違規炒作、過度投機、價格偏離，主辦方侵占、挪用交易資金，設立虛擬賬戶與客戶對賭交易甚至卷款潛逃……在此前交易所“大躍進”的過程中，這樣的事情時有發生。隨著交易所清理整頓工作的大力推進，以及公檢法方面的逐步介入，針對上述違規違法事件的懲治力度正在不斷增強。在一批資質差、不規范的交易所面臨關停命運的同時，借地方政府和央企之力謀求業務轉型，正成為不少交易所的新選擇。
亂象 走勢離奇 血本無歸
從業多年的農產品現貨商章程麗(化名)怎么也想不到，參加農產品電子交易的決定會讓她在三個月后血本無歸：25次追加保證金，共計187.9萬元，在經歷一次次離奇行情的“宰殺”后，最終全部蒸發。
“我做現貨多年，2011年11月接觸到湖北大宗農產品交易市場的現貨電子盤交易，本來想通過這個渠道套期保值，可是沒想到，我們現貨商以現貨價格趨勢來判斷行情的方法在這個市場里完全行不通，無論方向怎么做，跟電子盤的走勢總是相反的，直至賬戶爆倉。”章程麗告訴《經濟參考報》記者，在發現交易市場有操縱價格的嫌疑后，她已聯合十幾位有類似遭遇的客戶向湖北大宗農產品交易市場投訴，但對方避而不見。無奈之下，章程麗向市場所在地的公安機關報案。
盡管合約已全部被強行平倉，但章程麗的賬戶巨額虧損仍有跡可循。交易記錄顯示，2012年1月31日，在其他月份的合約多在300元左右時，蓮子1205合約價格竟然達到1235元，按照合約每手蓮子5公斤計算，每公斤蓮子價格達到120余元。而此時，蓮子的現貨價格僅在10元/斤附近。
價格走勢如此離奇，湖北大宗農產品交易市場到底是一家怎樣的公司？記者查閱其企業法人執業執照，顯示湖北大宗農產品電子商務有限公司(以下簡稱湖北大宗)注冊于2009年12月，注冊資本300萬元，位于武漢市武昌區武某商務公寓樓。公司的經營范圍包括商務信息咨詢服務，農產品市場信息咨詢服務。
而在湖北大宗的網站上，“市場概況”一欄卻顯示，“湖北大宗農產品電子商務有限公司是一家以網絡技術為支撐，以互聯網為依托，致力于網上大宗商品電子交易的高科技電子網絡貿易公司。”網站首頁顯示，湖北大宗目前上市包括蓮子、茶樹菇、八角等多個品種。
北京市兩高律師事務所期貨證券專職律師梁昆賢對記者表示，交易所行業目前魚龍混雜，很多電子交易市場并沒有得到任何政府部門的批準，而且并不以交易所的形式出現。“這類注冊時為投資咨詢公司，但實際上從事交易所業務的行為，可以認定屬于非法經營。”梁昆賢說。
對于湖北大宗的上市品種價格波動異常和坐莊嫌疑，銀河期貨高級分析師呂曉威對記者表示，現貨電子盤本來是一個介于現貨和期貨之間的市場，應該更貼近現貨，但現在很多現貨電子盤沒有起到擴大商品流通的作用，一些電子盤在管理及制度上極不規范，其中包含了很多坐莊、惡意炒作的行為，使電子盤脫離了促進資源流通和發現價格的本性，而成為純粹炒作和一部分人獲取不正當利益的工具。
在采訪過程中，武漢市武昌區公安局一位陳姓警官對《經濟參考報》記者表示，已接到相關舉報材料，目前經偵大隊正在著手對此案例進行前期調查，但還沒有立案。
而湖北大宗一位張姓負責人則對記者表示，市場目前還在運營，對投訴一事暫不知曉、需要求證。但截至發稿，仍未見其回復。
進展 公檢法介入 懲治力度增強
交易所亂象由來已久，經過四五年的迅速擴張，數量已達數百家，隨著在交易場所設立和交易活動中違法違規問題日益突出，風險不斷暴露。為此，2011年11月24日，國務院下發《關于清理整頓各類交易場所切實防范金融風險的決定》(即38號文)，明確除依法經國務院或國務院期貨監管機構批準設立從事期貨交易的交易場所外，任何單位一律不得以集中競價、電子撮合、匿名交易、做市商等集中交易方式進行標準化合約交易。
