時隔四年，城市商業銀行IPO再現曙光。
    12月1日，銀監會監管二部處長張海川在第九屆中小企業融資論壇上表示，城商行上市能夠改善其股權結構和公司治理水平，銀監會一直持積極支持態度。
    這被解讀為城商行IPO再開閘的積極信號。
    據《財經國家周刊》獲悉，目前已經上報證監會審核的城商行有6家，且大部分已報會一年以上。
    在國家積極向中小企業、小微企業傾斜的政策明朗后，定位于“服務地方經濟、服務中小企業和服務城市居民”的城商行迎來發展先機。
    北京大學經濟學院副教授王曙光認為，由于城商行在地方上擁有廣泛的服務網絡，在小微貸款流程、風險控制面具備一定經驗，加之有相關人力資源儲備，在服務小微企業方面有顯著優勢。
    但在先機背后，147家城商行依然面臨同質化、盲目異地擴張等諸多問題，即使在中小企業、小微企業的戰場上，等待城商行也將是一場群雄逐鹿的競爭。

    6城商行沖刺IPO

    2007年，寧波銀行、南京銀行以及北京銀行相繼IPO上市，揭開了城商行第一輪上市潮。
    但隨著上市后引發的“娃娃股東”、“造富”等質疑，證監會隨后擱置了城商行上市。
    2010年9月，財政部聯合一行三會出臺了《關于規范金融企業內部職工持股通知》(以下簡稱97號文)，對城商行等商業銀行內部職工持股進行規范。
    97號文給城商行等金融機構上市帶來新的契機。
    2011年12月1日，張海川在第九屆中小企業融資論壇上的表態，讓城商行看到了上市曙光。
    據《財經國家周刊》獨家獲悉，目前上報證監會的城商行有6家，分別是重慶銀行、東莞銀行、杭州銀行、盛京銀行、上海銀行和大連銀行。
    資料顯示，目前，我國共有各類商業銀行249家（含85家農村商業銀行），其中5家大型商業銀行已全部上市，12家全國性股份制商業銀行已有9家上市，而147家城市商業銀行僅有3家上市。
    深交所的報告顯示，在147家城商行中，43家為農村商業銀行，按首發規模4億股以下在中小板上市的原則，90％以上的城商行、農商行將適合在中小板上市。
    根據材料，在審的商業銀行中，資本充足率都超過了8%，盈利規模方面，上海銀行為最，凈利潤達到50億元。大連銀行發行前總股本最高，達到41億元。6家城商行的不良貸款比例較低，都低于5%的國際通用標準，其中重慶銀行不良貸款比例僅0.36%。
    張海川在接受《財經國家周刊》采訪時表示，銀監會不會對城商行上市設定規模限制，主要強調特色化、差異化。但城商行能否上市，什么時候上市，最終還是要看證監會的標準怎么定。
    據悉，證監會正在醞釀城商行上市的具體標準。有一種說法稱，目前證監會擬規定城商行資產規模需達到1000億元才能申請上市。這比之前坊間流傳的700億門檻又提高不少。
    目前，全國147家城商行資產大約10萬億元，平均每家城商行的資產為680億元，未達上市門檻。

