全行業1.04萬億的凈利潤，36.33%的同比增幅，銀行業交了一張漂亮的2011年業績清單，但這一圖景或難再現。
　　一方面，隨著信貸供需狀況的加速改變，上市銀行，尤其是股份制銀行的凈息差將加速下降。其中，最大的不確定性是貸款利率是否會單邊下降，以降低企業負擔，支持經濟增長。另一方面，在銀行業“暴利”的輿論聲音下，銀監會整治不規范收費也將使中間業務承壓。

　　規模和息差雙驅動的高增長

　　銀監會統計數據顯示，2011年我國商業銀行業共實現凈利潤1.04萬億元，同比增長36%。根據年報，五大國有商業銀行凈利潤水平占行業總利潤的六成多，達到6808.49億元。
　　年報數據顯示，盈利能力的持續提升，主要得益于凈息差的持續改善，凈利息收入的穩步增長，以及非利息收入的大幅提升。以中行為例，2011年中行分別實現凈利息收入和非利息收入2280.64億元和1002.34億元，比上年分別增長了17.58%和21.41%，其中非利息收入在營業收入中的占比達30.53%，同比提高了0.67個百分點。建行2011年實現凈利息收入3045.72億元，同比增長21.10%。
　　同時，銀行的資產質量穩步提升，撥備覆蓋率顯著上升。如農行不良貸款余額較上年末降低130.47億元，不良率下降0.48個百分點至1.55%，同時撥備覆蓋率較上年提升95.05個百分點，達263.1%。
　　但是，國有大行的這種高增長也引起了社會輿論的不滿，市場質疑銀行的高額利潤來源于依靠壟斷地位獲得的高額利差，同時中間業務收入存在大量亂收費的現象。
　　首先可以從利潤增長的原因來看。“利潤快速增長的主要原因包括三個方面，一是銀行生息資產規模快速增長，2011年上市商業銀行的資產規模預計增長17%；二是銀行的凈息差水平持續反彈，去年整個社會資金面相對緊張，商業銀行議價能力相對借款人提升，利差水平平均上升幅度在0.3%左右；三是在信貸投放收緊的背景下，企業發債、投行業務和理財業務增加，由此帶來銀行的手續費和傭金凈收入顯著上漲，多數銀行的上升幅度超過30%，帶動非利息收入的大幅提升。”交通銀行金融研究中心副總經理周昆平認為，此外，近年來，隨著我國銀行管理的水平提高，成本收入比也逐年下降。
　　中央財經大學中國銀行業研究中心主任郭田勇認為，我國的凈息差水平雖不是世界最高，但確實不低。更主要是銀行信貸在我國的資金配置中占主導地位，銀行的收入是息差乘以信貸投放的規模，近幾年每年有著近十萬億元的信貸狂飆。銀行業高盈利固然與利差大有關，但更主要的是與我國間接融資主導的融資體制有關。“息差和信貸規模這兩個因素共同作用形成了我國銀行業的高盈利。”他說。

　　凈息差見頂回落壓制利潤

　　無疑，在2012年，息差見頂和利率市場化壓力將限制銀行業利潤的增長。中金公司判斷，銀行業凈息差二季度回落。按揭貸款重定價基本在一季度完成，存款定期化仍將延續，高成本的結構性存款占比上升，使得銀行凈息差繼續回落。該機構下調了上市銀行一季度凈利潤增速至20%左右，低于市場預期。
　　中金公司的測算顯示，二季度上市銀行需要重訂價的貸款余額將從一季度的25.9萬億大幅下降至5.3萬億，而需要重訂價的存款余額從一季度的10.5萬億下降至5.6萬億，即需要重訂價的貸款余額小于需要重訂價的存款余額約3000億，對凈息差的負面貢獻為0.1bps。并且，二季度中小銀行的凈息差下降風險相對更大。
　　銀河證券判斷，2012年，中國銀行業凈息差逐季回落。上半年，增長和通脹雙下行，凈息差逐季回落，下行空間不大。依據凈息差決定模型，如果不考慮降息，凈息差下降2bp。如果考慮到降息，回落幅度擴大。如果降息1次、25個基點，行業凈息差回落10個基點；如果降息2次、50個基點，行業凈息差回落20個基點。
　　中金公司認為，不良貸款繼續上升。在宏觀經濟向下、房地產信托還款高峰即將來臨、監管機構加強對不良貸款分類真實性的考察的背景下，銀行資產質量風險仍將陸續暴露，預計一季度除農行和華夏外，其他銀行的不良余額仍將上升，不良率基本持平。
　　不良貸款的回升也將吞噬銀行利潤，某部門測算，以去年銀行業10412億利潤為基數，若不良率上升1個點，損失率50%，則利潤損失21%，僅剩8273億；損失率70%，則利潤損失29%，僅剩7417億。

　　監管壓力制約手續費增長

　　因此從根本上解決銀行高盈利問題要靠資本市場的發展，不斷提高直接融資在社會融資中的比重。
　　但是，去年第四季度，隨著銀監會開始整治財務顧問和咨詢費、信用承諾手續費等信貸相關業務手續費收入，銀行手續費收入已經開始下滑，有資料統計，2011年四季度，工行手續費及傭金凈收入當季環比下滑5%，農中建交環比下降幅度分別為21%、13%、14%和10%。
　　監管部門年初即展開了銀行業整治不規范經營專項工作。1月20日，銀監會發出了《關于整治銀行業金融機構不規范經營的通知》。
　　云南一地的工作可見一斑。云南銀監局數據統計顯示，截至3月20日，整治期間各銀行業機構收到涉及不規范經營投訴共48件，涉及金額42.67萬元。在此次整治不規范經營專項工作過程中，云南銀行業實現了減費讓利。數據顯示，云南銀行業機構收費項目合計平均下降了18.97%，預計年減少收費金額19604萬元。同時，大部分銀行停止對小型微型企業收取承諾費、資金管理費；嚴格規范財務顧問費、咨詢費等收費項目，不得對未真實提供財務顧問服務和咨詢服務的小型微型企業變相收取財務顧問費和咨詢費。
　　中金公司判斷，手續費收入低于預期的風險上升。監管機構加緊整治銀行不合理收費，中間業務收入下降超預期，一季度銀行業整體中間業務將下降到低于兩位數增長。該機構認為，環比來看，信貸相關手續費收入占比較高的股份制銀行，手續費收入將承受壓力。同比來看，由于基數效應，國有銀行的手續費凈收入同比增長將放緩至10%，而股份制銀行將放緩至15%。