證監會昨日披露，查處海通證券原機械行業首席分析師葉志剛“搶帽子操縱市場案”，沒收葉志剛違法所得32萬余元，并處以100萬元和5年市場禁入。

    ■被前女友舉報

    在被證監會調查之前，葉志剛曾任海通證券研究所首席機械行業分析師。學歷為上海交通大學機械設計及理論專業博士的他本被業界認為“前途無量”。2006-2007年他帶領海通機械小組連續兩年奪得《新財富》行業排名前三、21世紀金牌分析師機械設備類第二。
    2009年7月31日，海通證券一位員工對傳媒透露，“今天上午，電腦部過來兩個人，把葉志剛的電腦封存，在公司網絡下載了他的聊天記錄�！敝�后關于他被證監會“突擊調查”的傳聞在業界廣泛流傳，但一直未有明確定論。
    昨天證監會宣布調查結果，“經查，2006年9月至2009年4月期間，在海通證券研究所將葉志剛所撰寫的研究報告發送客戶前，葉志剛利用本人及所控制的其他賬戶，多次買入研究報告所推薦的多只股票，并在研究報告發送后賣出獲利。”按照《證券市場操縱行為認定指引》第三十七條規定，這一行為被認定為“搶帽子交易操縱”。
    當時業內傳聞他和私募合作操縱市場獲利達1000萬，并可能被罰2000萬，但昨天證監會只認定32萬，罰100萬。
    傳聞中猜測他“出事”的原因有兩個，一是與私募分紅不均產生內訌，另一個傳聞則是他與前女友分手，僅給了6萬元分手費，女友不滿一怒之下舉報。
    昨天證監會相關部門負責人透露，葉志剛的上述違法行為“是由其前女友舉報的”。

    ■暴露“潛規則”

    昨天海通證券證券代表孫小姐接受記者采訪時表示，“葉志剛早已經離開了海通證券。”她還介紹，公司“曾對他做過處罰”。據可查的數據，葉志剛在海通發表的最后一篇報告是2009年7月28日的新股上市分析——《神開股份：國內石油鉆井井控設備龍頭企業》。
    據記者了解，從海通離職后，葉志剛一度曾到私募機構任職。
    業內普遍認為，葉志剛操縱的股票為“宗申動力”。在2006年到2009年，這個股票曾經有兩波上漲，一波是從2006年4月開始到2007年12月，漲幅達10倍。另一波是從2008年底到2009年底，漲幅超過4倍。
    不過記者發現，2007年葉志剛僅在3月27發表過一篇報告。而在2008到2009年也僅發表過4篇研報。
    而另一個葉志剛關注的熱門股中國船舶則是2006-2007年牛市中的大牛股，該股從10元左右起步，最高創下的300元/股的高價，至今無人能破。葉志剛多次出具唱多報告，如其中的一篇稱《集團整體上市啟動，爭做造船業巨無霸》。
    葉志剛案之所以引人關注，是因為他暴露了研究員的一個行業“潛規則”，就是代客理財。
    根據我國《證券法》規定，證券公司不得接受客戶的全權交易委托，其從業人員也不得私下接受客戶委托買賣證券。但利之所趨，包括研究員在內的很多證券從業者還是會以“利潤分成”的方式代客理財，客戶將資金委托給研究員操作，賺錢部分“三七”或者“二八”分成。
    而根據證監會的通報，葉志剛進行的是另一個普遍存在的“潛規則”：私募買入，研究員報告推薦，公募接盤，大眾投資者買單。

    ■業內人士表示“不值”

    尋找一個研究員來點評另一個研究員的案件是一件不容易的事。在記者保證“絕不透露姓名”之后，某券商的策略分析師A接受了記者的采訪。
    A認為，2006年到2009年股市發生了兩波大牛市，這么長的時間內，葉志剛“獲利應該不可能只有區區的32萬元”。
    最近一篇文章提到，“一般新財富排行前5的研究員，年薪高達二三百萬。一線的大券商中，資深研究員年薪百萬左右，一般也有三五十萬。中等規模券商，資深研究員年薪50萬元，一般二三十萬元。小規模的券商，只有研究所的所長能達到年薪50萬。剛去的研究員年薪不到十萬元，月薪稅前5000左右�！�
    A表示，這個數字“差不多”，所以葉志剛“如果僅有這么點錢，得到這樣一個結果那就太不值了。沒有上千萬元的誘惑，恐怕不會去做�！�
    A透露，實際上券商從業人員“代客理財”等行為難以杜絕，而且也不容易查得到。葉志剛如果不是因為舉報也未必會東窗事發。不過現在監管部門“查得越來越嚴”，所以像“搶帽子”這種明顯的股票異動肯定會越來越少。

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