1月8日和9日，中國證監(jiān)會(huì)召開2012年全國證券期貨監(jiān)管工作會(huì)議。
2012年，郭樹清指出五大重點(diǎn)，要積極穩(wěn)妥地推進(jìn)證券期貨領(lǐng)域的改革開放、努力推動(dòng)資本市場的結(jié)構(gòu)調(diào)整和服務(wù)能力提升、以公開透明為核心加強(qiáng)市場制度建設(shè)、以防范系統(tǒng)性區(qū)域性風(fēng)險(xiǎn)為重點(diǎn)加強(qiáng)市場監(jiān)管、加強(qiáng)組織領(lǐng)導(dǎo)和干部隊(duì)伍建設(shè)等。
繼續(xù)深化發(fā)行體制改革，將成為明年工作重點(diǎn)。
“積極穩(wěn)妥地推進(jìn)證券期貨領(lǐng)域的改革開放�！惫鶚淝逯赋觯^續(xù)深化發(fā)行體制改革，以充分、完整、準(zhǔn)確的信息披露為中心，強(qiáng)化資本約束、市場約束和誠信約束。
“完善新股價(jià)格形成機(jī)制，改革股票承銷辦法，使新股定價(jià)與發(fā)行人基本面密切關(guān)聯(lián)。完善預(yù)先披露和發(fā)行審核信息公開制度，落實(shí)和強(qiáng)化保薦機(jī)構(gòu)、律師和會(huì)計(jì)師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)的責(zé)任�！逼渲赋�，
“要進(jìn)一步改善股票市場價(jià)格結(jié)構(gòu)不合理狀況，切實(shí)解決新股發(fā)行價(jià)格過高和惡炒績差公司股票問題�！�
推進(jìn)債市監(jiān)管的互聯(lián)互通，同樣是郭樹清對2012的部署重點(diǎn)。
“按照統(tǒng)一準(zhǔn)入條件、信息披露標(biāo)準(zhǔn)、資信評級(jí)要求、投資者適當(dāng)性制度和投資者保護(hù)制度的要求，大力推進(jìn)債券市場改革，進(jìn)一步促進(jìn)場內(nèi)、場外市場互聯(lián)互通，建設(shè)規(guī)范統(tǒng)一的債券市場。”郭樹清指出。
我國債券市場的管理不統(tǒng)一由來已久，債市的統(tǒng)一互聯(lián)是改革之需，而其在資本市場的結(jié)構(gòu)調(diào)整與服務(wù)能力提升更是長遠(yuǎn)之計(jì)。
目前，我國直接融資比例仍然較低，而公司債更待提高。Wind統(tǒng)計(jì)顯示，2011年已發(fā)行公司債83只，融資規(guī)模達(dá)1233.2億元，公司債融資總額占所有債券融資的比重僅為1.61%。
郭樹清指出，要顯著提高公司類債券融資在直接融資中的比重，研究探索和試點(diǎn)推出高收益企業(yè)債、市政債、機(jī)構(gòu)債等債券新品種。進(jìn)一步優(yōu)化股本和期貨市場的層次結(jié)構(gòu)。
新股發(fā)行與債市的改革，是對資本市場的多層次與壯大的開拓之舉，而推進(jìn)退市制度與促進(jìn)分紅，則是對于公司治理這一資本市場基石的夯實(shí)之舉。
郭樹清指出，要“以優(yōu)化市場優(yōu)勝劣汰機(jī)制為導(dǎo)向，積極推進(jìn)退市制度改革，逐步形成市場化和多元化的退市標(biāo)準(zhǔn)體系”。
這意味著，在目前創(chuàng)業(yè)板退市制度已先行鋪開的情況下，未來主板、中小板的退市改革或可期待。
而促進(jìn)上市公司回報(bào)，同樣是郭樹清部署工作的重點(diǎn)之一。“督促上市公司明確對股東的回報(bào)，切實(shí)加強(qiáng)對其紅利分配決策過程和執(zhí)行情況的監(jiān)管，強(qiáng)化對未按承諾比例分紅、長期不履行分紅義務(wù)公司的監(jiān)管約束�！惫鶚淝逯赋�。
郭樹清還特別提到了要切實(shí)解決惡炒績差公司股票問題與推行上市公司分類管理制度。郭樹清指出，盡快推出《非上市公眾公司管理辦法》，將非上市公眾公司監(jiān)管納入法制軌道。要以柜臺(tái)交易為基礎(chǔ)，加快建立統(tǒng)一監(jiān)管的場外交易市場，為非上市股份公司提供陽光化、規(guī)范化的股份轉(zhuǎn)讓平臺(tái)。
郭樹清定調(diào)2012“五步走”
郭樹清指出，要鼓勵(lì)社保基金、企業(yè)年金、保險(xiǎn)公司等機(jī)構(gòu)投資者增加對資本市場的投資比重，積極推動(dòng)全國養(yǎng)老保險(xiǎn)基金、住房公積金等長期資金入市。
此外，資本市場資金開源的方向還包括對外開放的部分。
要適當(dāng)加快引進(jìn)合格境外機(jī)構(gòu)投資者(QFII)的步伐，增加其投資額度。逐步擴(kuò)大人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者(RQFII)試點(diǎn)范圍和投資額度。適時(shí)推出雙向跨境的交易所交易基金(ETF)。
2012年，郭樹清給期貨市場指出的方向是要“抓緊建設(shè)原油等大宗商品期貨市場，逐步增強(qiáng)我國在國際市場上的定價(jià)能力。”
其指出，要積極研究開發(fā)股票、債券、基金相關(guān)的新品種，穩(wěn)妥推出國債、白銀等期貨品種以及期權(quán)等金融工具。要“加快培育和發(fā)展市場中介機(jī)構(gòu)，進(jìn)一步擴(kuò)大對外開放，引進(jìn)成熟市場的機(jī)構(gòu)、人才、產(chǎn)品和技術(shù)，有效提升境內(nèi)機(jī)構(gòu)的專業(yè)服務(wù)水平”，“推動(dòng)基金公司向現(xiàn)代資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型。”
對于市場制度建設(shè)與監(jiān)管，郭樹清則指出前者要以“公開透明為核心加強(qiáng)市場制度建設(shè)”；后者要以“防范系統(tǒng)性區(qū)域性風(fēng)險(xiǎn)為重點(diǎn)加強(qiáng)市場監(jiān)管”。“加大對內(nèi)幕交易、市場操縱、欺詐上市、虛假披露等行為的打擊力度。認(rèn)真做好各類交易場所清理整頓工作。深入推進(jìn)打擊非法證券活動(dòng)。切實(shí)加強(qiáng)行業(yè)信息安全管理。加強(qiáng)對國際資本流動(dòng)和跨境風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控和防范，牢牢守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的底線�！