比起不作為,情節(jié)更為嚴(yán)重的是獨董與上市公司暗藏利益關(guān)聯(lián),券商背景獨董和官員獨董則難避其嫌。財經(jīng)評論家水皮曾建議,應(yīng)成立獨立董事管理委員會負(fù)責(zé)獨董選派、考評適宜,以確保其獨立性和專業(yè)性。
券商背景獨董難獨立
如果翻看交易所披露對上市公司獨立董事譴責(zé)公告,多半以上是因為違規(guī)交易股票。
據(jù)《理財周報》報道,2011年12月16日,任漳澤電力獨董的楊治山收到中國證監(jiān)會調(diào)查通知書,因涉嫌違規(guī)交易股票要接受立案調(diào)查。業(yè)內(nèi)猜測,楊治山可能提前透露了漳澤電力的重組。
時任中信證券研究所電力及公用事業(yè)首席分析師的楊治山已于11月22日向公司董事會提交了辭職報告,辭職前,楊治山同時還擔(dān)任著粵電力A的獨立董事。
此次違規(guī)交易并非孤例。2010年4月初,青島堿業(yè)的獨立董事劉毓源被傳出在年報“窗口期”內(nèi)違規(guī)賣股。當(dāng)年3月23日,劉毓源以7.7元/股的價格賣出公司股票1500股,交易后的3月31日,青島堿業(yè)公布了公司2009年年報,違反了證監(jiān)會的規(guī)定。
“中國的獨立董事制度不僅未能盡到保護(hù)中小投資者利益的作用,反而演變成謀取私利的武器。”某上市公司不愿署名的獨立董事王先生遺憾地說。
盡管分析師獨董對行業(yè)一般有深入研究,如能盡職盡責(zé),將對公司、對股東頗有益處。但諳熟證券市場明規(guī)暗矩的他們,在傳播虛假、不實、誤導(dǎo)性信息,參與內(nèi)幕交易、操縱證券市場活動的問題上很難避嫌。
申銀萬國證券研究所首席分析師桂浩明在接受《證券日報》專訪時曾表示,如果分析師不是利用其獨董的優(yōu)勢地位,而是根據(jù)公司公開披露的信息以及自己獨立調(diào)研所得到的結(jié)論,那么這樣的研究報告發(fā)布出來并無不可。但是另一方面,由于獨董身份的特殊性,能夠了解到公司的一些內(nèi)幕消息,那么在這種情況下,分析師獨董發(fā)布的研究報告與其他分析師發(fā)布的研報就存在一個信息不對稱的問題,最終會導(dǎo)致利益輸送的存在。從這個角度來說,我對行業(yè)分析師特別是股票分析師擔(dān)任公司獨董還是持反對態(tài)度的。如果說這個現(xiàn)象還要繼續(xù)存在的話,那么最好是建立保密制度或者是回避制度,也就是說,分析師獨董最好不要發(fā)表在其職公司的研究報告。
退休高官“獻(xiàn)”余熱
對于上市公司來說,獨董未必只是擺設(shè),尤其是有政府和行業(yè)協(xié)會背景的專業(yè)人士。
據(jù)《21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道》報道,除去學(xué)者和專業(yè)人士兩大群體,在職及退休官員已是獨立董事的重要組成部分,但就退休官員擔(dān)當(dāng)獨董是否合適,其爭論從未停息。
2011年12月,財政部印發(fā)了《關(guān)于規(guī)范財政部工作人員在企業(yè)兼職行為的暫行辦法》!掇k法》規(guī)定財政部副處級以上干部均不可在外兼職或擔(dān)任獨董職務(wù);已擔(dān)任獨董職務(wù)的,須在暫行辦法施行之日起兩個月內(nèi)辭去職務(wù)。
隨之而來的是一波上市公司獨董辭職潮。國金證券的獨董岳公俠、桑德環(huán)境獨董周守華、華潤三九獨董劉萍、金融街獨董楊志國、酒鬼酒獨董高一斌紛紛請辭。
另據(jù)21世紀(jì)網(wǎng)不完全統(tǒng)計,2011年A股上市公司中有300多位前任干部。
而2012年,地產(chǎn)類上市公司的468位獨董中,退休官員包括獨董唐朝禮,曾任貴州省高級人民法院民庭庭長;獨董吳功浩,曾任福州市國土資源局副局長;獨董高天彪,天津市工商局副局長、獨董陳洪林,曾任天津市國資局局長、獨董尹書明,江蘇省鎮(zhèn)江市體改委主任、獨董吳明輝,江西省國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會主任、獨董洪長平,福建省交通廳廳長等,這些退休官員獨董的薪酬均超4萬。
公眾對退休官員任獨董耿耿于懷的原因在于,退休官員雖然從領(lǐng)導(dǎo)崗位退下,可未必就“人走茶涼”。中投顧問IPO咨詢部分析師崔瑜在接受《證券日報》采訪時表示,具有政府官員背景的人士做獨立董事,雖然沒有違反獨立董事“獨立”的原則,但是將獨立董事劃入與政府機(jī)構(gòu)公關(guān)的利益關(guān)系中,這不利于上市企業(yè)市場競爭的公平性。所以加強(qiáng)對獨立董事監(jiān)管、肅清獨立董事的獨立地位需要我國繼續(xù)進(jìn)行相關(guān)制度的改革與完善。
優(yōu)化制度確保獨董公正專業(yè)
怎樣的人堪當(dāng)獨董重任?
