來自證監會的消息顯示,3月27日,主板發審委將召開2013年第30次發行審核委員會工作會議,審核中國平安260億元的可轉債發行事宜。在一些人看來,這似乎成為IPO投石問路、提前重啟的前奏。 公開資料顯示,2011年12月中國平安董事會通過了發行A股可轉換公司債的決議,擬發行總額不超過260億元的可轉債,票面利率不超過3%,用于提高公司的償付能力充足率并增強資本實力,滿足公司保險、銀行、投資三大核心業務快速增長的資金及資本需求。中國平安可轉債發行計劃原本已于今年2月到期,后經股東大會批準,將時間延期12個月。 對于中國平安260億可轉債可能對市場帶來的沖擊,分析師們大多報以相對樂觀的態度,招商證券此前表示,平安本次260億元的可轉債規模適中,對市場沖擊較小。此外,可轉債自發行結束之日起六個月后方可轉換為公司股票,而實際轉股時間又取決于公司股票的表現和投資者的偏好,所以和公開或定向增發相比,可轉債的攤薄效應將逐漸釋放,因而享有較高的市場接受度。 不過,在悲觀者看來,中國平安資本償付率充足,其260億可轉債的發行,意義已經超越了其本身:適逢證監會換帥,在審企業的財務審查進行到券商末期、市場對于暫停5個月之久的IPO開閘預期不斷加強的時候,這種行為更像是一種試探市場的舉動。另一方面公開資料顯示,證監會發審委(包括主板和創業板)上一次召開發審會議還是在兩個月前的1月21日。而在南方基金首席策略分析師楊德龍看來,中國平安的260億可轉債不應當被過度解讀,他表示,可轉債介于股權融資與債權融資之間,對市場造成的沖擊較小。 另一方面,來自證監會的最新數據顯示,截止到3月21日,IPO在審企業撤離的情況遠遜預期。上周,創業板僅有4家擬上市企業宣布終止審查,主板和中小板則僅有兩家。2013年以來,創業板共有36家擬上市公司宣布終止審查,主板和中小板則共有12家擬上市公司宣布終止審查。截至目前,在創業板排隊等待上市的企業仍有307家,在主板和中小板排隊的企業則共有534家。也就是說,在券商自查僅剩一周左右時間的情況下,今年以來僅有48家企業宣布終止審查,遠低于此前的預期。不過,北京一家券商的投行人士對《經濟參考報》記者表示,多數擬上市公司的自查工作目前仍未完成,即使上報申請撤材料之后也需要一定的審核時間,因此并不能排除未來的一周出現申請撤離IPO高潮的可能性。
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