創業板連日下跌 基金浮虧近20億
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公募基金散戶化投資遭遇“滑鐵盧”
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2012-04-25 作者:記者 吳黎華/北京報道 來源:經濟參考報
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4月24日,創業板退市制度的影響繼續發酵,創業板繼續下跌。創業板指收報683.72點,下跌1.54%。創業板短短兩個交易日內下跌了6.70%,市值亦從8130.72億元驟降至7589.78億元,總市值縮水540.94億元。 在這場由創業板退市制度引發的估值重心大調整當中,公募基金損失慘重。接受《經濟參考報》采訪的業內專家認為,國內的基金長期熱衷于主題概念和高風險股票的炒作,已經嚴重偏離了公募基金存在的意義。 WIND統計數據顯示,4月23日至4月24日兩個交易日內,創業板308只股票當中,有298只整體下跌,占比高達96.8%,其中跌幅在10%以上的就達到了80只,占比高達26.0%。其中,安諾其和啟源裝備的跌幅分別達到了17.36%和17.17%,恒信移動、向日葵、中青寶、東方日升、迪威視訊、紫光華宇和溫州宏豐的跌幅也均在15%以上。就市值縮水而言,上海佳豪的總市值縮水就達到了10.33億元,中威電子、湯臣倍健等多家公司的縮水也在5億元以上。 在此次創業板的估值大調整中,公募基金受傷頗深。WIND統計數據顯示,截至一季度末,公募基金共對141家創業板公司持股,持股總量為7.17億股。4月23日至4月24日,在上述141只創業板公司上,基金持股總市值縮水8.98億元。如果按照2011年末公募基金的全部持股情況來計算,即使不計算2012年上市的創業板公司,在短短兩個交易日內,基金的持股市值的蒸發將達到19.5億元。 自從2009年創業板開板以來,雖然創業板股票風險較高,波動較大,但公募基金對其青睞卻始終沒有中斷,而這次創業板的大跌,無疑是給了這些基金“當頭棒喝”。一位基金業分析人士對《經濟參考報》記者表示,從美國公募基金的運行情況來看,基本上與標普500高度重合,像創業板這種高風險、波動大的小股票,主要是非公募在進行投資。但國內公募基金卻長期出現了背離的情況,以今年一季度的情況為例,一季度,從行業來看,A股中表現最好的是采掘與金融板塊,但在這兩個板塊上,公募基金實際上都是低配的!皬娜澜绲姆秶鷣砜矗蓟鸬馁Y產配置同市場長期背離是十分罕見的!彼f。 這位人士分析,長期以來,國內公募基金在配置上偏重于創業板之類的中小股票,這無疑加重了基金投資的非系統性風險。“尤其是在目前宏觀經濟處于下降通道的時期,中小企業受到的影響要比大企業更為嚴重,風險也更大。” 他認為,基金熱衷于創業板等中小股票的激進投資方式,表明其過于追逐短期業績排名,而其背后的原因,則源于基金公司和基金份額持有者之間的利益脫鉤,損失由基民承擔,而一旦投機成功基金經理將獲得更多的利益,這實際上是走到了券商整治之前的老路上去了。“如果是整天盯著K線,熱衷于主題概念的炒作,而不是把重點放在長期市場研究和參與上市公司治理上去的話,公募基金就沒有存在的必要。”他說。 上海證券基金評價研究中心總經理王毅則對《經濟參考報》記者表示,出現這種情況問題不在于基金經理的個人,而在于整個市場的大格局。一方面,一些股票本身估值過高,而另一方面,基金的份額持有者又對短期業績有期待,在這種情況下,許多基金經理即使意識到了風險,也不能做他想做或者應當做的事情!叭绻蠹叶荚谧鲥e事,你也做錯了沒什么關系,但如果你堅持做,最后做錯了,你就會丟掉飯碗!彼f。
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