擬在A股上市的公司,其上市前的財務狀況需經過嚴格的審計,符合條件者方能在二級市場上與投資者見面。因此,在保證上市公司的“好成色”上,審計機構起著重要的作用。
就創業板而言,共有38家會計師事務所參加了269家(截至10月18日)創業板公司上市前期的審計工作。然而,許多創業板公司上市后成長性的快速“褪色”令審計師的作用遭遇尷尬。
據投資者報報道,有四成具可比數據的創業板公司業績在上市后一度“變臉”。其中15家會計師事務所半數以上的創業板項目在上市后業績出現下滑,更有5家會計師事務所的創業板項目均在上市后100%變臉。
截至10月18日,已有269家公司登陸創業板,38家會計師事務所分享了前期審計的“蛋糕”。
從已上市的創業板公司來看,立信會計師事務所的項目數量最大,共審計了24家創業板公司,其次是天健會計師事務所(包括浙江天健東方),共20個項目,緊隨其后的是中瑞岳華,參與了19個項目。
除上述3家機構外,大信、深圳鵬城、天健正信、立信大華(包括原廣東大華德律)、利安達、信永中和(包括原四川君和)以及廣東正中珠江這7家會計師事務所的創業板項目也均在10個以上。項目數量最多的前10家會計師事務所,占據了六成份額。
不同融資規模的公司對審計機構有著不同的偏好,因為融資規模足夠大時能支付更高的審計費用,可以聘請大規模、高聲譽的會計師事務所,同時也需要這樣的會計師事務所來給予投資者信心,以抬高自己的“身價”。
從融資總規模來看,三家項目最多的會計師事務所涉及的融資總額也最大,合計均在150億元以上。但從平均融資額來看,座次則有所不同。中審國際(包括原深圳南方民和會計師事務所)共審計了8家創業板上市公司,涉及融資額共84億元,平均每個項目融資10.5億元,居所有會計師事務所首位。融資額最大的10家創業板公司中,有兩家便出自中審國際之手,分別是融資22.95億元的奧克股份(18.410,-0.40,-2.13%)(行情,資訊)及融資19.8億元的大富科技(19.010,-1.02,-5.09%)(行情,資訊)。
平均融資額第二位的是北京興華(包括原立信中聯閩都),6個項目平均融資9.37億元。而項目數量最多的立信,平均每個項目融資額為8.75億元,居第三位。
部分創業板公司與審計機構之間是“一錘子買賣”,一些會計師事務所在協助公司上市后便遭到棄用。在創業板上市公司中,有14家公司在上市后更換過審計機構,其中8家公司在上市當年便進行了更換。
通過會計師事務所審計的創業板公司確保了上市前三年的好業績,這些公司被貼上了“高成長”的標簽。然而,不少創業板公司的業績在上市后“變臉”,前期的審計工作因此遭受質疑。
從2009年度、2010年度以及2011年上半年的數據來看,236家具可比數據的創業板公司中,凈利潤(扣除非經常性損益后,下同)在上市后一度呈負增長的公司共有91家,占比近四成。這91家“變臉”公司上市前的財務信息由29家會計師事務所審計。
中興華富華、亞太(集團)、畢馬威華振、北京永拓以及立信羊城這5家會計師事務所的創業板項目均在上市后100%“變臉”。其中立信羊城的3個創業板上市項目中有兩個為今年一季度上市,分別是安居寶(12.000,-0.61,-4.84%)(行情,資訊)和鴻特精密(行情,資訊),這兩家公司上市前兩年凈利潤復合增速分別達到45.82%、32.49%,但今年上半年均同比下滑四成以上。北京永拓唯一的一個創業板上市項目新寧物流(9.720,-0.01,-0.10%)(行情,資訊),其凈利潤更是在上市后連續出現負增長。
上海眾華滬銀會計師事務所的4個創業板上市項目中,有3個在上市后出現業績下滑,“變臉”率達75%。項目“變臉”率在五成及以上的會計師事務所還包括武漢眾環、中磊、中審國際、深圳鵬城、中準、北京興華、國富浩華(包括原北京五聯方圓)、江蘇公證天業以及中勤萬信。
上市前業績持續突出,上市后短短時間內卻出現逆轉,審計機構在其中的作用及影響令人質疑。