解說：中小企業頻頻告急，減稅降費，疏危解困，政府政策紛紛出手，不良貸款可以容忍，中小企業困局如何化解？《今日觀察》正在評論。

　　主持人：(王小丫)：這里是正在播出的《今日觀察》，歡迎各位的收看。最近一段時間，沿海部分地區發生的一些現象，比如說企業倒閉了，老板跑路了，也就是逃走了，這樣的一些現象讓中小企業的生存的問題，再度成為輿論關注的熱點。那么針對這些問題，國務院昨天出臺了一系列的政策，將從金融、財政、稅收等各個方面，支持小企業的發展。其中，有這樣的一條政策特別引人注目：適當提高對小型企業貸款不良率的容忍度。那么這個容忍，容忍的是什么？不良貸款的容忍度又能夠提高到什么程度呢？今天我們將就此展開討論。

　　兩位評論員，一位是馬光遠，另外一位是劉戈。那么我們首先要來了解一下，在國務院出臺的新政里面，關于容忍度是怎么樣的一個說法。   

　　解說：政府支持小企業發展的新政策里面，"容忍度"，成為了最引人關注的一個詞。

　　在此次國務院發布的支持小微企業發展的金融政策措施中，第四條是這樣寫的：

　　"對商業銀行發行金融債所對應的單戶500萬元以下的小型微型企業貸款，在計算存貸比時可不納入考核范圍。適當提高對小型微型企業貸款不良率的容忍度。"

　　"不良貸款率"，是金融業評估資產安全的一個重要指標。指的是有收回風險和無法收回的貸款，在金融機構所有貸款中所占的比重。這個數字越大，也就說明金融機構發放的貸款，收回的風險越大。

　　根據銀監會的數字，截止到去年底，全國商業銀行的不良貸款率是1.14%。而到今年4月底為止，銀行業金融機構的小企業貸款余額是9.45萬億元，占全部企業貸款余額的28.8%。其中不良貸款余額2395億元，不良貸款率為2.61%。雖然高于平均的不良貸款率，但仍然處于一個較低的水平。

　　而新政策的發布，意味著2.61%這個數字，將被容許適度提高。這對所謂的"小微企業"將是一個利好。按照工信部制定的標準，對于農、林、牧、漁業來說，營業收入50萬元以上為小型企業，以下為微型企業。對于工業企業來說，從業人員20人以上，且營業收入300萬元及以上為小型企業。從業人員20人以下，且營業收入300萬元以下為微型企業。

　　在國務院這次發布的新政策里，還有其他鼓勵中小企業發展的內容，包括：加大對小型微型企業的信貸支持；清理糾正金融服務不合理收費，切實降低企業融資的實際成本；提高小型微型企業增值稅和營業稅起征點；減免小微企業部分貸款稅費，延長部分相關減免政策期限，以及進一步清理取消和減免部分涉企收費等等。

　　主持人：剛才我們在小片里頭了解了容忍度的一些具體的內容，那么容忍度這個詞出現在國家政策的這個文件當中，可能還不太多見，所以首先要請兩位評論員來解讀一下，這個容忍度的含義是指什么？   

　　劉戈(財經頻道評論員)：其實我們國家一直對金融行業，尤其對銀行它的風險有最嚴格的監管，所以有4大類23個指標來控制銀行的風險，那么其中，對于它的不良貸款率的容忍度這是一項。另外呢像資本充足率等等的這些都是對于銀行的，它的金融安全的這樣的一個監管。

　　但是這樣的一個監管，那可能導致一般銀行來說的話，它都有一個趨向，就是說，如果它要是把這些貸款放到那些大的項目，大的企業來說的話，更安全，更有利于它能夠拿到比較好的這樣的一個指標，這樣的一個數據。

　　所以的話，現在我們會議上提出了，尤其第4條，細化小型微型企業金融服務的差異化監管政策。實際上也就是說，如果銀行對小型、微型企業，如果你貸款比較多，貸款的質量也比較高，那么這樣的話，我可以給你一些特殊的政策。

　　比如說一個政策呢，就是說你的開設網點的審批我可以放寬，你可以更多的在城市里頭成批的來開辦自己的網點，這是一方面。

　　另外的話，就是一些指標上，我可以降低你的要求，比如說以前你必須要達到75分，現在好70分也可以，只要你對中小企業，對小微型企業有更多的貸款。所以從這個角度來說一方面我們的政策是要督促那些銀行有更多的款，或者有更多的機構，有更多的方式來對小微企業來進行貸款。