獨董應(yīng)該公正。有學(xué)者認(rèn)為,獨董的本質(zhì)要求不是獨立而是公正,獨立性是形式,公正性才是實質(zhì);獨立性是手段,公正性才是目的。
獨董應(yīng)該專業(yè)!蹲C券日報》近日發(fā)表評論稱,沒有專業(yè)素養(yǎng),獨立董事頂多就是一個花瓶,可以作為擺設(shè)裝點門面。而沒有獨立性的專業(yè)人士,則很可能會成為一個虛設(shè)的幌子,中小投資者的利益很難得到保證。
如何用制度確保獨董的職業(yè)道德和職業(yè)素養(yǎng)?著名財經(jīng)評論家、《華夏時報》總編輯水皮曾建議建立“獨立董事管理委員會”。
“所有的投資者均有擔(dān)任獨立董事的權(quán)利,但是并非所有的投資者都有擔(dān)任獨董的資格和能力,獨董本身是具有委托代理的特性。因此,完全可以而且有必要在全國范圍內(nèi)成立一個獨董候補(bǔ)人才庫,再由這個人才庫的管理機(jī)構(gòu)根據(jù)需要隨機(jī)選派上市公司的獨董!薄吨腥A工商時報》援引水皮的建議指出,這個機(jī)構(gòu)可以叫獨立董事管理委員會,這個機(jī)構(gòu)最合適的掛靠應(yīng)該是中國投資者協(xié)會。
水皮認(rèn)為,獨董管理委員會應(yīng)履行三大職能。
職能之一,選派獨董。上市公司可以提出擔(dān)任本公司獨董的相關(guān)條件,也可以擁有提名權(quán),但是決定權(quán)在于獨董管理委員會,獨董對獨董委員會負(fù)責(zé);
職能之二,考評獨董。獨董是否盡職現(xiàn)在基本無案可稽,既沒有評價,更沒有問責(zé),干好干壞一個樣,更多的是光拿錢不干活,這種狀態(tài)必須改變,上市公司出事,獨董必須連坐,除非有充分的理由負(fù)責(zé);
職能之三,確定薪酬。獨董的津貼現(xiàn)在五花八門,隨心所欲,有年均3萬的,也有年均36萬的,差距之大足以說明薪酬體系的混亂。建議公司不分大小,獨董職責(zé)一樣,報酬也應(yīng)該一樣,統(tǒng)一薪酬,既有利管理,也有利于平衡。獨董薪酬由上市公司統(tǒng)一交到獨董委員會,再由委員會根據(jù)考評結(jié)果發(fā)放到每一位獨董的手中。
【背景資料】獨董的任職資格
證監(jiān)會于2001年發(fā)布的《關(guān)于在上市公司建立獨立董事制度的指導(dǎo)意見》規(guī)定了獨董的人資格:
(一)
根據(jù)法律、行政法規(guī)及其他有關(guān)規(guī)定,具備擔(dān)任上市公司董事的資格;
(二) 具有《指導(dǎo)意見》所要求的獨立性;
(三)
具備上市公司運(yùn)作的基本知識,熟悉相關(guān)法律、行政法規(guī)、規(guī)章及規(guī)則;
(四)
具備五年以上法律、經(jīng)濟(jì)、財會或其他履行獨立董事職責(zé)所必需的工作經(jīng)驗;
(五)
《公司章程》的公司相關(guān)制度所規(guī)定的其他條件。