里金融將為消費者提供最高5000元的消費額度。網購消費者在淘寶購買商品時，用支付寶付款不用再捆綁信用卡或者儲蓄卡，直接就能“透支”消費。
　　實際上，無論是阿里信用支付還是B2B信用貸款的擴張，都只是互聯網企業全面布局金融業的一個縮影，亦是中國互聯網金融迅速崛起的一個縮影。稍早之前，保監會批準了眾安在線財產保險股份有限公司(下稱眾安在線)籌備，進行專業網絡財產保險公司試點。這家由阿里巴巴、騰訊、中國平安保險等公司共同發起的保險公司，因中國互聯網巨頭馬云、馬化騰和金融界巨頭馬明哲的“三馬”跨界合作，格外令人關注，被人戲稱為“三馬”同槽賣保險，亦被視作是互聯網企業與金融機構合作的一個典型，昭示著中國互聯網金融時代的來臨。
　　廣義上看，互聯網金融包含一切依托互聯網開展的金融活動，包括網絡銀行(無網點銀行)、網絡證券投資平臺、網絡支付、網絡保險、網絡投融資、網絡金融資訊及其他外延服務等。從國內的金融實踐看，互聯網金融的主要表現形式為網絡銀行、金融理財產品網絡銷售、第三方電子支付、網絡保險銷售，以及網絡小額信貸等。
　　實際上，由于掌握著龐大的用戶群和最為先進的信息技術，中國的互聯網巨頭們對于進入金融業已經覬覦已久。國信證券去年的一份研報指出，截至去年10月份阿里巴巴小額貸款公司已累計投放小貸280億元，客戶13萬。以淘寶商戶貸為例，流程包括：3分鐘申請、沒有人工審批、1秒到款到賬。但是，由于沒有銀行牌照，不能吸儲和跨區經營，限制了發展規模。
　　而另一個互聯網巨頭騰訊，去年11月，騰訊旗下的財付通與美國運通共同宣布“財付通美國運通國際賬號”正式上線。這意味著，在財付通開通境外支付功能，便會得到一張“虛擬”的美國運通卡。另有消息稱，目前，騰訊也在申請小額信貸牌照。

　　滲透　銀行證券面臨“脫媒”挑戰

　　在技術和客戶群的優勢支撐下，互聯網企業開始滲透至金融領域，在給傳統的金融業(包括銀行、證券公司等)帶來新發展契機的同時，也帶來了新的挑戰。
　　一個典型例子是，中登公司3月25日發布了《證券賬戶非現場開戶實施暫行辦法》，暫行辦法規定了見證開戶及網上開戶兩種非現場開戶方式，投資者可選擇非現場方式申請開立證券賬戶。而所謂網上開戶，是指開戶代理機構通過數字證書驗證投資者身份，并通過互聯網為投資者辦理證券賬戶開立手續。該辦法自發布之日起實施。
　　“券商之間的競爭將更加激烈，甚至殘酷。”長城證券研究總監向威達對《經濟參考報》記者表示，網上開戶的實施，使得證券公司的業務邊際沒有了限制，極大地降低了證券公司的運營成本，同時也使其超越了區域的限制。在他看來，券商的大多數業務，包括經紀業務、資管業務和投行業務，都能夠通過與互聯網的結合來尋找潛在客戶并降低成本。另一方面金融機構，包括銀行、證券公司、保險公司等從來就是對于信息技術最為敏感的群體，這或許意味著，在不久的將來，現有的金融機構將更多地通過尋求與互聯網的合作來拓展業務。
　　實際上，在稍早之前的3月13日，方正證券已經正式在淘寶網天貓商城開設旗艦店，其銷售產品包括資訊、軟件、理財咨詢產品、會員服務以及旺點數據寶。其中，資訊產品占據主導地位，既有公司對市場的觀點分析，也有公司投顧的個股模擬組合等。購買方式與普通淘寶購物無異，可通過支付寶直接完成。
　　另一方面，網絡信貸、第三方支付的蓬勃發展，也正在不斷地對銀行的傳統信貸業務和支付業務進行侵蝕，尤其是在小微金融領域，同樣服務于中小企業的中小銀行受沖擊最為嚴重。2012年12月，民生銀行、包商銀行等牽頭成立了“亞洲金融聯盟”，其中一項重要目標就是建立電子商務平臺，發展多元化小微貸款業務。而這個舉動，則被業內解讀成為對抗互聯網巨頭們網絡信貸業務的快速發展。
　　大多數銀行業內人士認為，互聯網支付市場正在對傳統的銀行支付業務構成威脅。數據顯示，2012年互聯網交易的總金額為38412億元，同比增長70.46%，占全年社會消費品零售總額20.72萬億元的18.54%。
　　不過，監管層的態度則是支持更高效率的金融支付工具，以及引導網絡金融的發展，從而倒逼金融行業的業務創新。截至2013年1月8日，央行對第三方支付企業累計發放了223張支付牌照。

　　變革　互聯網重構金融業格局

　　交銀施羅德基金副總經理謝衛認為，互聯網金融的發展具有深遠的意義。一是便捷、高效、低成本改變了銀行依托于網點建設的發展模式，降低了銀行的經營成本，提升了金融效率。二是有效地支持了實體經濟，特別是小微企業的發展。
　　當前，利率市場化進程加快與金融脫媒現象加劇已是兩大必然趨勢，而金融脫媒的深化將對銀行的傳統信貸業務構成不小的沖擊，并且將侵蝕相當一部分利潤。
　　農業銀行首席經濟學家向松祚表示，“未來如果允許第三方支付、互聯網社區和電子商務企業發展金融，那么，必在一定程度上打破銀行業等金融機構支付體系的壟斷格局，傳統的金融機構業務將遭遇巨大挑戰，因此，銀行的企業文化、經營理念、治理結構、激勵機制都必須進行變革。”　
　　國務院發展研究中心金融研究所副所長巴曙松分析稱，“目前，有不少第三方支付企業直接面向中小企業和個人用戶提供服務，在金融服務的創新和用戶服務體驗方面比銀行有優勢，這給銀行電子化支付帶來了一定的壓力。我們看到已經有銀行業等金融機構開始重視電商、金融平臺的建設，并且，銀行與支付企業之間有合作也有競爭。可以說，互聯網金融時代已經到來。雖然現在第三方支付所占有的市場比例較低，但這顯然已經對金融行業電子化服務提出了更高的標準。”
　　“實際上，包括第三方支付在內的一些新興金融業態，對整個金融業的發展推動作用是非常大的。適應未來電子化、信息化的潮流對商業銀行的持續發展十分重要，銀行業可以加強與非金融支付服務機構的合作，加快移動支付版圖的建設，提高在支付產業價值鏈中的地位，大量增加中間業務收入。”中央財經大學中國銀行業研究中心主任郭田勇表示。
　　此外，“金融行業最為重要的是用一個很高效率的手段來分析辨識客戶，從而進行管理風險，這是金融業最核心的競爭力。如果通過互聯網開展業務，那么一些客戶的交易行為就會形成大量的交易數據，如果基于這些數據進行分析處理，銀行就能夠有更多的渠道去做貸前調查以及監控企業資金流向，從而控制風險。此外，還能夠根據這些數據推廣更多的金融產品，因此，互聯網金融能給現代金融業注入更多活力。”郭田勇進一步分析稱。