　　同時的話也出臺這樣的政策，也就是說，容忍率為代表的這樣一些政策的話，它起到作用就是督促、鼓勵，就是鼓勵。那么讓這一些一部分銀行的話，它有它自己的這種積極性。那么這樣的話，它有了這樣的積極性之后，那么有一些從來得不到的小微型企業，就有可能能夠從中得到好處。

　　主持人：也就是說，這個容忍度是對銀行而言。

　　劉戈：對。

　　馬光遠(財經頻道評論員)：對，這個應該說，我們第一次在銀行監管方面，我們通過提高容忍度本身來體現對中小企業貸款的一個傾斜。提高容忍度意味著什么？也就是說鼓勵銀行去冒險，也就是說比如說一般認為中小企業的貸款分析，不良壞賬率的可能要比大企業要大，所以你在安全跟效率之間，你要做一個選擇。

　　劉戈：對。

　　馬光遠：那么這個公共政策的選擇，我們原先一直是強調風險的，我們原先在銀行監管領域，風險遠遠大于效率。也就是說我們在很多，剛才那個劉老師講了，有很多的指標，最主要側重于避免出現風險，所以我們在以前對風險很關注，那么這樣的話，有可能使一些，比如說有些企業愿意給中小企業貸款，但是由于監管指標本身決定了你一旦給小企業貸款的話，那么這樣的話，你的整個的資產的指標來看的話，你可能相對比較差。那么這樣的話，銀行就沒有積極性。

　　那么一個什么道理呢？也就是說，在目前我們整個貨幣政策比較緊的情況下，池子里的水就這么多，那么你要盡可能的通過一些激勵的機制，鼓勵銀行把盡可能的水引向小微企業的這個池子里邊去。

　　主持人：剛才說到這個容忍度，這個度字，它肯定是有一個上限或者是下限，剛才馬博士談到了去年銀行系統小企業貸款的不良率是在2.6%左右，那是不是意味著這個數數字會有一個上升，會上升到什么樣的一個程度？

　　馬光遠：這個就是說，從天花板，就說風險的天花板去講的話，我們如果說去年的話2.6%，我覺得去年2.6%，這個相對于我們這么多年，銀行的這么一個不良壞賬率的話，應該說還是可以容忍的。那么再加上這幾年，事實上我們銀行的整體的經營狀況，應該講是歷史上最好的。

　　所以這種情況下，我們完全可以講為了體現對小微型企業的這種鼓勵呢，我們可以把它在現有的這個基礎上，就是在現實的壞賬率的基礎上，我覺得從杠桿角度來講的話，如果我們放大一倍的話，我們現有的這種抵抗風險的能力沒有任何問題。

　　所以6月份的時候，那么整個銀行也討論的都是說，能不能提高到5%，也就是提高5%以后，對整個銀行業的經營狀況會發生一個什么大的變化呢，大家認為沒有多大的變化，所以我覺得可以往上提。

　　主持人：這個對銀行來說風險并不是很大的，好，現在我們都知道了，對于中小企業的貸款提高不良率的容忍度，是因為中小企業目前資金格局出現了一些困境，那么目前中小企業面臨怎樣的困境呢？通過一個小片我們一起來了解。

　　解說：林先生在深圳從事手機電池制造行業，已經有11個年頭了。年初，他決定繼續擴大生產規模，但令他沒想到的是，無論是地方銀行，還是國有銀行，現在都非常難貸到款了。

　　林良鋼(深圳市弘毅電池有限公司總經理)：我們嘗試著去找一些(地方)銀行，還好最開始(地方)銀行答應給我們1000萬貸款，但實際上到2011年，我們能夠拿到的就只有500萬，(地方)銀行說現在比較緊張。

　　解說：在深圳，很多中小企業都遇到了林先生這樣的問題，對于他們來說，一方面是生產成本不斷在增加；而另一方面，則是利潤快速下降。在這個時候，資金鏈緊張的矛盾就顯得更加突出了。

　　楊女士(業內人士)：主要是考慮到風險值，因為往往一般來說，中小型企業第一規模小，然后第二通常來說中小企業所處的行業，不是那種很靠科技的，很有發展潛力的行業。所以說銀行在投資的時候，就是在貸款的時候，肯定會想到評估它的風險，它的風險確實是很高的，所以說銀行有這種想法和心態，我覺得是很正常的。