    小微企業契機

    對于城商行來說，上市后可以通過資本市場進行融資，增厚城商行資本金，加大銀行競爭力。
    同時在搶占小微企業的業務中可以占得先機。
    2011年10月，國務院研究確定了支持小型微型企業發展的金融、財稅政策“國九條”。
    12天后，銀監會出臺了《關于支持商業銀行進一步改進小型微型企業金融服務補充通知》，要求銀行業金融機構重點加大對單戶授信總額500萬元(含)以下小型微型企業的信貸支持，并明確了小微企業金融債可以扣減存貸比的新規，同時提出“兩個不低于”，即小企業信貸增量不低于去年同期增量，增速不低于企業貸款平均增速。
    據悉，在中小企業服務中拓荒較早的包商銀行、泰隆銀行在2011年陸續推出了一系列針對性產品。
    起步稍晚的城商行也在快馬加鞭。“我們正在籌建小企業服務中心。”晉商銀行微小企業金融部總經理李愛虎對《財經國家周刊》記者說。
    晉商銀行微小企業金融部成立于2010年10月份，客戶多為個體工商戶，一般銷售收入在1000萬元以下。截至2011年11月底，該金融部累計貸款3.2億元，擁有客戶1032戶。“2011年年底能達到1200多戶，2012年我們預計新增客戶2000多戶。”李愛虎稱。
    銀監會的數據顯示，截至2011年9月末，全國城商行貸款余額4.17萬億元，其中小微企業貸款余額超過1.6億元，占全部企業貸款的51.71％，同比增長43.69％，比全部貸款平均增速高20.99個百分點。
    晉城銀行副董事長謝振山認為，對于城商行來說，服務小微企業是一個重要契機。
    業內人士也指出，小微企業貸款政策很可能是一個催化劑和推動因素，城商行在政策要求下，未來對自身的定位將進一步清晰。在147家城商行中，將會有進一步的分層，其中不乏形成一些規模較大的銀行，同時一些小規模的城商行將會下沉，定位更為草根。
    “在產品尋求差異化難度較大的當前，為小微企業提供貼身、貼心的服務，維持好核心存款，簡化業務手續，確實為客戶帶來方便也是城商行競爭的一個重要方面。”北京大學經濟學院副教授王曙光指出。

    同質化壓力

    盡管城商行積極布局小微企業，但王曙光指出各地城商行千差萬別，有些銀行確實把小微企業看做為戰略重點，而有一部分城商行并沒有找準自己的定位，沒有核心的優質客戶，產品缺乏創新，在農信社、小額貸款公司、股份制銀行的沖擊下，處境很尷尬。
    而且當前一些國有大行也開始爭搶中小企業的蛋糕。
    工行的數據顯示，截止2011年9月底，工行小企業貸款余額較上年末增加了1747億元，同比多增585億元，增幅達37％。另外的中行、交行、農行、民生、以及中信銀行都推出了針對性服務措施。
    在國有大行和股份制銀行紛紛參與的背景下，許多城商行人士表示出了一定壓力。
    “城商行一般靠關系拉存款，現在很多大中型銀行利用供應鏈優勢對核心企業上下游的供應商、采購商、生產商進行融資，比如民生銀行的汽車供應鏈就能帶來一千多個客戶。”浙江民泰商業銀行國際業務部總經理孫天宏對《財經國家周刊》記者說。
    一位城商行人士向記者透露，競爭加劇會有一定的壓力，但最大的問題是，城商行和大銀行存在同質化競爭，導致互相打價格戰，降低利率等等，削弱銀行收益。
    除了日益增多的競爭對手，城商行還要承擔來自內部和外部的壓力以及潛在風險。
    相比大中型企業，小微企業存在數據難搜集，信息不對稱等問題，特別是個體工商戶“無賬本”現象普遍存在。同時小微企業抵抗政策風險和市場風險較弱，加之其業務具有“短、頻、快”等特點，面臨的總體風險和壓力較高。
    一位不愿具名的城商行人士表示，在微貸業務起步階段，由于風險大，前期不掙錢等因素，一些城商行內部反對的聲音也很多。
    “做微貸有個投入階段，用人比較多，還需要培訓，加上辦公費，開始基本不盈利。另外，雖然小微貸利率高，但放貸額度小，成本高，這也是大銀行不愿意做的原因。”李愛虎對記者說。
    長期關注城商行發展的業內專家張吉光曾撰文指出，同質化發展道路雖然可以令城商行在短期內實現快速發展、迅速做大規模，獲得不錯的收益；但從長期來看，隨著我國多層次銀行體系的不斷完善，以及金字塔式客戶結構和市場分層的逐步形成，差異化、特色化發展將是城商行未來發展的大勢所趨。
    事實上，在快速發展的沖動下，城商行往往走進了小而全、盲目追求規模的誤區，跨區域發展、同質化競爭一直頗受詬病，這在一定程度上也成為城商行IPO的主要障礙之一。
    “因為同質化是銀行業存在的普遍性問題，上市的這些銀行也具有同質化，所以我們希望加上特色。”張海川稱。

    （原文發布于2011年12月26日）