據美聯儲(FED)透露,在過去七周以來,美聯儲代外國央行與機構投資者持有的美國國債驟減765億美元,減持幅度創2007月8以來最高。同時,債券共同基金卻大幅增持美債。
此外,過去五年來,銀行也是美債大買家,增持幅度大45%,美聯儲今年來同樣大手筆買入6560億美元美債。
各國央行大幅減持美債并非因為美國擁有1.3萬億美元預算赤字及節節攀升的債務,主要是為了支持本幣匯率。巴西雷亞爾兌美元自6月以來重挫9.8%,各國決策者未來還有可能加大減持力度,以捍衛本國貨幣匯率穩定。
鑒于歐債危機持續動蕩,全球經濟衰退風險上升,同時經濟學家預計明年通脹有望下行,且美聯儲承諾將利率至少維持到2013年中,促使投資者對美債需求有增無減,美債收益率9月亦跌至新低。
Ignis
Asset Management固定收益基金經理人Stuart
Thomson指出,“銀行業者、保險公司與退休基金的美債持有仍明顯不足,料將加大購買力度。”
不過,在截至10月14日連續三周時間里,被視為“避險天堂”美債需求顯得萎靡不振,主要歸因于歐債危機前景出現曙光。德法兩國元首計劃在11月3日二十國集團(G20)首腦峰會召開前祭出綜合性解決方案。同時,最后一個歐元區國家批準歐洲金融穩定機制(EFSF)。
美國財政部最新統計顯示,外國持有美債總額在6、7月減少0.7%,達4.48萬億美元,今年迄今增幅收窄至1%,創下2006年外國減少投資美債以來最小增幅。
外國美債持有在2009、2010年計增長20%,自2001年來年復合增長率達17%。美國財政部預定18日公布外國美債持有最新統計數據。
布朗兄弟哈里曼(Brown
Brothers Harriman & Co.)全球貨幣策略部門主管Marc
Chandler指出,自9月來美元匯率持續上漲,由于新興市場央行系動用外匯準備以支撐本幣,因此可能促使各國央行拋售美債。