
12月2日,深交所總經理宋麗萍在第十屆中國證券投資基金國際論壇上發言
第十屆中國證券投資基金國際論壇昨日在深圳舉行,深圳證券交易所總經理宋麗萍在論壇上表示,未來基金行業發展空間巨大,基金應該發揮作為真正合格的專業機構投資者的作用,從而贏得投資者的信任,把握機會推動基金行業自身的發展。
行業發展空間巨大
“有人說基金業進入了嚴冬,恰恰是在這個時候,我們更應該認真分析一下行業情況。”宋麗萍指出,當前基金的發展確實遇到了前所未有的困難。除了規模和比例下降之外,近年來基金持有人虧損面在不斷擴大,基金業人才在流失,一些優秀的基金離開了公募,而轉投向與公募基金具有競爭業務的行業。其他的金融機構的理財產品也不斷擠壓基金業的生存空間,市場確實彌漫著一片悲觀的氣氛。
不過,宋麗萍指出,通過數據分析發現,情況也沒有想像的那么糟糕。盡管基金規模下降,但是下降的幅度大大低于市場下降的幅度。基金總體份額變化不大,今年甚至略有增加。基金持有人群體不但沒有減少,反而在不斷增加。更為重要的是,經濟平穩增長和資本市場持續健康發展的趨勢沒有改變,基金業具有廣闊的發展空間。隨著居民個人財富的不斷增加,其對財富管理的需求日益旺盛。隨著多層次資本市場體系的建設,上市公司數量和市值規模的持續增加,貨幣、黃金、衍生品的市場不斷發展,資本市場對外開放繼續推進,拓展了基金進入資本市場的廣度和深度,有利于基金公司豐富產品種類和結構。因此,基金行業還有巨大的發展空間。
基金買方功能需進一步深化
宋麗萍表示,只有充分發揮基金作為專業投資者的作用,才能贏得投資者的信任,把握住發展機會。
根據深交所金融創新實驗室的統計,去年底,基金持有深圳市場的流通市值占比大概是
16%,遠遠高于券商、保險、社保等其他機構投資者。
宋麗萍指出,在以散戶為主的投資者結構下,充分發揮基金作為專業機構投資者功能,對于市場的健康發展意義是非常重大的。基金作為資本市場買方的功能,還需要進一步深化,從而實現向資產管理公司的轉型,這具體包括以下幾個方面。
第一,要加大投研資源的投入,努力提高業績,回報投資者。基金要深度挖掘投資標的,綜合考量公司的分紅能力和長期成長性,強化對上市公司的風險識別,避免僅僅在二級市場上博差價的投機行為。還可以推出一些特殊的基金,比如社會責任基金、環保基金,引導基金投向可持續發展的行業。
第二,基金公司需要對客戶進行分層、分類,強化投資者適當性的管理,真正實現向資產管理公司的轉型。
第三,基金公司應理性參與新股發行詢價,提升新股定價能力,促進IPO的合理定價。基金公司在一級市場中要強化估值分析和詢價報價的內部決策程序,自覺維護基金持有人的利益,嚴于自律,理性報價,不能盲目跟風搭便車,更不能因為委托代理問題而出現人情報價,或哄抬發行價格的行為。
第四,基金公司應積極參與上市公司治理,促進上市公司規范運作。基金應該充分發揮專業機構投資者的作用,促進上市公司不斷完善公司治理和相關制度。基金應對不合格要求的上市公司主動提出股東提案或者建議,并豐富參與公司治理的方式。包括代理投票、股東建議、機構投資者聯合行動、股東訴訟等,積極推動資本市場和上市公司質量的提高。