　　解說：目前中小企業以及微型企業獲得貸款，主要渠道為銀行和小額貸款公司，銀行為中小企業貸款，雖然不斷增加，但是它的擔保機制更為嚴格，從銀行貸款不成，找小額貸款公司也難度不小，而小額貸款公司的數量少，資金規模小，面對中小企業龐大的融資需求，也無法應付。

　　主持人：對于目前中小企業的這個資金的一個困境的格局，大家都很了解，一方面在正規的銀行貸不了款，但是另外一方面呢，中小企業去借高利貸，又沒有辦法承擔，如今出現了對于不良貸款的容忍度，會不會對中小企業的融資的問題，資金的問題會出現一個緩解，或者說它能夠起到多大的作用？

　　劉戈：其實這個關鍵還是在執行，其實在這之前我們也不是說完全沒有對于中小企業、微小企業貸款的窗口和通道。你比如說，很多商業銀行很多農村合作銀行等等，它都有這樣的渠道。

　　比如說舉一個例子，就是在這次跑路的老板當中，有一個叫陳繁榮的，就是以微小企業貸款的這樣的名義，貸到了很多錢，但是貸出來，貸到了1500萬，用了50個人的名字，這個錢輕易的貸出來，貸出來以后干什么呢？沒有用于中小企業的經營，而是進入了高利貸，那么又放給了別人，所以現在看就是說，通道建設是非常重要的，制度的保證，如何讓微小企業能夠貸到錢，但是現在通道建立起來以后的話，現在還要嚴防就是這個通道沒有被真正的用來幫助中小企業的經營，而是最后進入到一個非法的高利貸這樣的一個通道里面。

　　馬光遠：我們現在為什么有民間借貸，為什么有高利貸，我想這么多年，我們在探討的過程中，其實大家都同意一個原因，也就是說，目前情況下，事實上我們國家存在著一個叫金融意志，這么一個現象，這個現象是美國著名經濟學家麥金龍，他提出，他認為在發展中國家，整個主流的金融機構給中小企業本身，由于它種種的限制，它的扶持力度是不夠的。

　　那么我們看到最近的一個數據，就是著名經濟學家吳敬璉，那么去溫州去調研，那么他的結論是只有10%左右的中小企業才可以從主流的金融機構獲得貸款，那么80%以上的主要靠民間借貸。那么溫總理在國慶期間，也去溫州調研，他講過一句話，令我非常影響深刻，他就講說正門如果開的不大的話，旁門就要打開。

　　劉戈：對。

　　馬光遠：說的是什么呢？如果主流的金融機構你沒法給中小企業提供貸款的話，那么事實上給民間借貸提供了機會。

　　所以我覺得僅僅的靠提高這種，不良貸款的這種容忍度來解決中小企業的融資問題，這僅僅是我們主流制度里邊努力了一個部分，更關鍵的是什么呢，我們現有的金融機構還是比較少的，也就是滿足不了這種需要，要把民間借貸怎么樣，納入主流的契機。

　　所以在這個國外的九條里面，事實上還有很多，包括要鼓勵成立小型的金融機構，專門為小微型企業服務的機構。包括從政銀行，那么這次我們看到溫州現在正在向國外打報告，說要搞金融總和改革試點這么一個，如果這個成立以后，它的小額貸款公司可能達到100家，那么從中馬上又要成立十幾家。

　　那么所以我們講的話，要從全方位去努力，既要增加專門的金融機構，同時要把主流的大的金融機構的這個門要打開，流向中小企業的這個水龍頭開的更大。
　　主持人：對于不良貸款給予容忍，可能能夠解決目前中小企業所面臨的一個資金難的一個問題，那么能否從根本上解決小企業所面對的資金困境呢？稍候繼續我們今天的評論。

　　解說：小企業資金緊張，民間借貸亂象叢生，不良貸款有的可以忍，有的不能忍。《今日觀察》正在評論。

　　主持人：好，歡迎各位繼續關注，小企業的融資難是一個老問題，那么今天我們看到國務院新出臺的新政策，那么媒體對此有怎樣的評論呢，我們一起來看看。

　　解說：如何讓中小企業脫困，媒體也在關注。《人民日報》文章，"要幫助中小企業走出困境，一方面固然要在尊重市場經濟規律的同時，按照中央的要求，實施差異化金融監管、機構信貸政策落實、財稅支持力度加大等應急政策。同時也要認清'中小企業病'成因的長期性和復雜性。"對此我們除了采取靈活審慎的調控政策之外，更應著眼于長遠和大局，加強制度建設。