此后，清理整頓工作在全國展開。2012年2月2日，由證監會牽頭，清理整頓各類交易場所工作會議暨部際聯席會議(以下簡稱聯席會議)第一次會議召開，發展改革委、公安部、監察部、財政部、商務部、人民銀行、國資委、工商總局、最高法院、最高檢察院等24個有關單位的負責人參加，會議明確各方責任，并確定了在6月30日之前完成各項整頓工作。
整頓風暴的升級使得交易所行業風聲鶴唳，紛紛噤聲，但一批交易所最終未能擺脫停業淘汰的命運。據某分析機構粗略統計，去年12月至今，宣布停業整頓或者暫停交易的交易所多達十幾家：富百強稀貴品交易中心(燕窩電子交易)、歐浦鋼網中遠期電子盤、寧波都普特液體化工電子交易中心、天津保稅區大宗商品交易市場、神木鎂業集團-神府大宗商品電子商務中心、內蒙古大宗畜產品交易所、山東日月明電子交易市場、黑龍江北大荒糧食交易市場……
值得一提的是，在此過程中，以刑事立案的形式遭清理的案例也接連出現。在黃金投資領域曾經紅極一時的湖南維財大宗貴金屬交易所在1月初落水：因涉嫌非法期貨、虛擬配資和惡意代客刷盤違規舉動，這場長達4年多的鬧劇最終以多名高管被拘的結局落幕。
無獨有偶，因“蒜你狠”而出盡風頭的金鄉大蒜國際交易所從1月3日開始停盤至今，針對該交易所總經理袁北斗的立案調查也已經展開。
對此，梁昆賢認為，隨著各地清理整頓措施的落實，接下來還會有相當多的交易所出現問題，而聯席會議中公安部、最高法院、最高檢察院等機構的加入將無疑會提高對此類事件的懲治力度。“隨著風聲趨近，客戶集體投訴甚至交易所卷款逃跑的情況也會增多，類似案件在以前基本不會追究刑事責任，即使受害者數量很多，處理的時候也不過是關停市場。但隨著公檢法的介入，被刑事立案的可能性也變的越來越大。”他說。
對此，一位不愿意具名的業內人士在接受《經濟參考報》記者采訪時也表示，預計公檢法力量的加入將使交易所整頓力度不斷增強。“很多交易所多少都有些地方背景，但此次政府清理整頓的決心很明確，聯席會議中又加入公檢法等部門，盡管有利益相關，但地方政府也不敢再縱容，因此接下來這段時間這種警方介入的事情可能會越來越多。”
出路 掛靠地方政府或央企謀求轉型
盡管大批的交易所正面臨著關停整頓的命運，但也有一些幸運兒走上了榮升“正規軍”的道路。根據聯席會議的決定，清理整頓各類交易所將履行“誰的孩子誰抱”原則，各省級人民政府作為組織實施清理整頓和規范市場秩序的責任主體，承擔監管責任。
地方政府作為整頓主體的角色一旦確定，天津貴金屬交易所(以下簡稱天交所)就立刻被“扶正”：2月8日，天交所網站發布公告稱，天津市政府同意天津貴金屬交易所有限公司正式運營，天津市金融辦將對天津貴金屬交易所有限公司實施監管。
除此之外，尋求有央企背景的股東介入也成了交易所積極“轉型”的一條通道。有消息稱，天津文化藝術品交易所將優化股權結構，并確定由國有企業控股，相關實施細節正在抓緊落實中。對于邀央企進入的股權變更方式，業內人士指出，引入有實力或者有央企背景的股東“可能會使得天津文交所公信力得到提升”。
與以上寄希望于“轉型”的交易所不同，也有一部分交易所已經在嘗試走上一條“去期貨化”道路。
一位業內人士表示，朝現貨方向發展已經成為很多交易所的共識，一些大宗交易電子盤，其身上的投機性質已經日益淡薄，取而代之的是和物流、配送、倉儲的結合。
上海三大鋼材電子市場之一的“鋼之源”總裁劉勝喜曾表示，淘寶網、京東商城是一個生活資料的網上市場，而現在自己做的是生產資料的網上市場，經營模式主要是服務各類貿易商，幫助他們進行現貨的配送。“我們跟期貨可以說是像孿生兄弟，早年長得很相似，但慢慢的區別會越來越大，長大后則會走上自己的道路。”