
最近法國新總統(tǒng)奧朗德想通過增加100億歐元幫助中小企業(yè),另外他提議設(shè)立歐洲互助債券,為基礎(chǔ)設(shè)施計劃提供資金。意大利總理蒙蒂主張這種戰(zhàn)略投資不應(yīng)納入歐盟財赤計算中,但是柏林反對。德國總理默克爾最近表示“促進增長不一定要花錢”,應(yīng)通過“結(jié)構(gòu)改革”:提高勞動力市場的靈活性以降低失業(yè)率。
我的看法是,默克爾的“促進經(jīng)濟增長不一定要花錢”觀點是正確的,但是僅僅調(diào)節(jié)勞動力是不能夠促進經(jīng)濟增長的。促進增長可以從企業(yè)、公司層面進行“第四駕馬車”的運作。但問題是,歐元區(qū)這些國家均具有一定的工業(yè)基礎(chǔ),只要加以整合就能創(chuàng)造更高的經(jīng)濟增長,但發(fā)展中國家不一樣。
宏觀經(jīng)濟整合是面對成千上萬的企業(yè)進行整合,這就是宏觀經(jīng)濟管理,是政府之手按市場方式辦事、引導(dǎo),這是以市場自愿方式整合的,以提升產(chǎn)品競爭力、技術(shù)研發(fā)為終極目標(biāo),并非管制。
很明顯,中國的證券業(yè)需要這種整合,即機構(gòu)投資者的一個賬號可以在股市、債市、期市、匯市任意切換投資,讓資金在四個市場進出自由。由于債券可以設(shè)立指數(shù)并開發(fā)相應(yīng)的期貨,所以,應(yīng)加強證券業(yè)、期貨業(yè)的整合;而債券涉及到利率、利率期貨,所以,券商與銀行又能整合;債券不適合進行CDS擴張,但適合保險,所以,券商與保險業(yè)可以整合。很明顯,讓券商、期貨公司、銀行、保險公司進行收購、重組、控股對方,為各種金融業(yè)務(wù)一體化運作更加便捷提供了基礎(chǔ)。另外,再放寬混業(yè)經(jīng)營。對于混業(yè)的混合體金融,我定義為金融新結(jié)構(gòu),不需要出錢,只需換股就能進行抱團。以股份制方式可以使各類金融抱團成股份制綜合體。各種金融業(yè)態(tài)市場交易上整合打通、各種業(yè)務(wù)經(jīng)營上整合打通、各種業(yè)態(tài)股權(quán)上整合打通,這在全球是個創(chuàng)新,這種新的綜合控股金融公司競爭力肯定強。
此外,證監(jiān)會、保監(jiān)會、銀監(jiān)會、央行等成立一個合作組織,對綜合控股金融公司出臺綜合性的一攬子金融政策,這將改變目前各個監(jiān)管機構(gòu)單干的局面,協(xié)同一體化監(jiān)管比較有效、切中要害、立竿見影。
所以,我認(rèn)為,證監(jiān)會可以先行先試,成立一個券市、期市、債市整合研究機構(gòu),研究三市一體化交易、三市機構(gòu)股份制抱團成綜合控股金融公司,研究新公司在“金磚五國”的同步掛牌交易中設(shè)立窗口,為將來納入銀行業(yè)、保險業(yè)、擔(dān)保業(yè)、信托業(yè)做前期試點。同時,為一攬子解決地方企業(yè)發(fā)債、理財、股票上市、產(chǎn)品保險、信貸、咨詢、資金托管、實業(yè)戰(zhàn)略、世界品牌、研發(fā)等提供綜合性支持服務(wù),對推進“第四駕馬車”來包裝地方實體經(jīng)濟、提升實體企業(yè)競爭力,帶來強大的后盾支持。
我們發(fā)現(xiàn),不花錢讓金融業(yè)、企業(yè)發(fā)展是能成功的,那就是各種業(yè)態(tài)整合、各種市場整合、各種渠道整合,利用一站式各種服務(wù)來提高我國金融業(yè)的整體國際競爭力。通過“第四駕馬車”戰(zhàn)略武裝中國金融業(yè),競爭力將迅速上升。