　　針對中小企業融資難的問題，各地金融機構也按照央行銀監會等部門要求，推出了許多面向中小企業融資的新產品。交通銀行上海分行，已在全市15家中心銀行設立了小企業信貸服務分中心，建立了專職小企業客戶經理隊伍。

　　廣東發展銀行推出了《好融通中小企業綜合融資解決方案》，該方案已形成一套較完善的中小企業金融產品體系。包括傳統信貸產品、現金管理、供應鏈融資、上市融資服務等。截至8月底，該行中小企業人民幣一般貸款余額已突破1800億元。

　　主持人：我們看到新政策是從金融、財政、稅收等多個方面，在支持中小企業的一個發展。那兩位評論員，我們今天看到了首先是銀行在風險的防范上稍稍松了一下，開了一個容忍度這樣的一個小口子，幫助中小企業，那么怎樣一個配套的組合拳，能夠讓中小企業能夠有一個更大的支持，更有力度的支持呢？

　　劉戈：其實呢，讓適合于搞微小企業貸款這樣的金融機構成長起來，那么這是一個最好的辦法。而且這個辦法也不是沒想到，其實早在幾年前就開始行動，2008年6月份就開始試點，而且到現在為止呢，已經批了3000多家，也就是說有很多的適合于給微小企業貸款的這樣的小額貸款公司已經成立起來了。

　　但是成立的時候，當時給他們的一個預期，也就是說，讓這些機構的話，能夠燒遍地下金融，當時是有這樣的一個目標，但是現在3年時間下來了以后，看樣子的話，沒有起到這樣的一個作用。

　　現在的話，其實我們就要回述一下為什么。首先現在是規模不夠，對吧，那么總共3000多家全國，而且的話每一家他只能，他不能用吸儲，他只能用自有資金，那么自有資金這3000多家加起來也就是3千多個億，那么遠遠滿足不了小微企業的貸款需求，規模上就不夠，這是一方面。

　　另外一方面，第二個問題就是讓水如何流到該流的地方去，也就是說，通過讓他們這些小微貸款，小額貸款公司的話，他們有利可賺，也就是說，現在來說，這些小額貸款公司，它都是要按照一般企業的納稅人的規定來納稅的，對他們來說的話稅率就很高，負擔就很大，他沒錢可賺，所以的話，他就要想別的招數，就要參與到高利貸的行業里面的話。所以的話就是說，我們政策上的引導，是不是首先有了比較多的小額貸款公司，同時的話，能夠引導他們的錢，都進入到小微企業的這樣的他們的實際運營當中。

　　主持人：有渠道，還要有能夠。

　　劉戈：有量，還要有渠道。

　　主持人：有正常流金的渠道。

　　劉戈：對。

　　馬光遠：對，總體來講，剛才劉老師講我非常同意，就是我們流向中小企業的量還是太少了，這個量少，第一個是主流金融機構流入渠道太少。第二個是專門為中小企業提供服務的金融機構又太少，所以我們應該說，盡可能的把這個池子做大，把水做的足一點，但是這個水做足不等于說我們要放開信貸，我們現在對中小企業來講的話，前一段時間，北大國家研究院那么到溫州去調研，他們得出的結論是，現在中小企業面臨很大的困難。為什么很多都不愿意去做實驗？第一個是實驗的利潤比較低，第二個是各種成本比較高，包括人力成本，原材料的成本，那么為什么成本這么高呢。

　　劉戈：稅費。

　　馬光遠：是因為通脹，對吧，在通脹的情況下，我們每一次看到中小企業非常困難的時候，都是通脹的情況下。所以現在要解救中小企業的話，我們絕對不能把信貸的龍頭在打開，也就是說，我們在不能說像前兩年一樣，還大量來把信貸來放寬，來救中小企業，放寬以后，如果說整個通脹的形勢惡化的話，那么對中小企業來講是更大的打擊，所以我們現在不是流量問題，而是流向，怎么樣來建立更多的為中小企業服務的機構。

