投資股票8年賺1326億，占全部投資收益的46％；年均收益率高出通脹6個(gè)百分點(diǎn)

　　數(shù)據(jù)來源：Wind資訊（注：表中數(shù)據(jù)截止日期為2011年12月31日。截至去年三季度，社保基金共計(jì)在365家公司的前十大流通股東名單中出現(xiàn)。）
　　全國社保基金理事會(huì)理事長戴相龍昨日表示，社保基金8年投資股票累計(jì)獲得投資收益1326億元，占全部投資收益的46％，年化投資收益率達(dá)到18.61％，比全部基金累計(jì)平均收益率高出10個(gè)多百分點(diǎn)。

　　堅(jiān)持合理價(jià)位長期投資

　　戴相龍是在全國社保基金理事會(huì)第四屆理事大會(huì)第二次會(huì)議上作出上述表示的。
　　社保基金會(huì)于2003年6月開始投資股票，歷年股票資產(chǎn)占全部資產(chǎn)的比例平均為19.22％。社保基金同時(shí)運(yùn)用直接投資和委托投資方式，除四只股票組合由全國社保基金理事會(huì)管理外，社保基金選擇委托投資管理人投資復(fù)雜多變的股票二級(jí)市場。被社保基金選中的管理人包括華夏基金、南方基金和博時(shí)基金等。
　　戴相龍表示，股票投資收益波動(dòng)大，但只要在合理價(jià)位上購買股票，堅(jiān)持長期投資，從長期看，仍可獲得比固定收益產(chǎn)品更高的收益。
　　2011年，社保基金獲財(cái)政性凈撥入資金483億元，至此，中央財(cái)政性資金累計(jì)撥入達(dá)4920億元。自2009年6月國有股轉(zhuǎn)持政策出臺(tái)至2011年底，共實(shí)現(xiàn)境內(nèi)國有股追溯轉(zhuǎn)持74億股，發(fā)行市值554億元，分別占應(yīng)追溯轉(zhuǎn)持股份和發(fā)行市值的82％和87％。

　　分析稱投資藍(lán)籌股居多

　　“社保基金能夠取得這樣的收益率不排除是由于‘國家隊(duì)’的緣故。”一位券商人士表示，18.61%年化投資收益率確實(shí)不低。
　　根據(jù)Wind資訊統(tǒng)計(jì)，截至去年三季度，社保基金共計(jì)在365家公司的前十大流通股東名單中出現(xiàn)。英大證券研究所所長李大霄表示，社保基金能夠敏感把握政策變化，采取低位建倉的策略，股票投資以藍(lán)籌股居多，采取長期投資和價(jià)值投資的方式是其能夠取得較高收益率的原因。
　　“尤其是低位建倉的策略非常重要，在市場需要的時(shí)候進(jìn)入。”李大霄稱，今后養(yǎng)老金入市也應(yīng)采取同樣的策略。

　　年均收益率高出通脹6個(gè)百分點(diǎn)

　　戴相龍昨日在會(huì)議上透露，截至2011年底，社保基金會(huì)投資運(yùn)營總資產(chǎn)8689億元，其中，直接投資資產(chǎn)為5042億元，占58.03％；委托投資資產(chǎn)為3647億元，占41.97％。到2011年底，各大類資產(chǎn)的實(shí)際比例分別為：固定收益占50.66％，股票資產(chǎn)占32.39％，實(shí)業(yè)投資占16.31％，現(xiàn)金及等價(jià)物占0.64％。
　　戴相龍稱，2011年基金投資已實(shí)現(xiàn)收益431億元，實(shí)現(xiàn)收益率5.58％。2010年，上證綜指去年整體跌14.31%，社保基金投資收益321億元，投資收益率4.22%。
　　數(shù)據(jù)顯示，在2001年-2011年的11年里，全國社保基金共實(shí)現(xiàn)投資收益2847億元，年均收益率為8.41%，比同期通脹率高出6個(gè)百分點(diǎn)。

　　195億投資13只私募股權(quán)基金

　　戴相龍表示，社保基金堅(jiān)持資產(chǎn)配置多元化，將基金配置到固定收益產(chǎn)品、股票和實(shí)業(yè)中去，其比例根據(jù)市場變化及時(shí)調(diào)整，分散了投資風(fēng)險(xiǎn)。
　　此外，上月底戴相龍?jiān)趨⒓拥谒膶萌�球PE北京論壇時(shí)透露，截至去年底，社保基金已投資13只私募股權(quán)（PE）基金，投資規(guī)模為195億元。這13只基金的總規(guī)模約為630億，社保基金占31%。社保基金間接投資了124家企業(yè)，其中19家已經(jīng)上市，市值是成本的三倍，另有13家提出上市申請。
　　戴相龍表示，今年將繼續(xù)多渠道籌集社會(huì)保障基金，做好各類投資工作，努力提高投資收益水平，同時(shí)以《全國社會(huì)保障基金條例》為重點(diǎn)，加快推進(jìn)法規(guī)制度建設(shè)。

　　本報(bào)記者 李蕾

　　■ 對比

　　社保基金炒股戰(zhàn)績略勝公募

　　超過同期公募平均水平5.6個(gè)百分點(diǎn)

　　本報(bào)訊 （記者吳敏）全國社保基金理事會(huì)于2003年6月開始投資股票，歷年股票投資年化收益率為18.61%，這一水平略好于同期公募偏股基金的水平。
　　社保基金數(shù)據(jù)顯示，其歷年股票資產(chǎn)占全部資產(chǎn)的比例平均為19.22％，累計(jì)獲得投資收益1326億元，占全部投資收益的46％；累計(jì)投資收益率為364.5％，年化投資收益率達(dá)到18.61％。
　　這一投資收益率處于同期證券投資基金的較好水平，超過同期公募偏股基金業(yè)績5.6個(gè)百分點(diǎn)。
　　公募證券投資基金中，長期業(yè)績最優(yōu)的基金要超過這一水平。銀河證券數(shù)據(jù)顯示，華夏基金從2004年8月份成立至今的凈值增長率為1208%，年化增長率約40%左右。
　　以2003年9月成立的華夏回報(bào)基金為例，其成立以來凈值增長率為440.48%，折算成年化收益率約為22%左右。同年8月成立的海富通精選基金，至今累計(jì)漲幅328%，折算成年化收益率約19.6%。
　　但從同期平均水平看，全國社保基金的股票投資收益占優(yōu)。
　　從平均水平看，2003年6月至2011年底有完整業(yè)績的15只偏股基金業(yè)績從326.7%到127.2%不等，15只基金凈值增長率的算術(shù)平均值為183%，年化投資回報(bào)率只有13%，落后于社保基金5.6個(gè)百分點(diǎn)。
　　從投資形式看，社保基金的股票資產(chǎn)主要以委托投資的方式投資股市。在境內(nèi)市場上，社保基金委托南方、博時(shí)、嘉實(shí)等9家基金公司和中金一家券商進(jìn)行股市投資，而這些投資進(jìn)入股市后分散成不同的委托投資組合，其中一些以“社保 數(shù)字”如“社保103組合“等名稱見于上市公司季報(bào)、年報(bào)，為投資者熟知。