“6.38%，太不可思議了，比咱們這里的銀行的1年期存款基準利率高一倍多呢！”剛剛聽到這樣的消息時，福州的陳先生無比興奮。可是仔細一研究，陳先生發現，所謂高息利率，只能擁有一個星期，一周后就會恢復到正常的利率0.6%。
“高息”僅限一周
盡管恒生銀行和中信銀行分別開出6.38%和8%的高利率，實際上，與內地銀行相比，香港地區的單周優惠利率實在是讓內地居民難以獲利。
恒生銀行此次為吸引非香港居民而推出的人民幣存款優惠——6.38%，細細分析，難以成為賺錢新途徑。首先，要獲得這次人民幣優惠利率，對持有人民幣的非香港居民，就意味著首先必須把人民幣兌換成港幣，然后再通過恒生把港幣兌換成人民幣，這一來一去兩次兌換的損耗，無疑將大大抵消優惠利率的收益。
更重要的是，6.38%的高利率僅針對一周定存，一周過后之后就只能享受香港銀行偏低的人民幣存款利率了，恒生銀行1年期定存利率僅為0.6%，遠低于內地銀行3%至3.3%的利率水平。
最后，去香港開設銀行賬戶和人民幣存款，是要有交通費用的。以某廉價航空公司的機票價格為例，最便宜的往返機票加上燃油附加費、離境稅等也要1657元。而以6.38%的利率將135萬元存1周定期，利息收入才能達到1674.75元，這意味存夠135萬元也不過剛剛把機票錢賺回來，更不要說住宿等其他開支了。
香港一位金融從業者說，香港的此項政策最主要的受惠者是那些希望持有人民幣資產的非香港居民，他們因此有了自由兌換人民幣的渠道，至于大陸居民由于本來就以人民幣為本幣，這一便利意義極為有限。
中信銀行國際的優惠策略也大同小異。據中信銀行國際官網信息顯示，客戶若同時開立人民幣、港幣賬戶及香港證券賬戶，8%的利率只能持續一周，其后，會以2%的年利率對非香港居民的資金進行定存。若之客戶僅開通人民幣或港幣賬戶，在享受了第一周的8%高利率之后，客戶只能獲得1%的一年期定存利率。
中國人民銀行數據顯示，目前內地金融機構人民幣一年期存款基準利率為3.25%，目前多數香港銀行的人民幣一年期存款利率都在3%以下，與內地銀行相比明顯處于劣勢。而且匯豐銀行、恒生銀行等對儲蓄存款設定了5000元的最低存款額，若低于這一標準，銀行將不付任何利息；一年期定存方面，匯豐銀行、恒生銀行、東亞銀行、永隆銀行只對存款金額超過1萬元的客戶計付利息。此外，部分銀行還會對低于最低存款額的賬戶收取管理費，如恒生銀行綜合理財賬戶需有1萬港元或等額人民幣的最低起存額，否則銀行每月將收取60港元手續費。
“只有要來香港投資或想轉移資產的投資者才可能需要把人民幣從國內帶到香港來。”一位游客告訴記者，“否則她還是寧愿把錢存在內地的銀行里。”
套利資金幾無空間
據香港金管局與中國人民銀行簽約的修訂人民幣《清算協議》規定，目前香港居民開設人民幣賬戶，每日可按照上海的在岸人民幣匯價兌換2萬元人民幣，每日最多可進行跨境人民幣匯款8萬元。那么，非港居民在香港開人民幣賬戶后，是否存在匯價套利的可能？
招行一位負責人表示，眼下離岸人民幣和在岸人民幣匯價差價很小，幾無套利空間。
據《都市快報》記者了解，目前香港銀行1年期人民幣存款利率介于2%至3%之間，而內地不少小銀行同期存款利率上浮后最高可達到3.3%；匯率方面，香港人民幣即期匯率只比國內即期匯率低20基點（1個百分點為100個基點），如果10萬元人民幣在內地兌換美元，僅比在香港兌換少30美元，并不見得劃算。
此外，目前人民幣赴港仍受到外匯管理局每人每年5萬美元或等值人民幣限制。因人民幣不能直接跨境匯款，在匯率轉換及匯款手續費方面又會增加成本損耗，以10萬元人民幣為例，到港之后，能支配的最多只有99019.45元人民幣，綜合費率近1%。
一位不愿透露姓名的銀行理財專家稱，內地居民把人民幣從內地搬到香港，得先把人民幣換成港幣。這是第一次換匯，有成本。在香港存款的當天，又要把港幣換成人民幣；這是第二次換匯，也有成本。一段時間后存款到期，人民幣要換回港幣，這是第三次換匯，又有成本。
“我們專門作了一個測算。”上述理財專家稱，“在存款期限內，假設人民幣對港幣的匯率不發生變化，將等值500萬元港幣的人民幣到香港去存，幾次換匯的成本約在3000元人民幣左右。”
人民幣在香港市場的匯率是波動的，近段時間人民幣對港幣在貶值。也就是說，內地居民把手頭的人民幣搬到香港去“吃利差”，有較大的匯率波動的風險。
理財產品少 收益率普遍不足4%
上海的劉女士對《上海金融報》記者說，如此高的利率確實很具有吸引力，但自己不會把錢存到香港的銀行去。“一是操作起來比較麻煩，二是費用的優惠不夠誘人，三是想買些香港銀行的理財產品，卻發現沒有產品可供挑選。”
《上海金融報》記者從香港了解，目前香港各銀行推出的人民幣理財產品有限，品種不夠豐富。“內地人民幣產品遠多于香港，這也會限制人民幣資金進入香港，除非這些資金都兌換成港幣和美元后轉投外幣產品。”招商銀行金融市場部分析師劉東亮表示，“但在人民幣不會大幅貶值的前提下，這一情景出現幾率不大。”
對于大多數普通老百姓來說，去香港開戶投資并沒有想象中的那么美好。目前在香港可投資的人民幣理財產品并不多，收益率表現與內地銀行相比沒有什么競爭力，人民幣保單、債券、相關基金等產品的收益率普遍不超過4%。而內地銀行理財產品年化收益率普遍在4%-6%左右，信托產品收益率在9%-10%左右。
廣州創必承投資顧問有限公司研究發展總監、國際金融理財師布卓君也提醒，現時香港市場的人民幣投資工具還不多，主要以銀行發行的存款、理財產品、債券、基金和保險為主，因此，在香港利用人民幣投資從理論上說不會取得比國內類似投資更高的收益率。而且，目前在港交所掛牌上市的僅有華夏滬深300指數ETF及匯賢產業信托兩只證券產品，而且由于資產市場一直萎靡不振，“雙股雙幣”人民幣新股產品也一直處于難產狀態。
劉東亮表示，香港本地的利率很低，無論銀行存款還是理財產品的收益都不能形成足夠的吸引力。此外，居民把人民幣從內地搬到香港，來來回回地換匯也需要成本。去年一些香港居民都跑到深圳、珠海，將人民幣存在內地的銀行，這足以說明香港銀行的人民幣存款利率沒有優勢。