　　那么這個我們看到這次除了金融以外，還有財稅方面的政策，那么有最大的亮點，就是什么呢？要提高小微企業的增值稅和營業稅的起征點，但是這個起征點究竟提高到多少，現在還沒有標準；那么第二點是對小微企業的所得稅要減半征收，而且要把時間延長到2015年。我倒覺得這個當然這個力度很大的，但是我覺得，如果說從真的說從小微企業的本身支持力度去講的話，那么我們能不能像前幾年對于開發區、對于特區的一些政策一樣，對這些企業本身，能不能在十年、二十年的時間內，就減半征收他們的所得稅，那么這樣的話，對他們來講的話，可以起到一個減輕負擔作用，同時。

　　劉戈：放水養魚。

　　馬光遠：也有利于他們鼓勵他們回歸實驗，因為現在我們剛才劉老師講了，很多的一方面是沒錢，另一方面拿到錢以后，又不做實驗去放高利貸，那么能不能走出這么一個惡性循環，我覺得制度層面來講的話，我們更應該建立起一些長效的，也就是說，除了這九條以外，那么能不能說，我們長久的生效的一些政策，長遠的鼓勵中小企業發展政策，這么一個體系到現在為止我們還沒有建立起來。

　　主持人：其實中小企業的發展涉及到很多人的生存發展，以及穩定，所以今天我注意到，參與的朋友也非常多，吳林非他就認為"中小企業的生命力與活躍度，不僅關系到稅收和多數人的就業問題，而且還是市場的經濟公平、公正、公開的晴雨表。因此，幫扶中小企業擺脫困境是必須的，而且要及時出手。不但地方政府要為中小企業撐腰，國家有關部門更要為中小企業脫困早日謀劃。"

　　提到了非常重要的一個位置上，那就這個問題呢，現在我們再來聽一聽特約評論員有怎樣的觀點和建議。

　　趙錫軍(中國人民大學財政金融學院副院長)：從政府的職能來講，它是為企業提供比較好的生產經營環境，那么從這個角度來講的話，一個是要更多的來提供公平的競爭的環境，因為現在可能完全按照市場的原則的話，可能很多微小企業信用的等級或者管理的水平各方面比不上大企業，那么一些金融機構就不愿意給微小企業提供資金或者發放貸款，在這個方面的話，政府可以創辦一些專門為微小企業服務的一些金融機構，另外的話，對于給中小企業微小企業把提供信貸的這些金融機構的話，在財稅政策方面，給予一定的優惠。

　　湯敏(友成企業家扶貧基金會常務副理事長)：因為給小企業的貸款，一般來說，它的利率都高一些，所以高的利率，相對來說也可以覆蓋一些高一些的不良貸款，所以從銀行的角度來說，它并不吃虧。從這種角度來說，這樣的話就提高銀行給小企業特別微型企業貸款的積極性。

　　主持人：提高不良貸款不良率的容忍度，是扶持中小企業的一個方法之一，那么從長遠的一個角度來看，對于中小企業擺脫這樣的困境，還有哪些招兒？

　　劉戈：因為其實小微企業的貸款難是全世界的難題，不光是中國的問題，本身先天就具備這種特質。但是的話，最重要的是我覺得如果要是說，我們有辦法的話，就是讓金融系統的配套的話和小微企業的體量，和它等量的，和它相互適合的這樣的一個對象，能夠結合在一起。

　　所以的話，現在微小企業那么多，但是微小的金融貸款機構的話，非常的少，那么現在的話，如果讓這些機構的話，成長起來，那么它們自然會解決它們之間相配的問題，所以的話，可能也沒有現在這么多的問題。

　　馬光遠：我覺得盡管全球性的中小企業來講，解決融資難很難，但是我發現中國中小企業解決融資難有一個很大的特點，就是周期性，我們總是在經濟比較困難的時候，我們發現最困難的是中小企業，那么能不能走出這么一個周期性，取決于我們有沒有可能建立一個長效的這么一個制度體系，現在的對于中小企業來講，我覺得最大的就是做實業的環境比較差，很多中小企業如果做實業的話，它承擔的各種稅負，承擔的各種費用非常大，那么我們能不能下決心、有魄力為中小企業真實的減負，并且給他們一個長效的做實業的這種制度的預期，我認為比僅僅的降低，提高這種容忍度恐怕要更加有利于多，中國中小企業這種周期性的困難，在全球是很少見的……